“NOVEMBER DRAIN”

Lo más destacado de la semana pasada.

Los mercados atravesaron una de sus semanas más volátiles del año, con los principales índices registrando fuertes caídas y marcando rumbo hacia uno de los peores noviembres desde 2008. Pese al entusiasmo inicial por los resultados de Nvidia, el sentimiento se deterioró rápidamente cuando un sólido reporte laboral redujo las probabilidades de recortes de tasas en diciembre, generando un abrupto giro bajista. La volatilidad se disparó y el Dow llegó a caer casi 1.000 puntos en una sola jornada, mientras el mercado cripto extendió sus pérdidas y Bitcoin profundizó un mes históricamente negativo.

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• Meta Platforms ganó su caso antimonopolio contra la FTC, y un juez dictaminó que la empresa no tiene el monopolio del mercado de las redes sociales.

• Google presentó Gemini 3, su último modelo de IA mejorado.

• Walmart está en conversaciones para adquirir R&A Data, una startup tecnológica israelí que monitorea las estafas.

• Más de la mitad de las viviendas en Estados Unidos perdieron valor durante el último año.

• Amazon recauda 15.000 millones de dólares en su primera emisión de bonos estadounidenses en tres años.

• Los trabajadores de Starbucks intensifican su huelga en medio de la temporada navideña.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

Outage masivo expone fragilidad de Internet
Cloudflare sufrió una interrupción global que afectó a ChatGPT, Spotify y otros servicios. Aunque se resolvió en horas, el evento reavivó temores sobre la concentración del tráfico global en pocos proveedores (AWS, Azure, Cloudflare). La acción cayó 2.83%. Analistas advierten que estas fallas pueden erosionar la confianza en firmas de infraestructura digital.

Cripto sigue sangrando y arrastra al sector tecnológico
Bitcoin perdió más del 10% semanal y sumó liquidaciones por más de $2B, empujando a la baja a altcoins y acciones vinculadas a cripto. Riesgos por exclusión de índices MSCI intensificaron la presión sobre empresas como Strategy (MSTR). Algunos traders ven señales de capitulación, pero el mercado permanece frágil ante la falta de liquidez pre-festiva.

Japón entra en contracción
La economía japonesa cayó a un ritmo anualizado de -1.8%, golpeada por aranceles de EE. UU. que redujeron exportaciones e inversión. La situación complica los planes del Banco de Japón de controlar la inflación y presiona al gobierno a implementar estímulos.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

Nvidia lidera la narrativa
Nvidia ($NVDA) reportó ingresos récord de $57B, con $51.2B provenientes de centros de datos. Las ventas de videojuegos fueron sólidas pero menores a lo esperado. La demanda por sus chips Blackwell sigue fuerte y ya están completamente vendidos. Las expectativas futuras se mantienen elevadas, aunque no incluyen ingresos de China. El entusiasmo inicial impulsó a los grandes nombres de tecnología, pero el rally se deshizo rápidamente ante la preocupación por financiamiento caro para el boom de IA.

Retail mixto: Walmart gana, Target se desinfla

• Walmart ($WMT) superó estimaciones gracias a un fuerte crecimiento del 27% en ventas online y una sólida participación en todos los niveles de ingreso. La compañía también anunció su cambio de la Bolsa de Nueva York al Nasdaq, buscando enfatizar su transición tecnológica.

• Target ($TGT) reportó su tercera caída consecutiva en ventas comparables, y aunque superó el EPS esperado, las expectativas para la temporada navideña son bajas. La empresa planea invertir $1B en modernizar tiendas y optimizar su presencia digital con OpenAI.

• Lowe’s ($LOW) superó las expectativas de EPS con $3.06 vs. $2.95 esperados. A pesar de la debilidad en la demanda de mejoras del hogar, sus resultados se mantuvieron estables.

• Home Depot ($HD) no logró alcanzar las expectativas por tercer trimestre consecutivo, citando menor demanda de remodelaciones y un mercado inmobiliario débil.
  
  

Otros resultados relevantes

• TJX Companies ($TJX): superó en EPS ($1.28) y en ingresos ($15.12B), beneficiado por el auge del comercio “off-price”.

• Palo Alto Networks ($PANW): EPS de $0.93 y $2.47B en ingresos, pero las acciones cayeron tras anunciar la compra de Chronosphere por $3.35B.

• Webull ($BULL): ingresos +55% YoY a $156.9M, pero la acción cayó en el aftermarket.

• Gap ($GAP): ventas comparables crecieron 5% y mejoró guía para todo el año.

• Ross Stores ($ROST): aumentó su pronóstico de EPS y ventas para las fiestas tras sólidas ventas de valor.

