EL MEJOR MAYO EN 30 AÑOS

Lo más destacado de la semana pasada.

El S&P 500 cerró su mejor mes desde noviembre de 2023 y su mejor mayo desde 1990, el resto de los índices también tuvieron un desempeño positivo a pesar de las tensiones comerciales, datos mixtos y advertencias de desaceleración económica. La caída en el PIB del 1T, un débil mercado laboral y señales de enfriamiento en el gasto personal reavivaron los debates sobre una posible recesión.

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• Trump pausa los aranceles del 50% a la UE hasta el 9 de julio.

• Las importaciones de iPhone desde la India aumentaron un 76% en abril.

• Salesforce adquirirá Informatica por 8 mil millones de dólares en un intento por mejorar sus capacidades de IA.

• YouTube superó a Disney, Netflix y Paramount en la mayor participación de audiencia televisiva en abril.

• Trump dice que EE.UU. duplicará los aranceles al acero al 50%.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

Tensiones comerciales reemergen
Trump extendió hasta el 9 de julio la aplicación de aranceles del 50% a productos de la UE, mientras que Bruselas intensifica negociaciones para evitar una guerra comercial. China fue acusada de incumplir acuerdos previos, reactivando la disputa con EE. UU. y generando incertidumbre en los mercados.

Japón sacude el mercado de bonos
Una subasta fallida de bonos soberanos japoneses reveló creciente preocupación fiscal. Los rendimientos a 30 y 40 años superaron el 3%, generando ventas globales en deuda soberana. El aumento de tasas en Japón podría repatriar capital desde EE. UU., con efectos adversos para Wall Street.

Fed entre la espada y la pared
Las minutas de la última reunión de la Fed mostraron un tono más cauteloso: los miembros consideran casi igual de probable una recesión que un escenario base de crecimiento. La dualidad entre una inflación persistente y un mercado laboral que se debilita coloca a la Fed en un difícil equilibrio. Por ahora, parece que mantendrán las tasas sin cambios en su reunión de junio, lo que agrega incertidumbre sobre futuras decisiones.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

Nvidia (NVDA)
Ganó $0.81/acción ajustado (vs. $0.73 esperado) con ingresos récord de $44.06B. La venta anticipada de chips antes del veto chino y la fuerte demanda en centros de datos (+73% YoY) respaldaron el desempeño, aunque las restricciones podrían costarle $8B este año.

Okta (OKTA)
Superó expectativas de ingresos y EPS, pero cayó 10% en bolsa tras mantener sin cambios su guía anual, lo que decepcionó al mercado.

Dick’s Sporting Goods (DKS)
Resultados sólidos con EPS de $3.37 y ventas comparables +4.5%. Las acciones subieron tras su quinto trimestre consecutivo de crecimiento.

AutoZone (AZO)
Ingresos subieron 5.4%, pero el EPS de $35.36 decepcionó. Las ventas internacionales retrocedieron (-9.2%).

PDD Holdings (PDD)
Ingresos y ganancias muy por debajo del consenso. Las acciones cayeron 14% tras reportar su menor crecimiento en tres años y debilidad en la demanda.

Otras destacadas:

• ULTA subió por sus sólidas proyecciones anuales.

• Salesforce (CRM) entregó buenos números pero cayó en bolsa por cautela del mercado.

• Macy’s recortó previsiones pese a batir expectativas.

• Li Auto, Best Buy, Abercrombie y e.l.f. Beauty también reportaron resultados mixtos.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

Revisión del PIB del 1T
El BEA ajustó el crecimiento a -0.2% vs. -0.3% anterior. El gran déficit comercial de marzo y menor gasto del consumidor lastraron el resultado.

Órdenes de bienes duraderos
Cayeron 6.3% en abril, reflejo de la incertidumbre empresarial frente a las políticas arancelarias. Las órdenes núcleo retrocedieron 1.3%, su peor lectura desde octubre.

