ÍNDICES RETROCEDEN

Lo más destacado de la semana pasada.

Luego de varios nuevos máximos en los índices, el mes cierra con una semana intensa y un descanso (merecido?) para los principales índices. Con una mezcla de entusiasmo y cautela, los mercados celebraron la avalancha de resultados positivos en Big Tech y la resiliencia del sector salud. La incertidumbre se mantiene por nuevos aranceles y las tasas de interés aun sin cambios.

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• SoFi anuncia una oferta de acciones ordinarias de 1.500 millones de dólares con Goldman Sachs.

• Apple cerró una tienda minorista en China por primera vez.

• El Tesoro anunció que venderá 125.000 millones de dólares en pagarés y bonos la próxima semana.

• Amazon pagará al New York Times al menos 20 millones de dólares al año para utilizar su contenido para entrenar modelos de IA.

• JPMorgan permitirá compras de criptomonedas mediante tarjetas de crédito en alianza con Coinbase.

• El dólar estadounidense ha perdido el 28% de su poder adquisitivo desde enero de 2020.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

Renta variable: liderazgo ‘mega‑tech’ y rotación defensiva
El S&P 500 marcó máximos por sexta sesión consecutiva gracias al binomio Microsoft‑Meta, cuyos sólidos resultados disiparon temores sobre la rentabilidad de la inversión en IA. Sin embargo, la debilidad de Amazon y la caída de compañías de consumo (UPS –10 %, Starbucks, Adidas) provocaron rotaciones hacia sectores defensivos y utilities.

Materias primas: cobre bajo presión, petróleo pendiente de la OPEP+
La tarifa del 50 % al cobre semielaborado hundió los precios con una de sus mayores caídas diarias históricas. El crudo permaneció estable a la espera de la reunión de la OPEP+ (3 de agosto), tras el aumento de producción de los ocho principales miembros para recuperar cuota en temporada alta.

Divisas y renta fija: dólar mixto, bonos se recalibran
El dólar cedió terreno después de conocerse la revisión a la baja de las nóminas y la disidencia dentro de la Fed, mientras que la curva de Treasuries redujo rendimientos ante la mayor probabilidad de recorte en septiembre (FedWatch: 93,7 %).

Volatilidad y coberturas: auge de opciones exóticas
La volatilidad implícita repuntó tras el paquete arancelario ampliado; inversores institucionales recurrieron a estructuras exóticas para proteger carteras en un entorno de VIX históricamente bajo.

IPO de Figma: regreso del apetito tech
La salida a bolsa de Figma se convirtió en un hito para el mercado: sus acciones subieron más de 250% en su debut, generando optimismo sobre un posible renacimiento del mercado de IPOs tecnológicas. Este debut exitoso no solo superó su valoración previa con Adobe, sino que encendió el entusiasmo entre inversores minoristas.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

• Microsoft ($MSFT) superó todas las expectativas con ingresos de $76.4 mil millones y crecimiento del 34% en Azure. Su inversión de $30 mil millones en infraestructura de IA demuestra su visión de largo plazo.
• Meta ($META) reportó ingresos de $47.5 mil millones, un alza del 22%, impulsada por su negocio publicitario y fuertes contrataciones en IA.
• Apple ($AAPL) sorprendió al registrar su mayor crecimiento anual en ingresos desde 2021, con ventas de iPhone al alza y mejoras en China pese a aranceles.
• Robinhood ($HOOD) duplicó sus ingresos netos y aumentó clientes en 2.3 millones, destacando el auge de cripto y opciones. Sus acciones han subido un 170% en 2025.
• Amazon ($AMZN) batió estimaciones en ingresos y EPS, pero preocupó con una guía operativa amplia y dudas sobre el retorno de su inversión en IA.
• UnitedHealth ($UNH) cayó tras reportar un EPS inferior a lo esperado y recortar su guía anual por alzas en costos médicos.
• Spotify ($SPOT) cayó 11.5% tras reportar pérdidas y una guía floja, a pesar del crecimiento en usuarios.
• UPS ($UPS) perdió 10% por debilidad en el envío de paquetes desde China.
• Whirlpool, Visa, Booking también decepcionaron por resultados flojos o proyecciones conservadoras.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

PIB fuerte, pero con matices
La economía de EE. UU. creció 3% en el segundo trimestre, superando las expectativas. Sin embargo, este crecimiento vino más de una caída en importaciones que de una expansión interna real. El gasto del consumidor se mantiene débil.

