INCERTIDUMBRE

Lo más destacado de la semana pasada

A pesar de una leve recuperación de los índices la semana pasada, el primer trimestre cierra con una vela roja que supera la verde, reflejando la incertidumbre global y las tensiones comerciales. Mientras tanto, el oro se mantiene en máximos históricos. ¿Estamos en una corrección más profunda o en la antesala de una recesión?

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• Los inversores minoristas surcoreanos están comprando acciones estadounidenses a precios récord.

• World Liberty Financial lanza una moneda estable: USD1.

• La IA de generación de imágenes virales de ChatGPT está "derritiendo" las GPU de OpenAI.

• Elon Musk afirma que xAI ha adquirido X en un acuerdo que valora el sitio de redes sociales en 33 mil millones de dólares.

• IBM eliminará 9.000 empleos en EE.UU. y trasladará funciones a la India.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

Aranceles y tensiones comerciales en aumento
Donald Trump anunció nuevos aranceles del 25% a la importación de automóviles que no sean fabricados en EE. UU., con entrada en vigor el 3 de abril. Japón y Canadá criticaron enérgicamente la medida, prometiendo represalias. Los mercados reaccionaron con volatilidad ante la posibilidad de aumentos de precios en vehículos y posibles disrupciones en las cadenas de suministro.

Optimismo cauteloso en Asia
El Boao Forum for Asia proyectó un crecimiento regional del 4.5% en 2025, ligeramente por encima del 4.4% de 2024, con Asia del Sur liderando la expansión. Sin embargo, organismos como AMRO prevén un alza menor (4.2%), principalmente por el efecto de aranceles estadounidenses. China, por su parte, reiteró la disposición de aplicar más estímulos si el crecimiento se ralentiza.

IA como eje de controversias
Grandes tecnológicas y gobiernos extranjeros buscan que EE. UU. suavice la nueva regla que restringe la exportación de chips de IA. Se teme que esta política impulse desarrollos alternativos fuera del control estadounidense, mientras empresas como Alibaba advierten sobre la sobreinversión en centros de datos. En paralelo, EE. UU. incluyó en su lista negra a más de 50 entidades chinas para frenar las capacidades de IA militar de ese país.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

Lululemon decepciona con su guía y señala debilidad en el consumidor

Lululemon (LULU) reportó ganancias trimestrales que superaron las expectativas, pero su guía para 2025 generó preocupación. La compañía anticipa una caída en márgenes debido a mayores costos fijos, fluctuaciones cambiarias y aranceles en China y México.

El CEO Calvin McDonald mencionó que los consumidores han reducido el gasto debido a la incertidumbre económica y la inflación, afectando el tráfico en sus tiendas. Aunque la compañía mantiene una fuerte presencia en el sector de ropa deportiva, enfrenta desafíos macroeconómicos que podrían afectar su crecimiento en los próximos meses.

GameStop supera expectativas, pero enfrenta caída en ventas

GameStop (GME) reportó ganancias ajustadas de $0.29 por acción en el trimestre finalizado el 1 de febrero, superando las expectativas de $0.08. Sin embargo, sus ventas netas cayeron un 28% interanual a $1.28 mil millones, por debajo de lo estimado.

La junta directiva actualizó su política de inversión para sumar Bitcoin como activo de reserva y la empresa planea emitir $1.3 mil millones en deuda convertible para adquirir la criptomoneda. La gran incógnita es si esta decisión es una estrategia financiera o una jugada especulativa.

Dollar Tree por debajo de expectativas

Dollar Tree (DLTR) reportó ingresos de $5B en el 4T, una caída del 42.1% interanual. Su guía para 2025 también decepcionó, con estimaciones de ventas entre $18.5B y $19.1B, por debajo de los $32.01B esperados. La empresa vendió Family Dollar por $1.007B tras adquirirlo por $9B en 2015.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

• Inflación y gasto del consumidor: El indicador preferido de la Fed se incrementó un 0.4% el mes pasado, la mayor subida en un año. La inflación subyacente anual quedó en 2.8%. El gasto del consumidor, ajustado a la inflación, aumentó solo 0.1%, reflejando cautela en el consumo.
  
  

• Confianza del consumidor: Cayó por cuarto mes consecutivo y las expectativas a futuro alcanzaron un mínimo de 12 años (65.2). El temor a los aranceles, la alta inflación y la volatilidad bursátil afectan la percepción de los hogares.
  