Sector vivienda en declive

• Ventas pendientes de viviendas cayeron 6.3%, la mayor baja en 30 meses.

• Precios de viviendas bajaron 0.3% mensual, primera caída en dos años.

Desempleo y confianza

• Solicitudes semanales de subsidio por desempleo subieron a 240,000 (máximo de 5 semanas).

• Sin embargo, la confianza del consumidor saltó de 85.7 a 98, su mayor incremento en cuatro años.

Gasto e inflación

• El índice PCE subió solo 0.1% mensual y 2.1% anual.

• El PCE subyacente fue de 2.5% interanual, el menor en cuatro años.

• Gasto real apenas aumentó 0.1%, mientras la tasa de ahorro subió a 4.9%.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  PLTR (+6,87%), GE (+5,64%), CVS (+5,28%)

- En el Nasdaq 100: APP (+10,93%), ZS (+8,50%), INTU (+4,63%)

- Peores: PDD (-19,06%), UBER (-4,09%), DG (-4,08%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes – 2 de junio

• Earnings: Campbell's Company.

• Volatilidad esperada en LiveWire (LVWR) y GameStop (GME)

• Cumbre Snowflake (incluye charla Sam Altman – OpenAI).

• Circle (CRCL) podría debutar en la NYSE con una valuación de $6 mil millones.

• Discursos de los presidentes de la Fed Logan (Dallas) y Goolsbee (Chicago).

• Dividendos: Harley-Davidson, Lockheed Martin, Halliburton, BlackRock.

Martes – 3 de junio

• Earnings: Hewlett Packard Enterprise, Dollar General, NIO.

• Conferencias de Philip Morris, Celsius y  Kenvue estarán en el Deutsche Bank Global Consumer Conference.

• Eventos corporativos: Zscaler (ZS) presentará innovaciones durante su evento Zenith Live 2025.

• Nueva jornada de intervención de la Fed con Logan y Goolsbee.

Miércoles – 4 de junio

• Earnings: Dollar Tree, MongoDB, Five Below, PVH, Thor Industries.

• Conferencias: Kraft Heinz y Ulta Beauty también presentan en la cumbre de Deutsche Bank.

• Informe Beige Book de la Fed sobre condiciones económicas actuales.

• Comentarios de Bostic (Atlanta Fed).

Jueves – 5 de junio

• Earnings: Broadcom, Lululemon, Docusign, Petco.

• Conferencias: Procter & Gamble y Levi’s presentarán proyecciones en la Deutsche Bank Conference.

• Eventos corporativos: Lanzamiento global de la Nintendo Switch 2, Investor Day de Oshkosh y junta anual de Lyft.

• Decisión de tasas del BCE y conferencia de Christine Lagarde.

• Discursos Fed: Patrick Harker (Philadelphia Fed).

Viernes – 6 de junio

• Earnings: Manchester United y Children's Place.

• Informe de empleo de EE. UU. (payrolls de mayo). Se espera creación de 130K empleos y desempleo estable en 4.2%.

Actividades en la Universidad Atrévete

Talleres a partir de las 4 pm hora NY.

• Lunes: "Protección de Portafolios con Opciones Americanas" con Oscar.  Requerimientos: Haber visto el Curso TE03, módulo E.

• Martes: "Psicología del Trading en la Acción del Precio" con Lucas. Requerimientos: Haber visto el Curso TB07, módulo A, clases 1 - 3.

• Miércoles: "Psicología y Filosofía en Inversión y Trading" con Rubén. Requerimientos: Haber visto el Curso TB01, módulo B, clase 6.

• Jueves: "Análisis Avanzado con ATAS: Order Flow, Cluster de Volumen y Perfil de Volumen" con Aston.  Requerimientos: Haber visto el Curso TE02, módulo E, clases 2 - 4.

• Viernes: “Cómo utilizar la IA de forma correcta” con Dru. 

“Realizado con apoyo de IA”