SUBE, PERO…

Lo más destacado de la semana pasada.

Los mercados celebraron una semana corta pero potente. Impulsados por buenos resultados corporativos y expectativas crecientes de un recorte de tasas por parte de la Fed, los principales índices cerraron con fuerza. El S&P 500 rompió su media móvil de 50 días, el Nasdaq tuvo su mejor semana en cinco meses, y el optimismo de cara al cierre del año se sintió en cada rincón del mercado, desde tecnología hasta minoristas tradicionales. Por otro lado, Bitcoin logró cerrar el mes por encima de la EMA 20 mensual y apenas sobre los 90K. Todo esto, enmarcado en un contexto económico cada vez más desigual y con señales mixtas en el consumo.

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• El caso de 2020 de Chamath Palihapitiya contra Google y Meta fracasó.

• Polymarket obtuvo la aprobación de la CFTC para lanzar operaciones totalmente reguladas en EE. UU.

• Binance enfrenta una nueva demanda por presuntas transacciones con Hamás.

• Amazon invertirá hasta 50 mil millones de dólares para ampliar la infraestructura de IA del gobierno de EE. UU.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

Un fuerte impulso bursátil en la semana festiva
Los principales índices extendieron las ganancias gracias al optimismo sobre futuros recortes de tasas y a un renovado apetito por las tecnológicas. El sentimiento mejoró tras proyecciones alcistas sobre el S&P 500 por parte de instituciones financieras y expectativas positivas sobre el consumo durante la temporada navideña.

Tecnología en el centro del rally
El avance de Apple, Google y Broadcom ayudó a empujar el mercado al alza. Google estuvo a punto de alcanzar los 4 billones de dólares en capitalización tras reportes de que Meta planea adquirir miles de millones en chips de IA de Google. Broadcom alcanzó máximos históricos gracias a su rol en esta cadena de chips. Apple, por su parte, continúa su ascenso silencioso, apoyado por fuertes ventas del iPhone 17 y una creciente base de usuarios en ciclo de reemplazo.

El repunte de Bitcoin y los picos en metales
Bitcoin recuperó terreno hasta superar temporalmente los 90.000 dólares, mientras que los traders rotaron hacia metales ante una alta probabilidad de recorte de tasas. La plata registró máximos históricos, impulsada por expectativas de política monetaria más flexible.

Rendimiento excepcional en múltiples sectores
Varias compañías alcanzaron máximos históricos, incluyendo General Motors, Broadcom, Analog Devices, Walmart, Ross Stores, Hilton, Welltower, Ventas, Synchrony Financial y C.H. Robinson. Estos movimientos reflejan un sentimiento constructivo en valores industriales, tecnológicos, minoristas y de servicios.

El sector energético limpio se bifurca
La energía solar se disparó en los últimos seis meses, destacando la fortaleza del ETF TAN, mientras que el sector nuclear cayó con fuerza por demoras regulatorias y modelos de negocio aún no rentables. La brecha entre ambos segmentos subraya que la narrativa de “energía limpia” tiene ritmos muy diferentes en cada industria.

Hedge funds apuestan a una economía ganadora y perdedora
Fondos estadounidenses reforzaron posiciones cortas en utilities y compañías relacionadas con IA de menor calidad. Aumentó la apuesta “winner-takes-most”: largos en gigantes de IA y cortos en empresas que podrían beneficiarse indirectamente, pero con márgenes exiguos. Oracle, Intel y GE Vernova quedaron entre los nombres más cortados del mercado.

Un comportamiento estacional favorable
Históricamente, la semana de Acción de Gracias suele ser positiva para los mercados, y este año no fue la excepción. Además, las perspectivas del consumo navideño se fortalecieron: la NRF anticipa ventas récord de 1 billón de dólares esta temporada.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

Zoom (ZM) superó expectativas con un EPS ajustado de 1.52 dólares y un aumento de ingresos del 4.4 %. Su segmento empresarial creció 6.1 %, destacando el impulso en clientes de alto valor y la adopción de herramientas de IA. La empresa elevó su guía para 2026 y autorizó un programa de recompra adicional de 1.000 millones de dólares.

Abercrombie & Fitch (ANF) tuvo un trimestre sobresaliente con un EPS de 2.36 dólares y crecimiento de ingresos del 7 %. Hollister impulsó gran parte de la fortaleza con un salto del 15 % en ventas comparables. La acción subió más de 37 % tras elevar su perspectiva anual.

Kohl’s (KSS) reportó un EPS positivo de 0.10 dólares frente a una pérdida esperada, impulsando un alza del 42 %. El avance se vio reforzado por mejoras en márgenes y un fuerte short squeeze debido a su alto nivel de posiciones en corto.

Best Buy (BBY) superó estimaciones con un EPS de 1.40 dólares e ingresos de 9.67 mil millones. La demanda de computadoras, consolas y smartphones se mantuvo sólida, y la compañía prevé un cierre de año ligeramente superior al anterior.

Petco (WOOF) sorprendió con un EPS ajustado de 0.03 dólares, dejando atrás una pérdida previa. Aunque los ingresos quedaron ligeramente por debajo de lo esperado, la mejora en márgenes y el aumento en la guía anual impulsaron la acción.

