PICOS Y PÁNICOS

Lo más destacado de la semana pasada.

La semana pasada fue una montaña rusa para los mercados financieros. El S&P 500 rompió brevemente la barrera de los 7,000 puntos, marcando un hito histórico impulsado por reportes sólidos de ganancias en tecnología. Sin embargo, la euforia se moderó al final de la semana tras la nominación de Kevin Warsh como próximo presidente de la Fed, lo que provocó un desplome en los metales preciosos y reactivó temores sobre cambios abruptos en la política monetaria. Mientras tanto, el dólar se desplomó a mínimos de cuatro años y el precio del oro alcanzó máximos históricos antes de corregir bruscamente.

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• Meta Platforms está probando suscripciones premium con funciones exclusivas en Instagram, Facebook y WhatsApp.

• Amazon está cerrando todas sus tiendas Amazon Go y Amazon Fresh.

• UPS anunció planes para recortar 30.000 empleos operativos adicionales.

• El oro, la plata y el cobre caen desde máximos históricos mientras la toma de ganancias afecta a los metales.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

El dólar en caída libre
El dólar estadounidense cayó a su nivel más bajo desde 2022, impulsado por comentarios del presidente Trump que restaron importancia a su debilidad. A pesar de una breve recuperación tras declaraciones del Tesoro, el mercado sigue viendo poca resistencia institucional a un dólar débil. Esto ha avivado preocupaciones inflacionarias y ha impulsado activos refugio como el oro y el franco suizo.

Oro y metales preciosos, en la cima… y luego no tanto
El oro superó los $5,300 por onza, impulsado por la incertidumbre geopolítica, caída del dólar y ansiedad fiscal. Pero tras la nominación de Warsh, el oro se desplomó a $4,800, mientras que la plata cayó casi un 30%. La volatilidad extrema reflejó lo delicado del sentimiento de los inversores ante cambios en la política monetaria.

Golpe al sector salud
El anuncio de que las tarifas de Medicare Advantage crecerán solo 0.09% en 2027 desató un desplome en las aseguradoras. UnitedHealth perdió casi 20%, seguida por caídas en CVS, Humana y Elevance. En conjunto, el sector perdió cerca de $90 mil millones en capitalización bursátil. Las dudas sobre el respaldo político del programa aumentan.

Tecnología e IA: chips, capex y narrativas opuestas
La semana también dejó señales de competencia en infraestructura de IA (Microsoft presentó su chip Maia 200 y herramientas Triton). Al mismo tiempo, el mercado mostró sensibilidad al gasto: Meta fue celebrada pese a su enorme guía de capex 2026, mientras Microsoft fue penalizada por la magnitud del desembolso y por señales de leve desaceleración en Azure. En un caso aparte, Cloudflare rebotó con fuerza al convertirse en una pieza “defensiva” para usuarios que buscan protegerse al operar asistentes de IA locales (Moltbot).

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

• Meta sorprendió al alza con un crecimiento del 22% en ingresos y una guía de gasto en AI de $135B. Las acciones subieron 10%.
  
  

• Microsoft también superó estimaciones, pero su gasto masivo en AI ($37.5B en el trimestre) generó dudas y sus acciones cayeron un 10%, su peor retroceso desde 2016.
  
  

• Apple entregó ingresos récord de $143.8B gracias a la fuerte demanda por el iPhone 17. Las acciones subieron tras el anuncio.
  
  

• UPS superó expectativas con EPS de $2.38. Aunque bajó el volumen doméstico, subió el ingreso por pieza. Esperan una recuperación en 2026.
  
  

• Starbucks logró su primer aumento en tráfico desde el 2024, con ventas comparables creciendo 4%. No obstante, las utilidades cayeron 62% por inversiones y precios de insumos.
  
  

• Nike recortó 775 empleos por automatización, pero superó las expectativas de ventas. Aun así, sigue bajo presión por aranceles y competencia.
  
  

• American Airlines decepcionó por disrupciones climatológicas y operativas, con pérdidas de $325M en ingresos.
  
  

• General Motors proyecta un aumento de $2B en ganancias este año, impulsado por SUVs y camiones. Reducen producción de EV ante cambio regulatorio.
  
  

• Southwest Airlines se disparó tras anunciar asientos asignados y tarifas premium. Ganó 58 centavos por acción, superando las expectativas.
  
