PRIMER SEMESTRE

Lo más destacado de la semana pasada.

La semana pasada confirmó una rotación importante en el mercado: el rally dejó de depender únicamente de las grandes tecnológicas y comenzó a mostrar mayor amplitud. El S&P 500 cerró un primer semestre sólido, el Dow tuvo su mejor arranque de año desde 2021 y el Russell 2000 registró su mejor primera mitad desde 1991, impulsado por small caps, semiconductores, memoria y compañías vinculadas a infraestructura de inteligencia artificial.

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• Uber y Waymo pusieron fin discretamente a su asociación de casi tres años en Phoenix.

• Ford retiró del mercado más de 741.000 vehículos en Estados Unidos debido a un defecto que puede dañar el sistema de estacionamiento y provocar que los vehículos se desplacen solos

• Un tribunal sueco dictaminó que Google debe pagar a Klarna 1.970 millones de dólares después de que la empresa de compra ahora y paga después ganara un caso antimonopolio.

• IBM triplicará sus contrataciones de personal de nivel inicial en Estados Unidos tras admitir que el año pasado sustituyó a demasiados humanos por inteligencia artificial.

• OpenAI está considerando otorgar al gobierno estadounidense una participación del 5% en la compañía antes de su salida a bolsa.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

Un primer semestre fuerte pese a la volatilidad

El S&P 500 avanzó cerca de 9.5% en la primera mitad del año y cerró el segundo trimestre con una subida de 14.9%, su mayor salto trimestral desde 2020. El avance ocurrió a pesar del conflicto con Irán, las dudas sobre inflación y los movimientos bruscos en petróleo, oro y bonos. Históricamente, cuando el S&P 500 llega a mitad de año con una ganancia superior al 5%, suele tener altas probabilidades de cerrar el año en positivo.

Meta busca monetizar su infraestructura de IA

Meta subió con fuerza tras reportes de que podría vender acceso a su capacidad excedente de cómputo y a sus modelos de IA. La estrategia busca compensar el fuerte gasto en data centers e infraestructura, aunque la empresa tendría que competir con proveedores establecidos como Amazon, Microsoft y Google. La noticia presionó a proveedores de nube como CoreWeave y Nebius.

Infraestructura de IA: agua, refrigeración y chips

La expansión de centros de datos está elevando la demanda de soluciones de refrigeración, eficiencia hídrica y tratamiento de agua. Empresas como Vertiv, Ecolab y Xylem se perfilan como beneficiarias. En paralelo, ASML, Applied Materials y KLA subieron tras el anuncio de un gran plan de inversión en chips y data centers en Corea del Sur.

SpaceX gana peso en los índices

SpaceX comenzó a formar parte del Russell 1000 y de los índices MSCI de Estados Unidos, y será incorporada al Nasdaq 100. Esto podría generar compras automáticas por parte de fondos indexados. En respuesta al dominio de SpaceX, Rocket Lab adquirió Iridium Communications para fortalecer su red satelital y competir mejor en comunicaciones espaciales.

Movimientos corporativos relevantes

Alphabet reemplazó a Verizon en el Dow Jones. Comcast anunció la separación de NBCUniversal como una compañía pública independiente. Super Micro cayó tras una investigación en Taiwán por presuntas exportaciones ilegales de servidores a China. Lime debutó en Nasdaq con una valoración de 1,730 millones de dólares.

Agricultura, fertilizantes y clima

La administración Trump firmó una orden ejecutiva para impulsar la agricultura regenerativa, modernización agrícola y aprobaciones más rápidas de alternativas a pesticidas antiguos. El contexto favorece a empresas de semillas, protección de cultivos, fertilizantes y agricultura de precisión. Los precios de fertilizantes han subido entre 40% y 60%, beneficiando a productores de nitrógeno como CF Industries y Nutrien.

Dólar, yen y flujos globales

El apetito global por activos estadounidenses volvió con fuerza, con 1.4 billones de dólares entrando a activos de EE. UU. en el año terminado en abril de 2026. JPMorgan encontró poca evidencia de desdolarización. En contraste, el yen japonés cayó a mínimos de varias décadas frente al dólar, aumentando el riesgo de una reversión brusca del carry trade.

Petróleo, oro y bitcoin bajo presión

El petróleo tuvo su peor caída mensual del año, con el Brent cerca de 73 dólares por barril tras señales de menor riesgo de interrupción de suministro. El oro cerró su peor trimestre en 13 años por la fortaleza del dólar y mayores rendimientos reales. Bitcoin cayó por debajo de 60,000 dólares y los ETFs spot registraron salidas por 4,100 millones de dólares en junio.

Sectores sensibles: vivienda, aerolíneas y autos

Las acciones de constructoras rebotaron por la caída en rendimientos y petróleo. Las aerolíneas subieron gracias a menores costos de combustible y demanda resistente. En autos, los híbridos y eléctricos ganaron tracción: Toyota, Hyundai y Honda reportaron fuerte demanda electrificada, Tesla superó expectativas de entregas, Rivian sorprendió positivamente y Lucid decepcionó.

