EL CRUCE DE LA MUERTE

Lo más destacado de la semana pasada.

Los principales índices cerraron la semana aun en territorio de corrección y con un cruce de la muerte en temporalidad diaria nada alentador, justo en el comienzo de una temporada de earnings llena de volatilidad e incertidumbre que siguen sacudiendo los mercados financieros. Mientras tanto, el oro sigue en su propio mundo marcando altos históricos.

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• Nvidia anunció que fabricará supercomputadoras de IA íntegramente en Estados Unidos por primera vez en la historia.

• Kraken lanza negociación de acciones en EE. UU.

• Nvidia afirma que los nuevos límites a las exportaciones a China costarán 5.500 millones de dólares.

• American Airlines ofrecerá Wi-Fi gratuito en 2026.

• OpenAI afirma que su nuevo modelo de IA puede "pensar con imágenes" e incluso comprender bocetos de baja calidad.

• El 60% de los CEO esperan una recesión en los próximos 6 meses.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

Escalada de la guerra comercial
Donald Trump redobló su postura arancelaria, apuntando a sectores estratégicos como semiconductores, electrónicos y medicamentos. Las medidas incluyeron una suspensión temporal para algunos productos, pero con investigaciones en curso bajo el Artículo 232 que podrían ampliar el impacto. China respondió con restricciones a exportaciones clave como tierras raras y piezas aeronáuticas, agudizando la guerra comercial.

Recesión o desaceleración: señales mixtas
Pese al optimismo de la Casa Blanca, grandes ejecutivos como Larry Fink y Jamie Dimon alertan sobre riesgos estructurales. El aumento del desempleo percibido, el freno en la inversión y el pesimismo de los gestores de fondos sugieren un enfriamiento económico inminente.

Powell advierte: los aranceles complican el mandato de la Fed
Durante su intervención en el Economic Club of Chicago, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, describió un escenario difícil para la política monetaria: “la economía ya no está enfocada en empleo o inflación, sino en comercio”. Powell señaló que la inflación había comenzado a moderarse, pero los aranceles recientes podrían revertir esos logros. Aclaró que la Fed no intervendrá por caídas bursátiles ("no hay 'Fed put'") y subrayó que se necesita esperar a ver los efectos reales de las políticas antes de ajustar las tasas.

Fusión de gigantes: Capital One y Discover
El viernes, los reguladores aprobaron la adquisición de Discover Financial Services por parte de Capital One por $35 mil millones. Este acuerdo convertirá a Capital One en el mayor emisor de tarjetas de crédito en EE.UU. por volumen de préstamos. Planea migrar tarjetas de las redes de Visa y Mastercard a Discover, y se espera que la operación se cierre el 18 de mayo. El acuerdo también refuerza su estrategia de competir por clientes premium con ofertas exclusivas en viajes y experiencias de lujo.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

• Goldman Sachs (GS): Récord en ingresos por trading con $4.19B, gracias a la volatilidad del mercado. Sin embargo, otras divisiones como banca de inversión y gestión de activos se vieron afectadas.

• UnitedHealth (UNH): Cayó 22%, su peor desempeño en 25 años. Ingresos de $109.6B, pero EPS de $7.20 por debajo de expectativas. La empresa redujo su guía para 2025 y enfrenta una crisis reputacional y operativa en su negocio de Medicare.

• Netflix (NFLX): Superó estimaciones con EPS de $6.61 y $10.54B en ingresos. La subida en suscriptores y el aumento de precios impulsaron sus resultados.

• Alcoa (AA): Sorprendió positivamente con un EPS no GAAP de $2.15, pero los ingresos ($3.37B) quedaron cortos. Mantiene su proyección anual sin cambios, aunque espera impactos negativos por aranceles.

• Interactive Brokers (IBKR): Mostró fortaleza con un crecimiento del 32% en cuentas nuevas y un aumento del dividendo. Planea expansión en criptomonedas.

• Amex (AXP), Citigroup (C) y Bank of America (BAC): Superaron expectativas, con mejoras en ingresos por consumo, aunque sus líderes advierten sobre incertidumbres macroeconómicas.