• Bullish (BLSH) alcanzó ingresos superiores a las proyecciones ($76.5M vs. $71M) y EPS en línea.

• Intuit (INTU) batió estimaciones con EPS de $3.34 y fuertes ingresos impulsados por IA en TurboTax, QuickBooks y Credit Karma.

• Constellation Energy (CEG) avanzó en lo operativo tras asegurar un préstamo federal de $1B para reactivar parte de Three Mile Island, apoyada por un acuerdo de suministro energético a Microsoft.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

• Tensiones por política monetaria y datos laborales:
  Las minutas del FOMC revelaron profundas divisiones internas sobre el próximo paso en política monetaria. El retraso en los datos laborales, combinado con reportes mixtos (fuerte creación de empleo pero mayor desempleo), aumentó la incertidumbre. Esto frenó las expectativas de un recorte de tasas en diciembre, presionando especialmente a acciones tecnológicas y activos de riesgo.

• EE. UU. – Empleo (septiembre, informe retrasado):

• Nóminas no agrícolas: +119,000 (más del doble de lo esperado).

• Revisión: agosto ahora muestra -4,000 empleos.

• Desempleo: subió a 4.4%, máximo desde 2021.

• Pedidos continuos de subsidio por desempleo: +28,000 → 1.974M.

La combinación de fuerte contratación y mayor desempleo generó confusión en el mercado y redujo las expectativas de recortes de tasas.

• Clima de inflación y política monetaria:
  La ausencia de datos de octubre y noviembre debido al shutdown deja a la Fed sin suficiente información para diciembre. El mercado ahora atribuye entre 33% y 60% de probabilidad de recorte, dependiendo del día.

• Sector energético:
  Con foco en la demanda creciente por centros de datos, EE. UU. impulsa proyectos nucleares como Three Mile Island para estabilizar precios eléctricos.

• Tarifas e impacto comercial:
  Aranceles globales ayudaron a reducir el déficit comercial de EE. UU. en agosto (~24% menos).

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  GOOGL (+8,41%), IDXX (+5,22%), HCA (+3,88%)

- En el Nasdaq 100: GOOG (+8,18%), AZN (+2,13%), GILD (+1,30%)

- Peores: AMD (-17,43%), OPEN (-16,87%), MU (-15,99%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes – 24 de noviembre

• Volatilidad: Oklo (OKLO) y Strategy (MSTR).

• Ex-dividend: Hyatt, Johnson & Johnson, T-Mobile, eBay.

• Earnings: Agilent Technologies (A), Zoom Communications (ZM), Symbotic (SYM).

• Conferencia: TD Cowen Obesity Summit (MBX, AARD).

• MSCI Changes: Inclusión de CRWV, NBIS, INSM.

Martes – 25 de noviembre

• Earnings: Alibaba, Analog Devices, Dell, Best Buy, Autodesk, Workday, Zscaler, HP, Dick’s Sporting Goods, J.M. Smucker, NIO.

• Movimientos fuertes esperados: Kohl’s (KSS) y Abercrombie & Fitch (ANF).

• Posible anuncio de Michael Burry.

• Cierre de fusión: Mesa Air + Republic Airways.

• Votación: Hanesbrands sobre fusión con Gildan.

• Nevada Gaming Board – ingresos de octubre.

• Retail Sales (septiembre, retrasado).

• Nasdaq – actualización de short interest.

Miércoles – 26 de noviembre

• Earnings: Deere (DE), Li Auto (LI).

• European Coffee Symposium (Starbucks, Costa Coffee).

• Adobe – Holiday Sales Preview (8:00 a.m.).

• Durable Goods Orders (septiembre, retrasado).

• Beige Book de la Fed (2:00 p.m.).

Jueves – 27 de noviembre

• Mercado cerrado (Día de Acción de Gracias).

• Presentación de Daimler Truck en Jefferies Paris Industrials Day.

Viernes – 28 de noviembre

• Atención al petróleo: Expectativa por reunión de OPEP+ (30 de noviembre).

• Mercado cierra 1:00 p.m.

• FDA decision day: sibeprenlimab (Otsuka).

• Salesforce reporta datos de ventas de Black Friday (5:00 p.m.).

Actividades en la Universidad Atrévete

Laboratorios de Prácticas (incluidos en Membresía VIP)
Horario: 12:00 m a 1:30 pm (hora NY)

• Bolsa Americana: Lunes y Miércoles con Oscar

• Criptos y CFDs: Martes y Jueves en la sala de Criptos y CFDs, con Aston y Lucas (acceso directo desde la sala, sin enlace adicional)

“Realizado con apoyo de IA”