VIERNES SALVAJE

Lo más destacado de la semana pasada.

La semana fue una mezcla de récords y una corrección brusca al cierre. El S&P 500 y el Dow marcaron nuevos máximos durante la semana (con el S&P 500 superando niveles récord), pero el viernes el Nasdaq sufrió su peor sesión en más de un año por una venta masiva en semiconductores. Aun así, el movimiento también dejó una señal constructiva: en la rotación, financieras, salud y small caps sostuvieron el mercado por momentos, con el S&P 500 equal-weight alcanzando un máximo histórico.

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• Anthropic presentó la solicitud para su salida a bolsa.

• Trump firma una orden ejecutiva sobre IA que pide a las empresas que den al gobierno acceso anticipado a los modelos.

• El ETF VOO de Vanguard se convirtió en el primer ETF en alcanzar el billón de dólares en activos, superando al SPY de State Street.

• Bitcoin cae por debajo de los 60.000 dólares, alcanzando su nivel más bajo desde octubre de 2024.

• Marvell y Flex se incorporarán al índice S&P 500 el 22 de junio.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

AI: del data center al escritorio (y la guerra por el “stack”)
Nvidia empujó fuerte el concepto de “AI PCs” con su RTX Spark Superchip (Computex), orientado a Windows on Arm y con apoyo amplio de fabricantes (Dell, Lenovo, HP, Asus, MSI) y Microsoft. La narrativa cambió de “chatbots” a “agentes” como nueva carga de trabajo, y el mercado empezó a revalorizar ganadores y perdedores del nuevo mapa competitivo (con presión sobre Intel, AMD y Qualcomm en el corto plazo).

El cuello de botella ya no es solo GPUs: networking, óptica y servidores
La semana se centró en infraestructura: Marvell se disparó tras el comentario público de Jensen Huang (y se sumaron movimientos fuertes en HPE y otros nombres ligados a data movement). La lectura del mercado fue que la próxima fase del ciclo exige “plomería” (switches, óptica, silicio a medida, servidores), pero con un riesgo evidente: buena parte del rally vino impulsado por narrativa, y ahora el seguimiento depende de pedidos.

Rotación y “hype trading”: señales de euforia selectiva
Hubo episodios de especulación extrema: IBM subió con fuerza por un clip viral antiguo, y Virgin Galactic se disparó por confusión de tickers antes de desplomarse tras anunciar emisión de acciones para pagar deuda. En paralelo, se oficializó el fin de la regla PDT (pattern day trader), lo que puede aumentar la actividad de trading minorista justo cuando crece la conversación de burbuja en IA.

Geopolítica, energía y tasas: el mercado no logró ignorarlo del todo
Las tensiones EE. UU.–Irán dominaron el “headline risk”: petróleo volátil por el temor a disrupciones prolongadas en el Estrecho de Ormuz, presión en rendimientos y sensibilidad del equity a costos energéticos. Se volvió a citar el escenario de riesgo de petróleo hacia niveles muy altos si el estrecho se mantiene bloqueado, con potencial impacto inflacionario y de crecimiento. En metales, el oro cayó con fuerza en el arranque de la semana, en un entorno de yields más altos y expectativas de recortes menos probables.

Cripto: salidas de ETFs, liquidaciones y rotación hacia otros activos
Bitcoin encadenó su peor racha desde 2025, con salidas prolongadas en ETFs spot (varios días consecutivos) y episodios de liquidaciones fuertes en medio del ruido geopolítico. La caída golpeó también a proxies y acciones vinculadas: Strategy cayó tras revelarse una venta simbólica de BTC y se amplificó el debate sobre su modelo (dividendos de su estructura de financiamiento). A la vez, parte del flujo se desplazó hacia altcoins (incluido el ecosistema Hyperliquid/HYPE) y hacia acciones, mientras el mercado de equity marcaba máximos.

Mega IPOs e índices: el “evento” que concentra flujos
SpaceX se convirtió en el gran foco por tamaño y narrativa (precio fijo y valoración gigantesca), con una discusión doble: demanda muy alta versus dudas por rentabilidad y métricas exigentes. En paralelo, S&P Dow Jones indicó que no acelerará la inclusión de mega IPOs (mantiene reglas de antigüedad), mientras Nasdaq ajustó reglas para acelerar entrada al Nasdaq-100.

