PETRÓLEO BIPOLAR

Lo más destacado de la semana pasada.

La semana estuvo marcada por un deterioro del tono en renta variable: el S&P 500 cerró a la baja y completó su tercera semana consecutiva de pérdidas, cayendo a un nuevo mínimo de 2026. El mercado operó bajo el mismo hilo conductor durante varios días: incertidumbre geopolítica por la guerra con Irán, oscilaciones extremas en el petróleo y un reacomodo de expectativas de tasas ante señales mixtas de crecimiento e inflación.

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• Uber se expande a nivel nacional exclusivamente para mujeres.

• Polymarket está colaborando con Palantir en el desarrollo de tecnología para detectar el uso de información privilegiada en sus contratos deportivos.

• Microsoft respaldó a Anthropic en su batalla contra el Pentágono.

• Netflix adquirirá la empresa de inteligencia artificial de Ben Affleck por hasta 600 millones de dólares.

• Los mercados han descartado un recorte de tipos de interés en septiembre.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

Volatilidad energética y riesgo geopolítico
El petróleo protagonizó movimientos inusuales por el conflicto en Irán y el bloqueo/interrupción de flujos a través del Estrecho de Ormuz. Se reportaron máximos cercanos a $119–$120 por barril y retrocesos rápidos hacia niveles inferiores, con un rango intradía histórico en WTI. El mercado reaccionó a señales contradictorias sobre la duración del conflicto y a la posibilidad de acciones coordinadas para estabilizar la oferta (incluyendo discusiones internacionales sobre liberación de reservas). El trasfondo elevó el riesgo de impactos de segunda vuelta en precios (gasolina) y mantuvo la expectativa de mayor volatilidad.

El inversionista minorista pierde convicción
Una de las señales más relevantes de la semana fue la moderación del flujo comprador de los traders minoristas. Según JPMorgan, las compras semanales se desaceleraron cerca de 30% y el lunes se registró la mayor jornada neta de ventas en acciones individuales en un mes. Aunque el flujo volvió a terreno positivo en algunos días posteriores, se mantuvo por debajo del promedio del año. Este cambio importa porque, durante los últimos años, el inversionista retail había funcionado como un soporte clave en las correcciones. Si esa demanda pierde fuerza en un contexto de guerra, inflación persistente y nerviosismo por la IA, el mercado podría quedar más vulnerable a una corrección prolongada.

Riesgo financiero: tensión en private credit
Aparecieron señales de estrés en la industria de crédito privado: JPMorgan ajustó a la baja el valor de préstamos ligados a estructuras apalancadas de financiación, y posteriormente se reportaron límites a reembolsos en fondos (solicitudes elevadas de rescates y capacidad parcial de atenderlos). La narrativa pasó de “riesgo dentro del ecosistema” a “exposición también en bancos”, aumentando la cautela.

IA y tecnología: carrera por integración vertical y nuevos frentes competitivos
Las grandes tecnológicas intensificaron la estrategia de integración vertical en chips y cómputo: Meta anunció una hoja de ruta acelerada de chips propios (con fabricación en TSMC) para reducir dependencia y costos, aunque sin abandonar la compra de GPUs. En paralelo, se mencionaron movimientos corporativos y de producto: Meta reforzó su apuesta de IA con adquisiciones orientadas a agentes autónomos, pero también enfrentó reportes de retrasos en su modelo “Avocado” por desempeño insuficiente frente a rivales. AWS comunicó una alianza multianual con Cerebras para impulsar inferencia de IA dentro de sus data centers, señalando que la inversión en infraestructura no se concentrará en un único proveedor.

Salud y consumo: giro inesperado en GLP-1
Novo Nordisk y Hims & Hers pasaron de disputa legal a asociación para vender Ozempic y Wegovy vía plataforma online, lo que impulsó con fuerza a Hims. El acuerdo incluye restricciones sobre versiones “compounded” y deja abierta la posibilidad de reactivar litigios si vuelven los desacuerdos.

Defensa y ciberseguridad: aumento de foco por el conflicto
La escalada en Irán elevó la atención sobre gasto militar, sistemas autónomos, drones y ciberseguridad, con menciones a riesgos de nuevos ciberataques y a potenciales incrementos de presupuestos de defensa. En el plano de regulación/contratación, se destacó la tensión entre contratistas y el gobierno por el uso de tecnología de IA en entornos sensibles.

