¿CEDIENDO A LA PRESIÓN?

Lo más destacado de la semana pasada.

Los mercados cerraron con fuerza y los índices alcanzaron nuevos máximos históricos, impulsados por el optimismo en torno a los recortes de tasas de la Reserva Federal y el sólido comportamiento de algunos sectores clave. Sin embargo, la volatilidad se mantiene en el horizonte, con el Russell 2000 retrocediendo tras haber tocado niveles récord y los rendimientos de los bonos mostrando dudas sobre la dirección de la economía.

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• Elon Musk compra mil millones de dólares en acciones de Tesla.

• PayPal lanza pagos P2P con criptomonedas.

• Apple lanzó iOS 26 con integración profunda de IA y se prepara para la llegada del iPhone 17.

• Alphabet alcanzó una capitalización de mercado de 3 billones de dólares por primera vez en la historia.

• La píldora de Eli Lilly supera al fármaco oral de Novo Nordisk en un ensayo clínico comparativo sobre diabetes.

• Meta presentó sus nuevas gafas inteligentes Ray-Ban Display, a la venta el 30 de septiembre.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

La Fed recorta tasas y avisa más recortes
La Reserva Federal redujo su tasa de referencia en 25 puntos básicos, dejándola en el rango de 4.00%-4.25%. Powell justificó la decisión por el deterioro del mercado laboral, y el "dot plot" sugiere dos recortes adicionales en 2025, aunque el panorama para 2026 es incierto. Las tasas a 2 y 10 años subieron tras el anuncio, reflejando la incertidumbre del mercado.

Índices en máximos históricos pese a septiembre
A pesar de ser históricamente el mes más difícil para la bolsa, el S&P 500 alcanzó su récord número 27 del año. No obstante, la experiencia histórica indica que los recortes de tasas cerca de máximos suelen anticipar correcciones a corto plazo.

Oro y plata brillan con fuerza
El oro acumula un alza del 40% en 2025, su mejor desempeño desde 1979, mientras que la plata lo supera con un impresionante +46%. Los analistas mantienen una visión alcista, respaldados por la demanda sostenida en un entorno de tasas a la baja y tensiones geopolíticas.

Concentración del gasto en el top 10%
El auge del gasto de los consumidores fue liderado por el 10% más rico de la población, que representó el 49.2% del consumo en el segundo trimestre—el nivel más alto desde 1989. Mientras tanto, el resto de la población enfrenta crecientes dificultades: aumento de morosidades, caída en los puntajes de crédito y presión inflacionaria.

Créditos bajo presión
Los puntajes FICO promedio en EE. UU. cayeron dos puntos, la mayor caída desde 2009. Los jóvenes—especialmente la Generación Z—fueron los más afectados, reflejo de mayores tasas de morosidad en tarjetas de crédito, préstamos personales y automotrices.

TikTok: acuerdo en progreso
La Casa Blanca alcanzó un principio de acuerdo con China para que TikTok sea controlado en EE. UU. por un consorcio liderado por Oracle y firmas como Andreessen Horowitz. Trump extendió el plazo para la desinversión de ByteDance hasta el 16 de diciembre.

Nvidia sufre más trabas en China
Las autoridades chinas prohibieron a sus empresas comprar el chip RTX Pro 6000D de Nvidia, diseñado específicamente para ese mercado. El CEO expresó su decepción, mientras Nvidia también enfrenta acusaciones antimonopolio en China y restricciones desde EE. UU.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

• FedEx ($FDX): sorprendió con resultados mejores de lo esperado, proyectando crecimiento de ingresos de 4–6% para 2026. Sus acciones subieron más de 7%. UPS también se benefició del optimismo.

• Lennar ($LEN): reportó cifras por debajo de las expectativas, reflejando la caída en la construcción de viviendas nuevas al nivel más bajo desde mayo.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

Ventas minoristas: +0,6% en agosto (vs. 0,3% esperado). Todas las categorías mostraron crecimiento interanual, aunque el impulso provino del 10% más rico.

Mercado laboral: las solicitudes de desempleo cayeron a 231.000, cerca de niveles pre-pandemia, pese a un aumento en la tasa de desempleo al 4,3%.

Calificaciones crediticias: el puntaje FICO promedio en EE.UU. cayó por primera vez desde 2009, con descensos más marcados entre los jóvenes.

Inflación: el índice PCE subió 2,9% anual en julio, y se espera que alcance 3% en el dato de agosto.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  STX (+12,88%), MPWR (+9,86%), WDC (+9,18%)

- En el Nasdaq 100: CRWD (+15,24%), APP (+11,61%), KLAC (+8,38%)

- Peores: AVGO (-4,15%), AZN (-4,12%), ORLY(-3,32%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes – 22 de septiembre

• Volatilidad esperada en TSLA y WOLF.

• Firefly Aerospace (FLY) presenta su primer reporte de ganancias.

• Robinhood (HOOD), AppLovin (APP) y Emcor Group (EME) ingresan oficialmente al S&P 500.

• WTI crude de octubre expira.

• Votación de accionistas en Veritex Holdings (VBTX) sobre adquisición por Huntington Bancshares.

• Discursos de Williams, Hammack y Barkin (Fed).

Martes – 23 de septiembre

• Comienza el Qualcomm Snapdragon Summit.

• Earnings: Micron (MU), AutoZone (AZO) y Worthington Enterprises (WOR).

• Publicación de PMIs globales.

• Investor Day de SPS Commerce (SPSC).

Miércoles – 24 de septiembre

• Earnings: Cintas (CTAS), KB Home (KBH) y Thor Industries (THO).

• Votaciones sobre adquisiciones en Verona Pharma (MRK) y TaskUs (Blackstone).

• Discurso de Mary Daly (Fed) al cierre.

Jueves – 25 de septiembre

• Earnings: Costco (COST), Accenture (ACN), Jabil (JBL) y CarMax (KMX).

• FDA toma decisión sobre Paltusotine (Crinetics).

• Eventos de inversionistas en Okta (OKTA), Klaviyo (KVYO) y Malibu Boats (MBUU).

• Discurso de Austan Goolsbee (Fed).

Viernes – 26 de septiembre

• Publicación del índice PCE central, esperado en +3.0% anual.

• Inicio de la Texas Auto Show.

Actividades en la Universidad Atrévete

Talleres a partir de las 4 pm hora NY.

• Lunes: "Diferentes Formas de Gestionar El Riesgo con Las Opciones Americanas" con Oscar.  Requerimientos: Haber visto los Cursos TE03, módulo F.

• Martes: "Origen y Funcionamiento de Bitcoin" con Lucas. Requerimientos: Haber visto el Curso TE05, módulo A.

• Miércoles: "Método FIFO y LIFO" con Rubén. Requerimientos: Haber visto el Curso TB06, módulo B.

• Jueves: "Análisis Técnico Especializado para Forex" con Aston.  Requerimientos: Haber visto el Curso TE08 módulo E.

• Viernes: “Como Entrar en Scalping” con Diego. Requerimientos: Haber visto el Curso TE02.

Laboratorios de Prácticas de 12:00 m a 1:30 pm (hora NY)

• Lunes y Miércoles: con Oscar – Bolsa Americana
• Martes y Jueves: con Lucas y Aston – Criptos y CFDs (en la sala de Criptos y CFDs)

“Realizado con apoyo de IA”