SHUTDOWN

Lo más destacado de la semana pasada.

Wall Street cerró septiembre con fuerza: el S&P 500 subió más del 4%, logrando su mejor desempeño en este mes en 15 años. El tercer trimestre también fue positivo: S&P +7%, Nasdaq +10% y Dow +5%, marcando su quinto trimestre consecutivo en verde.
Además esta semana, los principales índices, incluido el Russell 2000, alcanzaron máximos históricos intradía. Bitcoin, por su parte, superó brevemente los $123,000, quedando a un paso de su récord, impulsado por su atractivo como refugio ante el cierre del gobierno de EE.UU.

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• Amazon paga 2.500 millones de dólares para resolver la demanda de la FTC Prime.

• OpenAI se prepara para lanzar una aplicación social para videos generados por IA.

• Exxon Mobil está recortando alrededor de 2.000 puestos de trabajo a nivel mundial, aproximadamente entre el 3% y el 4% de su fuerza laboral total.

• Robinhood alcanzó un récord después de anunciar una expansión del mercado de predicciones globales.

• Google despidió a 100 empleados con roles de diseño en su unidad de computación en la nube mientras prioriza su inversión en IA.

• La Bolsa de Valores de Texas comenzará a operar en el primer trimestre del próximo año.

• Costco venderá Ozempic y Wegovy a mitad de precio a $499 al mes.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

EA y el mayor buyout apalancado de la historia
Electronic Arts, creadora de franquicias como The Sims y FIFA, será adquirida en un acuerdo de $55,000 millones por un consorcio que incluye a Silver Lake, Affinity Partners y el fondo soberano de Arabia Saudita (PIF).

Los accionistas recibirán $210 por acción, un 25% de prima sobre el cierre previo a la noticia. El grupo aportará $36,000 millones en capital y JPMorgan financiará $20,000 millones en deuda. El cierre se espera en el primer trimestre de 2027.

El mercado reaccionó con fuerza arrastrando al alza a Roblox y Take-Two. Analistas ven en el patrón predecible de ingresos de EA (suscripciones y franquicias recurrentes) un atractivo para privatizarla en un sector que, tras el boom pandémico, muestra estancamiento.

OpenAI y la fiebre por la inteligencia artificial
La compañía completó una venta secundaria que la valoró en $500,000 millones, convirtiéndose en la empresa privada más valiosa del mundo, superando a SpaceX. El acuerdo de $6.6B permitió a empleados vender acciones y atrajo fuerte demanda de inversionistas.

El anuncio impulsó a las acciones de semiconductores globales, especialmente en Asia, y reavivó el debate sobre una posible “burbuja de la IA.

Pfizer escapa de aranceles y reduce precios
Pfizer acordó reducir precios en algunos medicamentos e invertir $70B en manufactura local, a cambio de estar exenta por tres años de los aranceles que el presidente Trump impuso a la industria farmacéutica. El anuncio impulsó sus acciones en ~7%.

Cierre de gobierno en EE.UU. y efecto en mercados
El shutdown federal ya está en marcha tras la falta de acuerdo en el Congreso. Además del golpe a empleados públicos, genera un vacío de datos económicos oficiales, lo que incrementa la incertidumbre para la Fed y los mercados.

Históricamente, cierres similares han reducido el crecimiento del empleo privado y afectado negocios dependientes de permisos o contratos federales.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

• Nike (NKE): reportó ingresos de $11.72B en su primer trimestre fiscal, superando levemente las expectativas del mercado. Aunque el segmento de ropa y equipamiento ayudó al desempeño, los ingresos por calzado cayeron. La utilidad neta bajó un 31% y los márgenes también se redujeron, aunque las ganancias por acción superaron lo estimado, ubicándose en $0.70 por acción.

• Ferrero: completó la compra de WK Kellogg a $23/acción, retirándola del NYSE. El movimiento fortalece su expansión en Norteamérica.

El auge del sector eléctrico antes del fin de incentivos
Las ventas de vehículos eléctricos en EE.UU. crecieron 21.1% en el trimestre, con Tesla, Ford, GM y Hyundai reportando cifras sólidas gracias al vencimiento del crédito fiscal de $7,500. 

Tesla destacó con su mejor trimestre de entregas (+29% vs Q2), vendiendo 497,000 unidades., un aumento del 7.4% interanual, superando las expectativas. Rivian también sorprendió con sólidas ventas en el trimestre, aunque recortó su guía anual. Stellantis, por su parte, reportó un incremento del 6.4% en ventas en EE.UU., siendo su primer trimestre positivo del año.

