¿QUÉ ES UN PATTERN DAY TRADER (PDT)?

La regla del Pattern Day Trader (PDT) se aplica cuando un trader realiza cuatro o más operaciones intradía utilizando una cuenta margin durante un periodo de cinco días hábiles. Esta normativa es impuesta por la SEC (Comisión de Bolsa y Valores) y la FINRA (Autoridad Reguladora de la Industria Financiera), y aplica a todos los brokers regulados por estas entidades.

 

¿Cuándo aplica la regla PDT?

La cuenta es marcada como PDT si:

• Tiene un valor neto inferior a 25 mil dólares.
• Se realizan cuatro o más operaciones intradía en un periodo de cinco días hábiles.

Nota: La regla solo aplica a cuentas margin, no a cuentas cash, ya que en las margin el broker respalda tus operaciones con dinero prestado.

 

¿Qué es un Day Trade?

Es cuando se abre y se cierra una posición el mismo día con activos como acciones, ETFs u opciones.

• No se incluyen contratos de futuros ni opciones sobre futuros.
• El horario oficial de la bolsa estadounidense incluye pre-market (4:00am-9:30am), horario regular (9:30am-4:00pm) y post-market (4:00pm-8:00pm).

 

 

¿Qué sucede si tu cuenta es marcada como PDT?

Cuando tu cuenta es clasificada como Pattern Day Trader, tienes tres opciones:

1. Depositar fondos para llevar la cuenta por encima de los 25,000 USD.
2. Esperar 90 días hábiles sin hacer nuevas posiciones.
3. Solicitar un «reset» o reconfiguración PDT (solo una vez por cuenta en Tastytrade).

Durante el periodo en el que la cuenta está etiquetada como PDT:

• Puedes cerrar posiciones abiertas, pero no abrir nuevas hasta cumplir con alguna de las tres condiciones anteriores.

 

El «Reset» PDT

Tastytrade permite una sola eliminación del estatus PDT por cuenta de por vida. Esta solicitud es válida si la etiqueta fue colocada por error y el cliente no tenía intención de operar intradía. Tras el reset, el trader podrá realizar hasta tres day trades cada cinco días hábiles. Si vuelve a exceder el límite, las únicas opciones son:

• Depositar fondos por encima de $25,000.
• Esperar 90 días sin nuevas posiciones.

 

Cómo se cuentan los Day Trades en Tastytrade

En Tastytrade, un day trade ocurre cuando hay un «cambio de dirección» (es decir, abrir una posición y luego cerrarla el mismo día).

• Si compras y vendes el mismo activo el mismo día, se cuenta como 1 day trade.
• Si abres una posición con varias órdenes, pero la cierras con una sola, sigue contando como 1 day trade.
• Si operas spreads, debes abrir y cerrar el spread como conjunto. Si cierras cada leg por separado, puede contar como 2 day trades.

Ejemplos prácticos:

• Ejemplo 1: Buy 100 ABC → Sell 60 ABC → Sell 40 ABC = 1 day trade.
• Ejemplo 2: Buy 60 ABC → Buy 40 ABC → Sell 100 ABC = 1 day trade.
• Ejemplo 5: Abrir spread y cerrarlo como spread = 1 day trade.
• Ejemplo 6: Abrir spread y cerrar cada leg por separado = 2 day trades.
• Ejemplo 8: Legging in (entrar por separado a cada leg del spread) y cerrarlo como spread = 2 day trades (por los dos cambios de dirección).

 

Recomendaciones para evitar ser marcado como PDT:

• Mantén tu cuenta sobre los 25 mil dólares si planeas operar intradía.
• Si estás por debajo del mínimo, limita tus day trades a un máximo de 3 cada 5 días hábiles.
• Usa cuentas cash si deseas operar libremente intradía sin apalancamiento.
• Evita abrir y cerrar spreads en partes si estás cerca del límite PDT.

 

Conclusión

La regla PDT busca limitar la exposición al riesgo de traders minoristas con bajo capital. Comprender sus implicaciones, en especial si usas cuentas margin, es esencial para operar sin interrupciones o restricciones inesperadas. Operar con disciplina, conocer tus límites y planificar tus movimientos puede marcar la diferencia entre un trading estratégico y uno sancionado.

 

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