Big Tech necesita dinero: monetización y financiamiento para capex de IA
Alphabet amplió su plan de venta de acciones (equity raise) y Meta anunció su primer agente de IA pago para empresas (monetización vía WhatsApp/Messenger/Instagram). El mercado lo leyó bajo una misma óptica: capex de IA en máximos y la presión por demostrar retorno, con el matiz adicional de que la construcción de data centers está quedando detrás del ritmo esperado.

Retail: liderazgo cambia, el consumidor discrimina
Amazon superó a Walmart en ingresos anuales (cambio de puesto en el ranking), reforzando el mensaje de que la escala y la reinvención pesan. Al mismo tiempo, el entorno de sentimiento débil y precios altos sigue favoreciendo a formatos más defensivos, mientras el resto compite por diferenciar oferta y ejecución.

M&A: Berkshire entra fuerte a vivienda
Berkshire Hathaway acordó comprar Taylor Morrison, marcando el primer gran movimiento corporativo del nuevo CEO y elevando la exposición de Berkshire al negocio de construcción residencial.

IA bajo presión regulatoria y de narrativa
Florida presentó una demanda estatal contra OpenAI y Sam Altman, y desde el propio sector apareció un llamado público a considerar frenos temporales al desarrollo de frontera si no existen acuerdos globales verificables. Todo esto añadió ruido regulatorio/ético al “trade” de IA, en una semana donde la valuación ya estaba sensible.

Lectura de temporada de resultados: fuertes números, mercado exigente
La temporada fue estadísticamente muy sólida (altas tasas de beats y crecimiento de ganancias), pero la cinta dejó claro que el mercado paga “cambio de historia” más que el beat en sí: castiga el “ya estaba en precio” y premia upgrades creíbles a futuro.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

Hewlett Packard Enterprise (HPE)
Reporte con fuerte crecimiento de ingresos y guía mejorada, con énfasis en demanda de servidores de IA on-premises y backlog robusto.

Broadcom (AVGO)
Beat con IA creciendo con fuerza, pero reacción negativa por el componente de software y por expectativas demasiado elevadas tras un rally prolongado; el movimiento arrastró al grupo de semis.

Palo Alto Networks (PANW)
Resultados sólidos (ingresos, EPS ajustado, ARR y obligaciones de desempeño en aumento), pero el mercado discutió valuación y el riesgo narrativo de “IA reduciendo necesidad” de ciertas capas de seguridad.

CrowdStrike (CRWD)
Superó estimaciones y anunció split, pero la acción cayó por toma de utilidades tras un gran run del sector.

C3.ai (AI)
Resultados acompañados de comentarios de cambios/reestructuración, manteniendo la acción como un “prove it name” dentro del trade de IA.

Ulta Beauty (ULTA)
Beat claro en ingresos y EPS, con crecimiento de ventas y comparables; destacó la resiliencia del gasto en belleza/cuidado personal.

GitLab (GTLB)
Resultados por encima de lo esperado y guía anual constructiva; el mercado lo trató como alivio dentro de growth selectivo.

Victoria’s Secret (VSXY)
Earnings “blockbuster” con mejora fuerte en ventas y EPS por encima del consenso, apoyado por menores costos arancelarios y demanda.

Macy’s (M)
Mejor de lo esperado y guía al alza, con mejora en comparables y un impulso notable en Bloomingdale’s; el mercado lo vio como señal de que el plan de renovación empieza a traducirse en métricas.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

Actividad y precios: manufactura
El ISM manufacturero de mayo subió a 54.0, por encima de lo esperado, y el índice de precios pagados se mantuvo muy elevado, reactivando el foco en presiones de costos asociadas a disrupciones de envío.

Empleo: señales mixtas, pero más firme de lo previsto
La semana concentró varias lecturas del mercado laboral: JOLTS mostró vacantes subiendo a 7.62M (máximo cercano a dos años) dentro de un entorno “low-hire, low-fire”; ADP salió por encima de lo esperado; las solicitudes semanales de desempleo repuntaron; y el reporte de nóminas no agrícolas de mayo sorprendió al alza con revisiones positivas de meses previos, manteniendo el desempleo estable y con salarios moderando en términos anuales. El conjunto reforzó la idea de un mercado laboral resistente y redujo el espacio para recortes cercanos de tasas.