Agrícolas y fertilizantes: el riesgo “subestimado”
Además del petróleo, se subrayó un shock potencial en fertilizantes por la interrupción de flujos asociados a Ormuz, con aumentos relevantes en precios de urea y subidas fuertes en acciones de compañías de fertilizantes en EE. UU. El mercado lo conectó con riesgo de presión adicional sobre alimentos e inflación.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

Oracle (ORCL): fue uno de los nombres más destacados de la semana. La compañía superó las expectativas del mercado gracias a la fortaleza de su negocio de infraestructura en la nube y a una demanda robusta asociada al entrenamiento de modelos de IA. Reportó ganancias ajustadas por acción de 1.79 dólares frente a 1.70 esperados e ingresos de 17.19 mil millones de dólares frente a 16.89 mil millones estimados. Además, sus obligaciones de desempeño remanentes se dispararon 325% hasta 553 mil millones y los ingresos de infraestructura crecieron 84%. La empresa elevó además su meta de ingresos fiscales para 2027 a 90 mil millones de dólares, reforzando la idea de que sus apuestas en IA comienzan a monetizarse.

AeroVironment (AVAV): decepcionó al mercado y cayó con fuerza tras reportar un trimestre más débil de lo esperado. La compañía registró 0.64 dólares por acción ajustada frente a 0.72 esperados e ingresos de 408 millones de dólares, por debajo del consenso de 483.9 millones. Aunque el backlog financiado alcanzó un récord de 1.1 mil millones, los retrasos en reconocimiento de ingresos y un deterioro de 151.3 millones relacionado con un contrato cancelado de la Space Force golpearon con fuerza los resultados. Además, redujo su guía anual en aproximadamente 50 a 100 millones de dólares.

Adobe (ADBE): presentó resultados mejores de lo esperado, pero el mercado reaccionó negativamente. La firma reportó 6.06 dólares por acción no GAAP frente a 5.87 esperados e ingresos por 6.4 mil millones de dólares frente a 6.28 mil millones proyectados, además de un flujo de caja operativo récord de 2.96 mil millones. Sin embargo, el anuncio de que Shantanu Narayen dejará la dirección una vez se nombre a un sucesor pesó más que los números. En un contexto donde los inversionistas temen que la IA generativa erosione el valor de productos tradicionales como Photoshop y Premiere, la incertidumbre sobre liderazgo terminó acentuando la presión sobre la acción.

SentinelOne (S): también superó levemente las previsiones trimestrales, pero su guía para el ejercicio fiscal 2027 decepcionó. Reportó 0.07 dólares por acción no GAAP frente a 0.06 estimados e ingresos por 271.2 millones de dólares, ligeramente por encima del consenso. Sus ingresos recurrentes anuales crecieron 22% hasta 1.12 mil millones y el margen operativo no GAAP mejoró al 6%. Aun así, el mercado se concentró en una proyección anual de ingresos de 1.2 a 1.21 mil millones, considerada floja frente a las expectativas, además de una ampliación del margen de pérdida GAAP.

Ulta Beauty (ULTA): también fue castigada con fuerza después de resultados que reforzaron la idea de un consumidor más cauteloso. La acción llegó a caer alrededor de 14%, en una señal de que incluso segmentos históricamente resistentes, como belleza, comienzan a resentir la presión sobre el gasto.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

Inflación (CPI de febrero)
El IPC de febrero se reportó en 2.4% interanual, con avances mensuales de 0.3% en el titular y 0.2% en el componente subyacente. La lectura fue interpretada como “estable” antes de que el shock energético del conflicto con Irán potencialmente altere las próximas cifras.

Tasas y bonos: reacción en el Treasury a 10 años
Tras el dato de inflación y un contexto de subastas con demanda más floja, se mencionó un repunte del rendimiento del Treasury a 10 años hasta 4.21% (máximo desde inicios de febrero), reforzando la idea de que el mercado de bonos no espera para ajustar expectativas.

Actividad y consumo: señales de enfriamiento
El PIB del 4T fue revisado a la baja desde 1.4% a 0.7% de crecimiento. En inflación preferida por la Fed, el PCE subyacente de enero se ubicó en 3.1% interanual (máximo desde 2024). Además, el sentimiento del consumidor cayó al nivel más bajo del año, alimentando el debate sobre un escenario de menor crecimiento con inflación más pegajosa.

Vivienda: ventas existentes
Las ventas de viviendas existentes en febrero subieron frente al mes previo, pero permanecieron por debajo del nivel de hace un año; el inventario ajustado siguió siendo un factor limitante, con precios medianos alrededor de $398K y mayor tiempo en mercado que el año anterior.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  SNDK (+25,47%), MU (+15,08%), CF (+11,91%)

- En el Nasdaq 100: WDC (+11,03%), STX (+8,76%), LRCX (+6,46%)

- Peores: BKR (-9,28%), ODFL (-6,82%), ADI (-3,08%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes 16 de marzo

• NVIDIA GTC (evento de cuatro días en San José): keynote de Jensen Huang a las 2:00 p.m. y foco en lecturas del sector semis/IA.

