LA NUEVA BURBUJA

Lo más destacado de la semana pasada.

Los mercados vivieron una semana volátil marcada por fuertes movimientos en el sector tecnológico, tensiones políticas y nuevas señales de la Reserva Federal. Nvidia impulsó el optimismo al alcanzar un nuevo máximo histórico tras anunciar un acuerdo de $100B con OpenAI, mientras que la caída de Kenvue tras los comentarios de la administración Trump generó alarma en el sector salud. Los discursos posteriores de Powell y otros miembros revelaron divisiones internas que mantuvieron la incertidumbre.

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• Amazon cerrará sus 19 tiendas Amazon Fresh en el Reino Unido y convertirá algunas de ellas en Whole Foods.

• Starbucks anuncia importantes cierres de tiendas y despidos.

• Amazon acordó con la FTC por 2.500 millones de dólares por prácticas engañosas de Prime.

• Electronic Arts $EA está cerca de cerrar un acuerdo de 50 mil millones de dólares para ser privatizada.

• Mark Zuckerberg y $META ofrecerán versiones de pago de Facebook e Instagram en Reino Unido.

• Los futuros del oro se negociaron por encima de los 3.800 dólares la onza por primera vez en la historia.

• Meta está en conversaciones para utilizar Gemini de Google para mejorar su negocio publicitario.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

Nvidia y la burbuja del AI
Nvidia ($NVDA) se disparó casi un 4% el lunes tras anunciar una inversión de hasta $100 mil millones en OpenAI, proporcionando al menos 10 GW en sistemas de cómputo avanzado. Este acuerdo apunta a acelerar el desarrollo de modelos de próxima generación, aunque algunos analistas advierten de una burbuja alimentada por un comercio circular entre Nvidia, OpenAI y Oracle.

Kenvue golpeada por ataque político
Las acciones de Kenvue ($KVUE), fabricante de Tylenol, tocaron un mínimo histórico después de que la administración Trump recomendara no consumir acetaminofén, citando posibles vínculos con autismo y TDAH. A pesar de una defensa enérgica por parte de la empresa, el daño reputacional ya está hecho.

Criptomonedas en declive
Bitcoin cayó más del 5% y Ethereum casi un 10%, arrastradas por una ola de liquidaciones por $1.7B y vencimientos masivos de opciones. El impulso del año parece desinflarse a medida que las compras institucionales se frenan y septiembre —históricamente débil para cripto— pasa factura.

Trump amenaza con nuevos aranceles
El presidente Trump anunció un paquete arancelario agresivo, incluyendo un 100% a fármacos importados y nuevos impuestos a muebles y camiones. Aunque los mercados repuntaron el viernes, las tensiones comerciales siguen elevadas.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

• Micron ($MU): Micron superó las expectativas con ingresos proyectados de $12.5B para el Q1 2026. La compañía logró márgenes del 44.7%, impulsada por su unidad de memoria para la nube. CEO Sanjay Mehrotra destacó un fuerte posicionamiento frente a la ola de demanda por IA.

• Costco ($COST): Costco reportó ingresos de $86.15B y un EPS de $5.87, superando las estimaciones. Las ventas en mismas tiendas crecieron 6.4% y la compañía destacó una afluencia de clientes jóvenes, con un aumento del 14% en ingresos por membresías.

• CarMax ($KMX): La venta de autos usados cayó 5.4%, arrastrando los ingresos a $6.5B. El CEO atribuyó la caída a la incertidumbre económica, inflación y una demanda adelantada en trimestres previos. Las acciones fueron las de peor desempeño en el S&P 500 el jueves.

• Cintas ($CTAS): A pesar de un crecimiento del 8.7% en ingresos, las proyecciones para el año no convencieron al mercado. Las acciones cayeron un 3.3% tras el anuncio.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

PCE e inflación
El índice PCE, preferido por la Fed, subió a 2.7% anual en agosto, mientras el núcleo se mantuvo en 2.9%, en línea con las expectativas. Este dato fue suficiente para mantener viva la expectativa de nuevos recortes.

GDP se acelera
La revisión final del PIB del Q2 mostró un sorprendente crecimiento del 3.8%, su mejor ritmo en dos años, gracias a una mejora en el consumo y una caída de las importaciones tras la estabilización de los aranceles.

Ventas de viviendas nuevas en auge
Las ventas de viviendas nuevas subieron un impresionante 20.5% en agosto, alcanzando máximos de tres años, mientras las existentes se mantuvieron planas.

Empleo y confianza
Las solicitudes semanales de desempleo cayeron a 218,000, su nivel más bajo desde julio. Sin embargo, la confianza del consumidor se desplomó a 55.1, uno de los niveles más bajos desde 1951, aunque el gasto personal siguió creciendo.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  INTC (+20,01%), NEM (+4,32%), NRG (+2,56%)

- En el Nasdaq 100: EA (+11,70%), APP (+3,12%), FAST (+2,35%)

- Peores: AXON (-8,48%), ORCL (-8,16%), TPR (-4,50%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes – 29 de septiembre

• IPOs: Knorex (KNRX), Neptune Insurance (NP), y Fermi (FRMI).

• Eventos: Sony completará el spin-off de su unidad financiera. FedEx realiza su asamblea anual. Investor Days de TD Bank, ArcBest y TotalEnergies.

• Earnings: Carnival (CCL), Jefferies (JEF), y Vail Resorts (MTN).

• Fed: Waller, Musalem y Williams hablarán públicamente.

Martes – 30 de septiembre

• Earnings: Nike (NKE), Paychex (PAYX), Lamb Weston (LW), y United Natural Foods (UNFI).

• Evento de hardware de Amazon: nuevos dispositivos con Alexa Plus.

• Publicación del índice de precios Case-Shiller.

• Fed: Jefferson, Logan y Goolsbee participan en foros.

Miércoles – 1 de octubre

• Earnings: Conagra Brands (CAG) y Cal-Maine Foods (CALM).

• Entregas: Tesla, Nio, Rivian, GM, Ford, Toyota, Xpeng, Lucid y otros fabricantes.

• Google presenta la integración de Gemini AI.

• Inicio de la Golden Week en China (atención al sector casinos).

Jueves – 2 de octubre

• Fed: Lorie Logan en conferencia energética. Publicación del balance de la Fed.

• Informe de pedidos de fábrica de EE.UU.

Viernes – 3 de octubre

• Publicación del índice de precios de alimentos de la FAO.

• Discursos: Lagarde (BCE), Ueda (BoJ), y Bailey (BoE).

• Informe de empleos en EE.UU.: se esperan 50K nuevas contrataciones, desempleo estable en 4.3%.

Actividades en la Universidad Atrévete

Talleres a partir de las 4 pm hora NY.

• Lunes: "Credit Spread: Cuándo lo usamos" con Oscar.  Requerimientos: Haber visto los Cursos TE03, módulo C.

• Martes: "Comprendiendo y aplicando las Medias Móviles en Trading" con Lucas. Requerimientos: Haber visto el Curso TB02, módulo A.

• Miércoles: "Metas pequeñas y progresivas para crecer como inversores" con Rubén. Requerimientos: Haber visto el Curso IB01, módulo B.

• Jueves: "Profundidad de Mercado Nivel 2 y Análisis de Volumen" con Aston.  Requerimientos: Haber visto el Curso TE01 módulo A.

“Realizado con apoyo de IA”