LA FED SIN PRISA

Lo más destacado de la semana pasada

Los mercados reaccionaron a nuevos datos de inflación, decisiones políticas en EE.UU. y reportes de ganancias clave. China mostró signos de recuperación económica, mientras que la Reserva Federal mantuvo su postura cautelosa sobre las tasas de interés.

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• Un grupo de inversores liderado por Elon Musk ofrece comprar la organización sin fines de lucro que controla OpenAI por 97.400 millones de dólares.

• El gigante industrial Honeywell se dividirá en tres empresas independientes.

• Bill Ackman anunció una participación de 2.300 millones de dólares en Uber, adquiriendo 30 millones de acciones a través de Pershing Square.

• Netflix está estudiando la posibilidad de expandirse a los podcasts de vídeo.

• Chevron reducirá hasta el 20% su plantilla como parte de un plan de reducción de costes.

• La empresa de cohetes de Jeff Bezos, Blue Origin, despedirá a más de 1.000 empleados.

• Tim Cook reveló que Apple lanzará el "miembro más nuevo de la familia" el 19 de febrero.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

Foxconn prevé un fuerte primer trimestre
El ensamblador de iPhones registró un crecimiento interanual del 3,16% en enero, aunque sus ingresos cayeron un 17,74% en comparación con diciembre. La compañía espera un crecimiento robusto en el primer trimestre impulsado por la demanda de servidores de inteligencia artificial.

TSMC ajusta su previsión para el primer trimestre
El fabricante de semiconductores anticipa ingresos en el rango inferior de su guía debido al impacto del terremoto de enero, que causó pérdidas por $161M. A pesar de esto, mantiene sus pronósticos anuales y su sólido margen operativo.

Trump impone aranceles al acero y aluminio
El presidente anunció la aplicación de un arancel del 25% a todas las importaciones de acero y aluminio. Se esperan detalles sobre la medida el lunes, lo que podría generar volatilidad en los mercados.

China registra un aumento de la inflación en enero
La inflación anual subió un 0,5% en enero, impulsada por el Año Nuevo Lunar y medidas de estímulo del gobierno. Sin embargo, los precios al productor cayeron un 2,3%, prolongando la deflación en el sector industrial.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

McDonald's Registró ingresos de $6.39B en el cuarto trimestre, por debajo de las estimaciones de $6.44B. Las ventas en EE.UU. cayeron un 1.4% interanual, afectadas por preocupaciones sobre el gasto de los consumidores y un brote de E. coli que impactó la percepción de sus productos. Sin embargo, las ventas internacionales compensaron en parte esta caída, impulsadas por un fuerte desempeño en Asia y Europa. La empresa planea nuevas estrategias de precios y productos para 2025.

Super Micro Computer (SMCI) Reportó ingresos preliminares entre $5.6B y $5.7B para el segundo trimestre, un crecimiento del 54% interanual. Sin embargo, enfrenta retrasos en sus informes financieros y una investigación interna. A pesar de esto, la empresa mantiene su previsión de alcanzar $40B en ingresos para 2026, destacando el crecimiento en servidores para IA y la expansión en mercados emergentes.

Coinbase Superó expectativas con un EPS de $4.68 y $2.27B en ingresos (+138% interanual). El comercio de criptomonedas aumentó 185% interanual, impulsado por el lanzamiento de ETF de Bitcoin y un entorno favorable en los mercados digitales. Además, la empresa reportó un aumento del 224% en volumen de transacciones minoristas y del 176% en institucionales. Coinbase busca diversificar sus ingresos con nuevos productos financieros y stablecoins.

Robinhood Reportó un crecimiento del 200% en ingresos por transacciones de criptomonedas en el cuarto trimestre, alcanzando un total de $1.01B en ingresos netos. Las acciones subieron un 11% tras el informe. La compañía destacó un aumento en usuarios activos diarios y una expansión en sus servicios de inversión, incluyendo cuentas de retiro y tarjetas de débito, en un esfuerzo por atraer clientes de largo plazo.

DoorDash Creció un 19% en el número de pedidos en el cuarto trimestre, alcanzando 685M. La empresa espera un valor bruto de pedidos entre $22.6B y $23B en el primer trimestre de 2025. Además, DoorDash está impulsando su expansión en mercados internacionales y fortaleciendo su división de comestibles y publicidad, buscando aumentar la rentabilidad más allá de la entrega de restaurantes.

Coca-Cola Superó expectativas con ingresos de $11.5B (+6.5% interanual) y un crecimiento orgánico del 14%. La compañía destacó una fuerte demanda en China, Brasil y EE.UU. Además, proyecta un crecimiento de ingresos del 5%-6% para 2025, aunque advierte que factores cambiarios podrían afectar sus resultados. Coca-Cola planea expandir su portafolio de productos sin azúcar y aumentar su inversión en marketing digital.

Shopify Reportó ingresos de $2.81B (+31.3% interanual), con un crecimiento del GMV del 24%, el más alto en tres años. La empresa destacó un fuerte desempeño en ventas transfronterizas y un aumento en la adopción de Shopify Payments. Para el primer trimestre de 2025, espera un crecimiento de ingresos del 25% interanual y un margen de flujo de caja libre en los niveles de la mitad de los adolescentes. Ejecutivos señalaron que posibles aranceles en EE.UU. podrían afectar a algunos de sus vendedores.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

La Fed mantiene su postura cautelosa
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reafirmó que no hay prisa en recortar tasas de interés, argumentando que la inflación sigue siendo una preocupación clave y que la economía se mantiene en una posición sólida. Esta declaración generó incertidumbre en los mercados, que ajustaron sus expectativas sobre futuros movimientos de la Fed.

IPC de EE.UU. supera expectativas
El índice de precios al consumidor (IPC) subió un 3% interanual en enero, por encima del 2,9% esperado. Los mercados reaccionaron negativamente, ya que esto podría retrasar recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.

Inflación en China
El IPC subió un 0,5% interanual, impulsado por el Año Nuevo Lunar y las políticas de estímulo. Sin embargo, los precios al productor siguen cayendo, lo que refleja debilidad en el sector industrial.

Reporte de empleo en EE.UU.
Las solicitudes iniciales de subsidios por desempleo subieron a 220K, por encima de las 213K previas. Se espera que el mercado laboral continúe ajustado en los próximos meses.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  SMCI (+32,06%), CVS (+21,88%), ABNB (+19,59%)

- En el Nasdaq 100: APP (+35,77%), INTC (+23,56%), TMUS (+9,98%)

- Peores: DVA (-9,31%), MPWR(-4,90%), VRTX (-2,20%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes 17 de febrero

• Mercados cerrados en EE.UU. por el Día de los Presidentes.

Martes 18 de febrero

• Publicación de inflación en Canadá. Se espera que el IPC se mantenga en 1,8% interanual.

• Reportes de ganancias de Arista Networks, Medtronic y Baidu.

Miércoles 19 de febrero

• Informe de inflación del Reino Unido.

• Minutas de la última reunión de la Reserva Federal.

• Reportes de Analog Devices y HSBC.

Jueves 20 de febrero

• Reportes de ganancias de Walmart, Alibaba y MercadoLibre.

• Indicador de manufactura de Filadelfia.

Viernes 21 de febrero

• PMI global preliminar.

• Informe de ventas de viviendas en EE.UU.