Sin embargo, los ejecutivos anticipan que la cuota de mercado caerá tras el fin del incentivo, con un posible regreso al protagonismo de los híbridos.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

Inflación estable y consumo resistente
El índice de precios PCE subyacente se mantuvo en 2.9% en agosto, alineado con las previsiones, lo que refuerza las expectativas de que la Fed podría recortar tasas este año. A pesar de los altos precios en bienes y vivienda, el gasto del consumidor se mantuvo robusto.

Debilidad del mercado laboral privado
El informe de ADP indicó una pérdida de 32,000 empleos en el sector privado, la mayor desde 2023. Aunque se atribuye en parte a cambios metodológicos, el dato refleja una desaceleración en el mercado laboral, especialmente en los sectores de ocio y servicios profesionales. La falta de datos del gobierno, debido al cierre, hace que reportes privados como el de ADP cobren mayor relevancia.

Impacto del shutdown en datos oficiales
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) confirmó que suspenderá la publicación de reportes clave —empleo, inflación (CPI), etc.— mientras dure el cierre del gobierno. Esto implica que el próximo dato oficial de inflación del 15 de octubre podría retrasarse, obligando a la Fed a decidir sobre tasas con información incompleta.

Se estima que 800,000 trabajadores federales podrían ser suspendidos. Las aerolíneas, servicios postales y agencias clave como ICE o DEA seguirán operando, pero con demoras y recursos limitados.

Según estimaciones de analistas, cada semana de paralización del gobierno podría restar ~0.1 punto porcentual al PIB real si el shutdown persiste y la interrupción impacta al gasto público y la actividad.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  WDC (+22,86%), MU (+19,43%), STX (+16,22%)

- En el Nasdaq 100: AZN (+15,66%), LRCX (+13,62%), CEG (+8,68%)

- Peores: MELI (-11,98%), NFLX (-4,73%), WBD (-2,67%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes - 6 de octubre

• Volatilidad esperada: Bitmine (BMNR), Oklo (OKLO), Tourmaline Bio (TRML), Vimeo (VMEO).

• IPOs: Alliance Laundry (ALH), Phoenix Education Partners (PXED).

• Earnings: Constellation Brands (STZ).

• Eventos clave: OpenAI DevDay en San Francisco (Sam Altman), Global Gaming Expo en Las Vegas (MGM, CZR, BYD, FLUT).

Martes - 7 de octubre

• Earnings: McCormick (MKC).

• Retail: Amazon Prime Deal Days; eventos paralelos en Walmart, Target, Best Buy, Nordstrom y Kohl’s.

• Eventos: Ionis Pharma, SailPoint, Autodesk.

• Conferencias: SEMICON West 2025 (Intel, TSMC, AMAT, ASML, NXPI), Atlassian Team 25 Europe.

• Fed: Raphael Bostic (Atlanta) hablará sobre el panorama económico.

Miércoles - 8 de octubre

• Earnings: AZZ (AZZ) y Bassett Furniture (BSET).

• Datos: Reporte de ventas de videojuegos por Circana.

• Eventos: Cadre Investor Day, Honeywell Solstice Day.  Votación de accionistas de TaskUS sobre la salida a bolsa.

• Fed: Publicación de minutas de la última reunión de la Fed.

Jueves - 9 de octubre

• Earnings: PepsiCo (PEP), Delta Airlines (DAL), Levi Strauss (LEVI), Tilray (TLRY).

• Eventos: Capital Markets Day de Ferrari (lanzamiento de EV), North American Blockchain Summit en Dallas. CEO de Paramount Skydance hablará en Bloomberg Screen Time.

• Inversionistas: CrediCorp y Elastic celebran Investor Day.

• Fed: Jerome Powell y Michelle Bowman participarán en eventos de bancos comunitarios.

Viernes - 10 de octubre

• Lanzamientos: Battlefield 6 (EA) para todas las plataformas, sin early access.

• Eventos deportivos: Juegos de pretemporada de la NBA en Macao (Brooklyn Nets vs Phoenix Suns).

• Congresos: Presentaciones de CRISPR Therapeutics y otras en el World Muscle Society Congress.

• Publicación de la encuesta preliminar de la Univ. de Michigan (10:00 a.m.) sobre confianza del consumidor e inflación.

• Fed: Austan Goolsbee (Chicago) dará apertura al Community Bankers Symposium.

Actividades en la Universidad Atrévete

Laboratorios de Prácticas (incluidos en Membresía VIP)
Horario: 12:00 m a 1:30 pm (hora NY)

• Bolsa Americana: Lunes y Miércoles con Oscar

• Criptos y CFDs: Martes y Jueves en la sala de Criptos y CFDs, con Aston y Lucas (acceso directo desde la sala, sin enlace adicional)

“Realizado con apoyo de IA”