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Lo más destacado de la semana pasada.

Los principales índices bursátiles cerraron la semana a la baja, con caídas entre 1% y 2% desde sus máximos recientes. A pesar del esperado recorte de tasas por parte de la Reserva Federal, la reacción del mercado fue de cautela, impulsada por un aumento inesperado en los rendimientos de los bonos y un tono más restrictivo en los mensajes de los funcionarios del Fed. El Nasdaq y el Russell 2000 retrocedieron tras haber tocado niveles récord, mientras que los inversores pusieron en duda la capacidad del sector tecnológico para cumplir sus promesas en torno a la infraestructura de inteligencia artificial.

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• Paramount lanzó una oferta hostil por Warner Bros. Discovery.

• Las exportaciones chinas alcanzan un récord de 1 billón de dólares a pesar de los aranceles estadounidenses.

• SpaceX está planeando salir a bolsa en 2026 y busca recaudar más de 30 mil millones de dólares.

• Microsoft y Amazon se han comprometido a invertir más de 52 mil millones de dólares en la India.

• Tesla U.S. sales dropped to a near four-year low.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

Índices bajo presión por bonos y retórica de la Fed
Los mercados entraron en modo correctivo tras un sell-off en el mercado de bonos, provocado por un aumento en los rendimientos del Tesoro a largo plazo. Los inversores exigieron mayores primas ante el riesgo de inflación persistente y el crecimiento del endeudamiento público, lo que impactó negativamente en las valuaciones de renta variable, especialmente en tecnología.

Rotación fuera de la tecnología
A pesar de los avances en IA, los inversionistas se alejaron de las grandes tecnológicas. Cinco de las “Magnificent Seven” —Tesla, Microsoft, Apple, Meta y Amazon— han tenido un rendimiento inferior al del S&P 500 en lo que va de año. Solo Nvidia y Alphabet lo han superado. El sector enfrenta dudas sobre su capacidad para entregar los ambiciosos planes de expansión en infraestructura de IA, lo que generó una venta masiva tras los reportes de Oracle, Broadcom y otros actores clave.

AWS toma impulso en el juego de la IA
Amazon Web Services presentó innovaciones como "frontier agents" y el chip Trainium3, apostando por eficiencia y costos reducidos. La división creció 20% interanual, y la compañía ahora compite cabeza a cabeza con Walmart por ser la de mayores ingresos globales. Amazon no busca reemplazar a Nvidia, sino consolidarse como la plataforma más eficiente para empresas que ya alojan sus datos en la nube de AWS.

Walmart escala posiciones en Wall Street
Walmart cambió su cotización al Nasdaq tras 50 años en la NYSE y su acción subió 7% desde el anuncio. Sus ventas online crecieron 20% interanual, impulsadas por entregas en menos de tres horas a 95% de los hogares en EE.UU. A pesar de compararse con Amazon, aún le queda camino: apenas 18 millones de usuarios pagan por sus servicios frente a los más de 100 millones de Amazon Prime.

El transporte como señal económica
El Dow Jones Transportation Average encadenó diez jornadas al alza, su mejor racha desde agosto de 2020. Este patrón sugiere impulso económico real según la teoría de Dow. Sin embargo, el índice sigue 3.5% por debajo de su pico de noviembre de 2024. Las acciones del sector transporte lucen aún baratas frente al S&P 500, lo que podría atraer a los cazadores de valor.

Presión política sobre la Reserva Federal
La Fed recortó tasas por tercera vez consecutiva, bajando el rango objetivo a 3.5%-3.75%. Sin embargo, la decisión no fue unánime: tres miembros disintieron, y el llamado "dot plot" mostró proyecciones dispares sobre el futuro. Trump reiteró su deseo de ver tasas cercanas al 1% en un año y sugirió que el próximo presidente de la Fed deberá coordinar decisiones con la Casa Blanca.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

Broadcom ($AVGO): Ingresos de $18B y EPS ajustado de $1.95 superaron ampliamente las estimaciones, impulsados por un aumento del 74% en ingresos por chips de IA. A pesar del gran reporte, la acción retrocedió, reflejando escepticismo sobre su capacidad de ejecutar sus planes masivos de infraestructura.

Adobe ($ADBE): Superó expectativas con EPS no GAAP de $5.45 y ventas de $6.2B. La empresa proyecta fuerte crecimiento gracias a la monetización de sus funciones de IA generativa.

Oracle ($ORCL): Cayó más de 10% pese a ingresos alineados con lo esperado. El gasto en infraestructura para IA aumentó su capex proyectado de $35B a $50B. Inversionistas dudan si podrá ejecutar los grandes contratos firmados con OpenAI y otros.

Lululemon ($LULU): Resultados positivos (EPS $2.59, ingresos $2.6B) impulsaron un alza de 11%, pese a una guía débil. El anuncio del retiro de su CEO fue recibido como una señal de cambio ante el estancamiento de la marca en EE.UU.