Fed: Beige Book y tono de política
El Beige Book describió actividad en expansión leve/moderada, contratación contenida y precios con presión, en línea con un mercado que reevalúa el escenario hacia “tasas altas por más tiempo”.

Vivienda: ajuste en precios de lista
El precio mediano de lista cayó 2.4% interanual en mayo (la mayor caída desde 2017) y aumentaron los delistings, sugiriendo un giro en expectativas de vendedores.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  HPE (+14,31%), FTNT (+4,86%), COHR (+4,29%)

- En el Nasdaq 100: MRVL (+28,52%), ODFL (+7,87%), , CSX (+3,82%)

- Peores: CIEN (-15,86%), INTC (-13,52%), MU (-11,02%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes 8 de junio

• Earnings: Campbell’s (CPB), Vail Resorts (MTN).

• Ex-dividend: Alphabet (GOOG/GOOGL), Occidental (OXY), Travelers (TRV), TSMC (TSM).

• IPO watch: SpaceX (SPCX) domina el foco de IPOs; también se esperan Lannister Mining (DRIL), ERock (EROC), Forbright (FRBT).

• Fin de quiet period: Cerebras (CBRS), Fervo Energy (FRVO), EagleRock Land (EROK), Blackstone Digital Infrastructure Trust (BXDC).

• Conferencias (toda la semana): D. A. Davidson Tech & Consumer, Goldman Sachs Global Healthcare, Wells Fargo Industrials, Evercore ISI Consumer & Retail.

• FOMC blackout (toda la semana) previo a la reunión del 16–17 de junio.

• Apple (AAPL) WWDC (iOS 27, iPadOS 27, macOS 27, watchOS 27, tvOS 27, visionOS 27).

• 10:00 a.m.: Existing Home Sales (NAR).

• 3:00 p.m.: NY Fed Survey of Consumer Expectations.

Martes 9 de junio

• Earnings: Casey’s (CASY), J.M. Smucker (SJM), Cracker Barrel (CBRL), SailPoint (SAIL); opciones implican movimientos fuertes en Domo (DOMO) y Titan Machinery (TITN).

• Investor Day: Cloudflare (NET), Tyler Technologies (TYL).

• Datadog (DDOG) DASH conference.

Miércoles 10 de junio

• Earnings: Oracle (ORCL), Chewy (CHWY), Navan (NAVN).

• Rubrik (RBRK) Analyst Day.

• Anthropic (ANTHRO) Code w/Claude (Tokio).

• SEMAFOR Tech: speakers de Booking Holdings (BKNG) y Box (BOX).

• 8:30 p.m.: CPI de mayo (foco en core; atención a componentes como tarifas aéreas).

Jueves 11 de junio

• Earnings: Adobe (ADBE), Lennar (LEN), RH (RH).

• Inicio del Mundial: México vs Sudáfrica (impacto esperado en lodging, apuestas, medios).

• Nvidia (NVDA): testimonio de Jensen Huang ante el Senado (China y controles de exportación).

• 8:30 p.m.: PPI de mayo (foco en core).

• Investor Day: Honeywell (HON), DXC Technology (DXC), EnerSys (ENS).

Viernes 12 de junio

• SpaceX (SPCX) debut esperado en mercado (evento central de la semana).

• Voto de accionistas: Centessa Pharmaceuticals (CNTA) sobre oferta de Eli Lilly (LLY).

• KLA (KLAC) comienza a cotizar en base ajustada tras split 10:1.

• European Hematology Association Congress (Estocolmo): foco en Eli Lilly (LLY), Novartis (NVS), Roche (RHHBY).

Actividades en la Universidad Atrévete

• Laboratorios de Prácticas Bolsa Americana (incluidos en Membresía VIP)
  Horario: Martes y Jueves con Oscar de 11:00 am a 12:00 m (hora NY)

• Consultorías de Plataformas (incluidas en Membresía VIP)
  Horario: Lunes, Miércoles y Viernes de 4:00 pm a 5:00 pm (hora NY) previa cita, se programa desde la web en la opción "mis productos"