• Johnson & Johnson (JNJ): A pesar de superar estimaciones, recortó su guía anual debido a los aranceles. Estima un impacto de $400M en costos.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

• EE. UU. – Ventas minoristas: +1,4 % mensual en marzo (máximo desde enero 2023); el tirón provino de autos (+5,3 %), reflejando compras adelantadas antes de tarifas del 25 % a vehículos.

• EE. UU. – Expectativas del consumidor (Fed NY): inflación a 1 año sube a 3,6 %, pero las de 3 y 5 años se mantienen; la probabilidad percibida de perder el empleo toca 44 %, señalando inquietud por el mercado laboral.

• EE. UU. – Solicitudes semanales de desempleo: Las solicitudes semanales de desempleo bajaron a 215,000, pero las reclamaciones continuas subieron a 1.88 millones, apuntando a una desaceleración moderada.

• Zona euro: El Banco Central Europeo recortó la tasa de referencia 25 pb ante la merma de actividad.

• China: Su PIB creció 5.4% en el primer trimestre, con fuertes alzas en producción industrial (+7.7%) y ventas minoristas (+5.9%). No obstante, los mercados reaccionaron con cautela ante las tensiones comerciales.

• Encuestas de mercado: 82 % de gestores ven debilitamiento global; 36 % están infraponderados en acciones EE.UU., la mayor caída bimensual registrada.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  PM (+6,06%), PLTR (+5,91%), TPL (+5,06%)

- En el Nasdaq 100: NFLX (+5,96%), MSTR (+5,74%), MELI (+5,13%)

- Peores: UNH (-24,25%), MOH (-6,61%), KLAC (-5,34%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes 21 de abril

• Acciones con volatilidad elevada: Nvidia, Gogo, CleanSpark.

• Empresas a reportar: Comerica (CMA), WR Berkley (WRB), Medpace Holdings (MEDP).
  
  

Martes 22 de abril

• Empresas a reportar: Tesla, GE Aerospace, Lockheed Martin, Capital One, 3M, Northrop Grumman, Verizon.

• Eventos macroeconómicos: Publicación del World Economic Outlook del FMI.

• Declaraciones de la Fed: Harker y Kashkari hablarán en eventos económicos.
  
  

Miércoles 23 de abril

• Empresas a reportar: IBM, AT&T, Texas Instruments, Boeing, Philip Morris, Chipotle.

• Indicadores económicos: PMI globales y Beige Book de la Fed.

• Eventos empresariales: Inicio del Autoshow de Shanghái y de la Semafor World Economy Summit. Reunión anual de Goldman Sachs.
  
  

Jueves 24 de abril

• Empresas a reportar: Alphabet, Intel, PepsiCo, Merck, Procter & Gamble, Gilead, American Airlines, T‑Mobile, Comcast.

• Eventos destacados: Inauguración del complejo de MGM en Osaka. Kashkari hablará sobre innovación y economía en la Universidad de Minnesota.
  
  

Viernes 25 de abril

• Empresas a reportar: Centene, Abbvie, Colgate-Palmolive, AutoNation, Charter.

• Sector salud en foco: Comienza la conferencia anual de la AACR (biotech y pharma).

• Otras actividades: Reunión general de Abbott y publicación del informe de interés corto del Nasdaq.

Actividades en la Universidad Atrévete

Talleres a partir de las 4 pm hora NY.

• Lunes: "Análisis Multitemporal para Scalp & Intraday" con Aston.  Requerimientos: Haber visto el Curso TE02, módulo B.

• Martes: "Smart Money 2.0 Trading Institucional (Parte 3)" con Lucas. Requerimientos: Haber visto el Curso TE01, módulo B, clases 5 y 6.

• Miércoles: "Estrategia de inversión y trading (Parte 2)" con Rubén. Requerimientos: Haber visto el Curso TB01, módulo B, clase 2.

• Jueves: "Smart Money en la Cadena de Opciones" con Oscar.  Requerimientos: Haber visto el Curso TE03.

“Realizado con apoyo de IA”