• Reporte de ganancias: Dollar Tree (DLTR).

• Dividendos (ex-dividend la próxima semana): AIG, Meta Platforms, Merck, Kohl’s.

• Eventos corporativos: Investor briefing de News Corporation (NWSA); arranca Oppenheimer Healthcare MedTech & Services Conference; comienza J.P. Morgan Industrials Conference (participan DAL, ACHR, AA, entre otras).

• Regulación/salud: decisión FDA (PDUFA) para Aldeyra Therapeutics (ALDX).

• Votación corporativa: Two Harbors Investment (TWO) sobre compra por UWM Holdings (UWMC).

• 11:00 a.m.: evento de Okta (OKTA) sobre innovaciones de seguridad e identidad con IA.

Martes 17 de marzo

• Reportes de ganancias: Tencent Music (TME), Lululemon (LULU), Oklo (OKLO), Docusign (DOCU).

• Investor Day: BrightSpring Health Services (BTSG).

• Inicio del torneo NCAA March Madness (primeros juegos), con potencial impacto en nombres ligados a apuestas y mercados de predicción.

Miércoles 18 de marzo

• Reportes de ganancias: Micron (MU), Jabil (JBL), Williams-Sonoma (WSM), Five Below (FIVE), General Mills (GIS), SailPoint (SAIL).

• 8:30 a.m.: publicación del PPI de febrero.

• 2:00 p.m.: decisión de tasas de la Reserva Federal.

• 2:30 p.m.: conferencia de prensa de Jerome Powell.

• Eventos: Investor Day de nVent Electric (NVT); evento del National Retail Federation (“State of Retail & the Consumer”); comienza Bank of America Global Automotive Summit.

Jueves 19 de marzo

• Reportes de ganancias: Alibaba (BABA), Planet Labs (PL), Darden Restaurants (DRI), FedEx (FDX).

• 8:15 a.m.: comunicado de política monetaria del ECB y conferencia.

• 8:30 a.m.: Philly Fed Index (se espera que permanezca en terreno contractivo).

• Eventos: reuniones/investor days de Viatris (VTRS), Hillman Solutions (HLMN), LandBridge (LB), y Box (BOX).

Viernes 20 de marzo

• Reporte de ganancias: XPeng (XPEV).

• Triple witching day (vencimiento simultáneo de opciones e instrumentos de índices), con potencial de mayor volatilidad.

• Expira el futuro WTI abril en un contexto de alta volatilidad del crudo.

• FDA: fecha objetivo PDUFA para Rhythm Pharmaceuticals (RYTM).

• Mercado: último día antes del split 4x1 de Climb Global Solutions (CLMB).

• Postmarket: cambios efectivos en índices (S&P 500 y S&P 100), incluyendo altas como Vertiv (VRT) y Micron (MU), entre otras.

📢 Aviso Importante – Actualización temporal de horario en la Sala de Criptomonedas 

Queremos informar a toda la comunidad que la Sala de Criptos tendrá un ajuste temporal en su horario.

🗓 Vigencia del cambio:
Desde el martes 10 de marzo hasta el jueves 26 de marzo.

⏰ Nuevo horario temporal (hora Nueva York):
11:30 a.m. – 4:30 p.m.

Una vez finalizado este período, retomaremos el horario habitual a partir del martes 31 de marzo, que es:
10:30 a.m. – 3:30 p.m. (hora Nueva York).

ℹ️ Nota importante sobre este ajuste
Este cambio se debe al ajuste de horario (cambio a horario de verano) que ocurre en Estados Unidos el domingo 8 de marzo y posteriormente en España el 29 de marzo. Como el profesor que dirige esta sala se encuentra en España, durante estas semanas se genera una diferencia temporal distinta entre ambos países, por lo que fue necesario ajustar el horario de forma temporal.

Sabemos que nuestra comunidad está distribuida en distintos países, por lo que para evitar confusiones recomendamos verificar la hora en su ciudad usando esta herramienta:
https://www.worldtimebuddy.com/?pl=1&lid=5128581,3117735,3530597,3646738,3688689,3435910&h=5128581&date=3/9/2026%7C4&hf=1

Actividades en la Universidad Atrévete

• Laboratorios de Prácticas Bolsa Americana (incluidos en Membresía VIP)
  Horario: Martes y Jueves con Oscar de 11:00 am a 12:00 m (hora NY)
  
  

• Consultorías de Plataformas (incluidas en Membresía VIP)
  Horario: Lunes, Miércoles y Viernes de 4:00 pm a 5:00 pm (hora NY) previa cita, se programa desde la web en la opción "mis productos"