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OPCIONES AMERICANAS – OPCIÓN DE VENTA – SELL CALL

OPCIONES AMERICANAS – OPCIÓN DE VENTA – SELL CALL

¿Qué es un Sell Call?

Es un contrato en el cual se nos atribuye la obligación, si es requerida, de vender 100 acciones a un determinado precio (strike price), antes o durante la fecha de expiración. 

El contrato sell call es una operación bajista, delta negativo.

Al realizar un contrato sell call recibimos una prima, lo cual lo convierte en una operación tipo crédito.

La máxima ganancia está limitada a la prima que recibimos, mientras que la pérdida es ilimitada.

 

Ejemplo: La acción de AMD cotiza $63 el 03/10/2022, ese día realizo un contrato sell call en el strike price 70 con fecha de expiración 18/11/2022. El día de la fecha de expiración la acción de AMD cotiza en $75, ese día al cierre del mercado estaré obligado a vender 100 acciones de AMD al precio del strike price (70) por el contrato sell call que realicé. Si no tengo las 100 acciones para vender, automáticamente se comprarán (descontándolo de mi capital) al precio actual que cotiza la acción $75 e inmediatamente el broker las venderá al precio de strike (70), obteniendo una pérdida de $5 por acción ($500).

 

Comportamiento de un sell call el día de expiración

  • Movimiento alcista por encima del strike price perdemos 
  • Movimiento alcista por debajo del strike price ganamos la máxima prima recibida.
  • Movimiento lateral por debajo del strike price ganamos la máxima prima recibida.
  • Movimiento bajista ganamos la máxima prima recibida

          Notas

  • Debemos tener cautela al realizar esta estrategia ya que si se nos va en contra el movimiento las pérdidas son ilimitadas. 
  • Como recomendación realizar esta estrategia en días verdes y cuando el precio se encuentre en una resistencia.

 

Características importantes

  • Aumenta el rendimiento de nuestras carteras: Nos permite obtener ganancias sin tener que invertir.
  • El factor tiempo afecta el valor del contrato positivamente: la máxima ganancia la obtenemos el día de la fecha de expiración.
  • La volatilidad afecta el valor del contrato: A alta volatilidad los contratos aumentan su precio, a baja volatilidad los contratos disminuyen su precio. Cuando realizamos un contrato sell call recibimos una prima y por ende queremos que la volatilidad esté alta para que esa prima esté inflada.

 

Si quieres aprender más y obtener mayor información, lo puedes hacer observando las siguientes clases:

CLASE 3 – SELL CALL Y SELL PUT – DRU LOZANO

CLASE 03 – SELL CALL Y SELL PUT – OSCAR CARABALLO

Trader de opciones y analista técnico

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