Workday (WDAY) presentó un EPS ajustado de 2.32 dólares sobre ingresos de 2.43 mil millones, pero la acción retrocedió ante señales de desaceleración en backlog y crecimiento futuro.

Dell Technologies (DELL) reportó EPS de 2.59 dólares, con ingresos de 27.01 mil millones, y anticipó un robusto cuarto trimestre por ventas de servidores de IA estimadas en 9.4 mil millones.

HP Inc. (HPQ) superó ligeramente las expectativas con EPS de 0.93 dólares y ventas de 14.6 mil millones, aunque advirtió que los costos por chips de centros de datos afectarán los resultados anuales y recortará hasta 6.000 empleos.

Alphabet (GOOGL) subió tras reportes de un acuerdo masivo de chips con Meta para 2027. La narrativa favoreció también a Broadcom, proveedor clave de TPU.

Alibaba (BABA) batió expectativas con EPS de 2.95 dólares y fuerte crecimiento en comercio interno y su segmento de nube.

CleanSpark (CLSK) registró un notable giro hacia la rentabilidad con EPS ajustado de 1.12 dólares, celebrando el mercado su retorno a ganancias.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

El Beige Book confirma una economía desigual y desacelerada
La Reserva Federal publicó su resumen regional, mostrando un panorama mixto:

• Mercado Laboral: Sigue enfriándose. Las empresas frenan contrataciones sin recurrir a despidos masivos.

• Consumo: Fuerte división entre ricos (que siguen gastando) y clases medias-bajas (que reducen consumo y buscan descuentos).

• Inflación: Persistente pero moderada. Aumentos en costos de salud y tarifas siguen presionando márgenes.

• IA y Empleo: La inversión en IA impulsa algunos sectores, pero reduce la contratación en niveles iniciales.

• Efecto del Shutdown: Impacto negativo en ventas y aumento en la demanda de asistencia alimentaria.

Confianza del consumidor y ventas minoristas
La confianza cayó a su nivel más bajo desde abril, ubicándose en 88.7 puntos.
Las ventas minoristas crecieron solo 0.2 %, por debajo del 0.4 % esperado, mostrando desaceleración en rubros como ropa y autos, pero resiliencia en artículos personales, muebles y consumo fuera del hogar.

Sector vivienda
Las solicitudes de hipotecas alcanzaron su nivel más alto desde 2023 debido a un incremento semanal del 7.6 % en solicitudes de compra.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  AVGO (+18,45%), INTC (+17,57%), WDC (+17,34%)

- En el Nasdaq 100: APP (+15,23%), MU (+14,05%), AMAT (+12,65%)

- Peores: ZS (-8,55%), NVDA (-1,06%), GILD (-0,62%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes – 1 de diciembre

• Volatilidad esperada en CIFR, BMNR, HAE, EXAS, QNCX, NTNX, NPIFF y FISV.

• Earnings: MongoDB (MDB).

• Datos: Entregas de autos eléctricos (NIO, XPEV, LI, BYD, ZEEKR), ingresos de juegos en Macao, pedidos de camiones Clase 8, y datos de verificación de armas FBI.

• Conferencias: Goldman Sachs Industrials, Citi Global Healthcare, UBS Global Technology and AI.

• Evento Amazon: AWS re:Invent con enfoque en IA agentica e infraestructura cloud.

Martes – 2 de diciembre

• Earnings: Crowdstrike (CRWD), Marvell (MRVL), Pure Storage (PSTG), Box (BOX), Okta (OKTA), AEO, GitLab (GTLB).

• Eventos: Reunión de inversores de Monster Beverage y Vale.

• Salesforce entrega informe completo de Cyber Monday. La NRF publica resultados del fin de semana de compras a las 11:00 a.m.

• Nvidia participa en la conferencia NeurIPS con demostraciones de IA y robótica.

Miércoles – 3 de diciembre

• Earnings: Salesforce (CRM), Snowflake (SNOW), Macy’s (M), Royal Bank of Canada, Guidewire (GWRE), Five Below (FIVE), Dollar Tree (DLTR).

• Eventos: Cumbre DealBook (NYT) con participaciones de CEOs de PLTR, COIN, GM, BLK, PSKY, UAA y autoridades como Gavin Newsom y el Secretario del Tesoro.

• Investor Days: Genius Sports, Masimo, GlobalFoundries.

Jueves – 4 de diciembre

• Earnings: Toronto-Dominion Bank (TD), Kroger (KR), HPE, Ulta Beauty (ULTA), Dollar General (DG), Rubrik (RBRK), Samsara (IOT).

• Eventos: Capital Markets Day de Rio Tinto. Investor Days de IMAX y Denali Therapeutics

Viernes – 5 de diciembre

• Earnings: Victoria’s Secret (VSCO).

• Eventos: Cierre del período de compra de GDEN, votación sobre split de ServiceNow (NOW), publicación del índice de precios PCE y del informe mensual de precios de alimentos de la ONU.

Actividades en la Universidad Atrévete

Laboratorios de Prácticas (incluidos en Membresía VIP)
Horario: 12:00 m a 1:30 pm (hora NY)

• Bolsa Americana: Lunes y Miércoles con Oscar

• Criptos y CFDs: Martes y Jueves en la sala de Criptos y CFDs, con Aston y Lucas (acceso directo desde la sala, sin enlace adicional)

“Realizado con apoyo de IA”