Inflación persiste moderada pero estable
El índice PCE subió 0.3% mensual y 2.6% interanual, su mayor incremento desde febrero. La inflación sigue siendo un desafío para la Fed, aunque algunos funcionarios ya presionan por recortes.

Mercado laboral en enfriamiento
Los datos de empleo mostraron solo 73,000 nuevos puestos en julio y revisiones fuertes a la baja en meses anteriores. La tasa de desempleo subió a 4.2%. El deterioro del mercado laboral podría acelerar los recortes de tasas.

La Fed se divide y resiste
Por quinta vez consecutiva, la Fed mantuvo sin cambios las tasas de interés, pero por primera vez desde 1993, dos gobernadores (Waller y Bowman) votaron a favor de recortes. Powell se mantuvo cauto, aunque el mercado ahora espera un recorte en septiembre con alta probabilidad.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  EBAY (+12,66%), WDC (+11,23%), VST (+8,25%)

- En el Nasdaq 100: META (+5,24%), CEG (+4,10%), AEP (+3,45%)

- Peores: ARM (-15,68%), VRSN (-13,22%), RCL (-10,93%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Domingo – 3 de agosto

• Reunión OPEP+: Se evaluará el nivel de producción para septiembre. Podría impactar precios del petróleo.

Lunes – 4 de agosto

• Resultados: Palantir, MercadoLibre, Tyson Foods, Wayfair.

• Informe de Bienes Duraderos (10:00 a.m.)

• Encuesta SLOOS de préstamos bancarios (2:00 p.m.)

• Votación de adquisición Vigil-Neuroscience / Sanofi.

• FDA debate tarifas por dispositivos médicos.

Martes – 5 de agosto

• Resultados: AMD, Caterpillar, Amgen, Pfizer, BP, Yum! Brands, Arista Networks.

• Asamblea anual de Alibaba con posibles actualizaciones de IA y nube.

• Anuncio de recompra del Tesoro (11:00 a.m.)

• Conferencia de resultados de AMD (5:00 p.m.)

Miércoles – 6 de agosto

• Resultados: McDonald’s, Novo Nordisk, Disney, Uber, Shopify, Airbnb, MetLife, DoorDash.

• Conferencias de miembros de la Fed.

• Actualización de Lamb Weston y McDonald’s (lectura sobre consumo global)(8:30 a.m.)

Jueves – 7 de agosto

• Resultados: Eli Lilly, Gilead Sciences, ConocoPhillips, Monster Beverage, Sony Group, Pinterest, Block.

• Boletín económico del BCE.

• Decisión del Banco de Inglaterra (7:00 a.m.)

• Nuevos aranceles entran en vigor en EE. UU.

Viernes – 8 de agosto

• Resultados: EOG Resources, Wendy’s, Tempus AI

• Índice FAO de precios de alimentos de la ONU

• Lanzamiento del videojuego Mafia: The Country por Take-Two Interactive

• Discurso del presidente de la Fed de St. Louis (10:20 a.m.)

Actividades en la Universidad Atrévete

Talleres a partir de las 4 pm hora NY.

• Lunes: "Cómo tradear el VIX" con Oscar.  Requerimientos: Haber visto los Cursos TE03, módulo E.

• Martes: "Patrones Básicos y Patrones Armónicos" con Lucas. Requerimientos: Haber visto el Curso TB02, módulo B.

• Miércoles: "Herramientas Financieras para Traders y Analistas" con Rubén. Requerimientos: Haber visto el Curso TB02, módulo A.

• Jueves: "Domina xStation, la Plataforma de XTB" con Aston.  Requerimientos: Haber visto el Curso TE02, módulo A, clase 3.

“Realizado con apoyo de IA”