CVS ($CVS): Elevó su proyección de ganancias para 2025 y 2026. Las acciones han subido más del 70% este año tras recortes de costos y salidas de mercados poco rentables.

Otros reportes

• GameStop: EPS ajustado $0.24 (superior a lo esperado), ingresos por debajo.

• Chewy: Resultados superaron levemente las expectativas, pero guías débiles limitaron el optimismo.

• Costco: EPS de $4.50 superó previsiones, aunque ventas estuvieron por debajo del consenso.

• Restoration Hardware: Buen EPS ($2.30) pero con ingresos inferiores a lo proyectado.

• Cracker Barrel: Pérdidas menores a las esperadas, pero caída en tráfico y ventas minoristas.

• Synopsys: Batió expectativas con EPS ajustado de $2.9 e ingresos de $2.26B.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

Mercado laboral muestra señales mixtas
Los datos de octubre mostraron un alza inesperada en las vacantes (7.67M), pero también aumento en despidos y una tasa de renuncias en mínimos de cinco años. La lectura respalda la visión de la Fed de que los salarios no están impulsando la inflación.

Costos laborales bajo control
El Índice de Costos Laborales subió 0.8% en el tercer trimestre, por debajo de lo previsto. El crecimiento anual de 3.5% es el más bajo desde 2021.

Panorama económico de la Fed
El último recorte de tasas fue acompañado por previsiones optimistas: la Fed proyecta crecimiento del PIB de 2.3% en 2026, desempleo de 4.4% e inflación bajando a 2.4%. Sin embargo, los miembros están divididos, y algunos incluso prevén subas de tasas el próximo año.

Mercado inmobiliario ajusta expectativas
Los precios de vivienda cayeron 1.4% en los últimos tres meses. Las tasas hipotecarias cercanas al 7% han forzado a los vendedores a bajar precios o retirar sus propiedades del mercado. Las expectativas para 2026 apuntan a un alza leve en precios, pero menores pagos mensuales.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  WBD (+14,95%), NEM (+9,34%), HII(+7,33%)

- En el Nasdaq 100: MDB (+2,29%), MU (+1,65%), LRCX (+1,15%)

- Peores: INTC (-8,69%), OPEN (-8,25%), AVGO (-7,77%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes - 15 de diciembre

• Eventos: Cumbre NYC 2025 (tecnología y semiconductores); intervención de John Williams (Fed NY).

• Atención especial: volatilidad en acciones como Bloom Energy (BE) y Hut 8 Corp. (HUT).

• Dividendos: Ex-dividend date para Disney, Domino’s, FedEx y Devon Energy.

Martes - 16 de diciembre

• Reportes: Lennar (LEN), Duluth Holdings (DLTH).

• Datos económicos: Reportes de empleo de octubre y noviembre; ventas minoristas de octubre.

• Eventos: Día del Inversor de Pfizer (guía financiera 2026); webinar sobre Tesla y la ley corporativa de Texas.

Miércoles - 17 de diciembre

• Reportes: Micron (MU), Jabil (JBL), General Mills (GIS), Spire (SPIR).

• Fedspeak: Discursos de John Williams y Raphael Bostic sobre perspectivas económicas.

Jueves - 18 de diciembre

• Reportes: Accenture (ACN), Nike (NKE), FedEx (FDX), CarMax (KMX), Darden Restaurants (DRI).

• Datos clave: Índice de Precios al Consumidor (IPC) de noviembre.

• Monetaria global: Decisión del BCE y conferencia de prensa de Christine Lagarde.

Viernes - 19 de diciembre

• Reportes: Carnival (CCL), Conagra Brands (CAG).

• Volatilidad esperada: Triple witching (vencimientos simultáneos de opciones y futuros).

• Eventos adicionales: Estreno de "Avatar: Fire and Ash" de Disney; votación sobre la adquisición de STAAR Surgical por Alcon.

Actividades en la Universidad Atrévete

Laboratorios de Prácticas (incluidos en Membresía VIP)
Horario: 12:00 m a 1:30 pm (hora NY)

• Bolsa Americana: Lunes y Miércoles con Oscar

• Criptos y CFDs: Martes y Jueves en la sala de Criptos y CFDs, con Aston y Lucas (acceso directo desde la sala, sin enlace adicional)

Aviso importante para toda la comunidad Atrévete

Les informamos que la Universidad Atrévete entrará en periodo de vacaciones por Navidad y Año Nuevo.

📅 Último día de actividades:
24 de diciembre, hasta la 1:00 pm (cierre de la Bolsa estadounidense).

🎄 Receso académico:
Del 25 de diciembre al 4 de enero.

📅 Reincorporación:
Lunes 5 de enero de 2026, con nuevas actividades y nuevos horarios para acompañarlos en un año lleno de crecimiento.