  

• IBM subió 5% tras presentar el mejor crecimiento en años, impulsado por la demanda en consultoría de AI.
  
  

• Visa y Mastercard superaron previsiones gracias al aumento en pagos digitales. No obstante, Mastercard anunció recortes del 4% de su plantilla.
  
  

• Seagate y SanDisk reportaron sólidos resultados por demanda en almacenamiento para AI, mientras que Cloudflare subió casi 20% gracias al interés por Moltbot.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

Confianza del consumidor
El índice del Conference Board cayó a 84.5, su nivel más bajo desde 2014, superando incluso los mínimos pandémicos. El reporte destaca preocupaciones sobre precios de alimentos, gasolina y seguros médicos.

Balanza comercial
El déficit comercial de EE.UU. en noviembre subió a $56.8B, casi duplicando el del mes anterior. Es el mayor incremento mensual en 34 años.

Empleo
Las solicitudes de desempleo se mantuvieron en niveles saludables, con 209,000 nuevas solicitudes para la semana del 24 de enero. A pesar de los despidos anunciados por Amazon y UPS, el mercado laboral sigue mostrando resiliencia.

Política monetaria
La Reserva Federal mantuvo su tasa de interés entre 3.5% y 3.75%, con una votación de 10 a 2. Aunque se reconoció una economía sólida, el presidente Powell evitó hacer comentarios políticos y dejó claro que no hay una trayectoria preestablecida para futuras decisiones. El mercado ahora anticipa recortes hacia mediados de año, especialmente tras la nominación de Kevin Warsh como su sucesor.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  STX (+17,65%), SNDK (+14,46%), TXN (+10,54%)

- En el Nasdaq 100: META (+8,76%), LRCX (+7,12%), FANG (+6,45%)

- Peores: AXON (-21,13%), MRNA (-15,04%), INTC (-14,45%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes – 2 de febrero

• Fed: Publicación del informe SLOOS sobre condiciones de crédito bancario.

• Volatilidad esperada: COIN, Reddit, oro y plata.

• Reportes: Palantir (PLTR), Disney (DIS), NXP Semiconductors (NXPI), Tyson Foods (TSN), Rambus (RMBS), Teradyne (TER).

• IPOs: VeraDermics, Once Upon a Farm, Eikon Therapeutics, Bob’s Discount Furniture, entre otros.

• Ex-dividendos: Citigroup, MetLife, Valero, JB Hunt.

Martes – 3 de febrero

• Reportes: AMD (AMD), Merck (MRK), PepsiCo (PEP), Amgen (AMGN), Suncor (SU), Mondelez (MDLZ), Electronic Arts (EA), PayPal (PYPL), Chipotle (CMG).

• Eventos: Western Digital Innovation Day; voto de Semrush sobre adquisición de Adobe.

• Conferencia: Oppenheimer Emerging Growth.

Miércoles – 4 de febrero

• Reportes: Alphabet (GOOG), Eli Lilly (LLY), AbbVie (ABBV), Uber (UBER), Qualcomm (QCOM).

• Eventos: Voto en Noodles & Company sobre split; GM en simposio de la Fed.

• Ventas: Reporte mensual de Costco.

Jueves – 5 de febrero

• Reportes: Amazon (AMZN), Shell (SHEL), ConocoPhillips (COP), Bristol-Myers Squibb (BMY), Barrick Mining (B), ArcelorMittal (MT), Reddit(RDDT), Roblox(RBLX).

• Eventos: Rebranding de American Axle a Dauch Corporation; votos de fusión entre Veeco y Axcelis.

• Política monetaria: Comunicado del BCE y discursos de Lagarde, Bostic y Musalem.

Viernes – 6 de febrero

• Ganancias: Toyota (TM), Philip Morris (PM), Centene (CNC), Autonation (AN).

• Datos económicos: Informe de empleo de enero (se espera +65,000 puestos, desempleo estable en 4.4%).

Actividades en la Universidad Atrévete

• Curso en Vivo: 4:00 pm (hora NY)
  Martes 03 de Febrero: Estrategias con Opciones Americanas - Clase 5
  Miércoles 04 de Febrero: se pospone la clase para la siguiente semana
  Jueves 05 de Febrero: Lectura del Volumen y Order Flow - Clase 4

• Laboratorios de Prácticas Bolsa Americana (incluidos en Membresía VIP)
  Horario: Martes y Jueves con Oscar 11:00 am a 12:00 m (hora NY)