El mercado reconsidera el impacto laboral de la IA

Varias empresas que habían reducido personal por automatización están recontratando talento humano. Ford volvió a contratar ingenieros experimentados tras limitaciones en sistemas de IA para control de calidad. IBM y Commonwealth Bank of Australia también ajustaron sus estrategias, mientras la IA sigue siendo una de las principales razones citadas en despidos corporativos.

Salud, derivados y nuevas tendencias financieras

Medicare lanzó un programa temporal para cubrir medicamentos contra la obesidad como Wegovy y Zepbound, lo que podría abrir una nueva fuente de ingresos para Novo Nordisk y Eli Lilly. En mercados financieros, los futuros perpetuos avanzan desde el mundo cripto hacia plataformas reguladas como Coinbase y Kalshi, mientras bolsas tradicionales exploran modelos de negociación 24/7.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

Nike (NKE)

superó las bajas expectativas de Wall Street en su cuarto trimestre fiscal, con EPS GAAP de 0.72 dólares e ingresos de 10,970 millones de dólares. Sin embargo, la acción cayó después del cierre porque gran parte del beneficio vino de una recuperación relacionada con tarifas, mientras que las ventas principales siguieron débiles. Nike Direct cayó 7%, Converse bajó 32% y Greater China mostró presión.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

Ganancias corporativas cerca de máximos

Las ganancias corporativas alcanzaron el 12.4% del PIB. En el primer trimestre llegaron a una tasa anualizada de 4.42 billones de dólares, la segunda lectura más alta registrada desde 1947.

Empleo y confianza del consumidor

Las ofertas de empleo de mayo se mantuvieron en 7.6 millones y la confianza del consumidor subió a 91.2 en junio, apoyada por menores precios de gasolina. Sin embargo, ADP reportó solo 98,000 nuevos empleos privados, por debajo de lo esperado, reflejando una desaceleración en la contratación.

Reporte oficial de empleo

La economía estadounidense agregó 57,000 empleos en junio, muy por debajo de las expectativas. Abril y mayo fueron revisados a la baja. La tasa de desempleo cayó a 4.2%, pero principalmente por una reducción en la fuerza laboral. La participación laboral bajó a 61.5%, mientras el crecimiento salarial de 3.5% quedó por debajo de la inflación anual de 4.2%.

Fed, tasas e inflación

El reporte laboral redujo las probabilidades de una subida de tasas este mes por debajo de 18%. Aun así, Kevin Warsh señaló que los precios siguen “demasiado altos” y no ofreció señales claras sobre la próxima decisión de la Fed. El mercado sigue dividido entre quienes esperan nuevas subidas y quienes creen que la inflación ya muestra señales de moderación.

Vivienda

Los precios de viviendas unifamiliares cayeron 0.1% en abril, su primera baja mensual del año. Aun así, siguen 2.0% por encima del año anterior debido a la escasez de oferta.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  MRNA (+18,57%), PANW (+14,92%), DDOG (+8,59%)

- En el Nasdaq 100: RKLB (+18,83%), ALAB (+3,75%), FTNT (+3,24%)

- Peores: SNDK (-16,54%), MU (-13,84%), COHR (-12,40%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes, 6 de julio

• SpaceX y Palantir llegan con mayor volatilidad en opciones.

• SK Hynix podría fijar precio y comenzar a cotizar durante la semana.

• Inicia la conferencia Allen & Company Sun Valley, con líderes de Apple, Amazon, Meta, Google, OpenAI, Disney, Warner Bros. Discovery, Netflix, News Corp y Fox.

Martes, 7 de julio

• Reporta Penguin Solutions.

• Vence el quiet period de SpaceX.

• GameStop celebra su reunión anual.

• La Fed de Nueva York publica expectativas de inflación a un año.

• Nvidia participa en el We Are Developers World Congress en Berlín.

• SpaceX entra al Nasdaq 100.

Miércoles, 8 de julio

• Reportan Levi Strauss, PriceSmart y Helen of Troy.

• Se publica el Manheim Used Vehicle Value Index.

• Johnson & Johnson presenta datos en el International Congress on Neuromuscular Diseases.

• AeroVironment realiza investor day.

• Raise Summit AI en París reúne a Google, AMD, Broadcom, OpenAI, Anthropic y Goldman Sachs.

• La Fed publica las minutas de su última reunión a las 2:00 p.m.

• Costco publica ventas mensuales después del cierre.

Jueves, 9 de julio

• Reportan PepsiCo, Simply Good Foods y Polestar Automotive.

• Se publican las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo.

Viernes, 10 de julio

• Reporta Delta Air Lines.

• Disney estrena la versión live-action de Moana en Estados Unidos.

• Nasdaq publica su reporte más reciente de short interest.

Actividades en la Universidad Atrévete

• Laboratorios de Prácticas Bolsa Americana (incluidos en Membresía VIP)
  Horario: Martes y Jueves con Oscar de 11:00 am a 12:00 m (hora NY) 

• Consultorías de Plataformas (incluidas en Membresía VIP)
  Horario: Lunes, Miércoles y Viernes de 4:00 pm a 5:00 pm (hora NY) previa cita, se programa desde la web en la opción "mis productos"