  

• Posible recesión: Las búsquedas en Google del término “recession” llegaron a un máximo anual. Aunque indicadores duros, como el empleo y la producción manufacturera, muestran estabilidad, el nerviosismo prevalece en encuestas y entre gestores de fondos, con un considerable porcentaje advirtiendo riesgo de recesión vinculada a la guerra comercial.
  
  

• Perspectiva de tasas de interés: Se espera que la Fed continúe con un enfoque “reactivo”, pudiendo recortar tasas en junio y diciembre, pero sin descartar un giro más drástico si la inflación o el empleo se desvían significativamente de las proyecciones.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  WRB (+12,70%), ORLY (+5,19%), WELL (+4,71%)

- En el Nasdaq 100: CTAS (+6,30%), PAYX (+5,60%), MDLZ (+4,98%)

- Peores: SMCI (-18,72%), MU (-6,63%), INTC (-6,39%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes 31 de marzo

• Quantum Computing (QUBT) y Sunnova Energy (NOVA) presentan alta volatilidad.

• IPOs: Se espera que Newsmax (NMAX), Top Win International (TOPW) y Self Storage REIT (SMA) comiencen a cotizar esta semana.

• Earnings: PVH y Progress Software (PRGS) reportan resultados.

• Conferencias: Intel inicia su evento “Intel Vision” y se realiza la Optical Fiber Communication Conference en San Francisco, importante para Broadcom, Marvell, entre otras.
  
  

Martes 1 de abril

• Earnings: Sportsman's Warehouse (SPWH).

• Reportes de entregas: Se publican cifras de Tesla (TSLA), Nio (NIO), XPeng (XPEV), Li Auto (LI), Rivian (RIVN), Polestar (PSNY) y Lucid (LCID), así como las ventas de GM, Ford (F) y Toyota (TM).

• Otros datos: Actualización de ingresos brutos de Macao en juegos de azar, pedidos de camiones Clase 8, informe de verificación de antecedentes de armas y DARTs de brókers.

• Bloomberg publicará su encuesta de producción de la OPEP de marzo.
  
  

Miércoles 2 de abril

• Earnings: RH (RH) y UniFirst (UNF). Blackberry (BB) podría experimentar gran volatilidad tras su reporte.

• Se detallan las medidas de EE. UU. sobre aranceles recíprocos.

• Nintendo presentará la Switch 2.

• NRF: Conferencia sobre el estado del comercio minorista y el consumidor 2025. Participan directivos de BJ's Wholesale, Walmart (WMT) y Tapestry (TPR).
  
  

Jueves 3 de abril

• Earnings: Conagra Brands (CAG) y Lamb Weston (LW).

• Aranceles automotrices: EE. UU. comienza a aplicar los nuevos aranceles del 25% en autos y partes importadas.

• Reunión de ministros de Exteriores de la OTAN con posible impacto en el sector defensa.

• Discursos de la Fed: La Gobernadora Lisa Cook hablará sobre las perspectivas económicas.
  
  

Viernes 4 de abril

• Estreno: Warner Bros. (WBD) lanza la película de Minecraft, con pronósticos de gran recaudación. McDonald’s (MCD) prepara promociones especiales.

• Microsoft (MSFT): Celebrará su 50 aniversario con anuncios de nuevas herramientas de inteligencia artificial.

• Informe de empleo EE. UU. (8:30 a. m.): Se esperan 135 000 nuevos empleos y una tasa de desempleo del 4.1%.

• Investor Day: DigitalOcean (DOCN).

• Discursos de la Fed: El presidente Jerome Powell (11:25 a. m.), el gobernador Michael Barr (12:00 p. m.) y Christopher Waller (12:45 p. m.) participan en eventos con énfasis en IA, banca y pagos.

Actividades en la Universidad Atrévete

Talleres a partir de las 4 pm hora NY.

• Lunes: "Desbloquea el Poder de MetaTrader: De 0 a Pro, Paso a Paso al Éxito (Parte 2)" con Aston.  Requerimientos: Haber visto el Curso TE02, módulo A, clase 03.

• Martes: "Gestión de Riesgo" con Lucas. Requerimientos: Haber visto el Curso TB06, módulo A, clases 1 - 5.

• Miércoles: "Cómo Usar un Screener de Acciones para Encontrar Oportunidades de Inversión" con Rubén. Requerimientos: Haber visto el Curso IB01, módulo B, clases 1 - 3.

• Jueves: "Estrategias Para Generar Ingresos Intradías" con Oscar.  Requerimientos: Haber visto el Curso TE03,  módulo C, clase 09. 

“Realizado con apoyo de IA”