ATH DE BITCOIN

Lo más destacado de la semana pasada.

La semana estuvo marcada por un cruce de tensiones fiscales y tecnológicas. En EE.UU., la rebaja de calificación por parte de Moody’s generó nerviosismo, mientras el gobierno busca contener el déficit. La volatilidad se intensificó con las noticias corporativas, las tensiones geopolíticas y el avance de nuevas regulaciones en el mercado cripto. Los principales índices corrigieron mientras que el oro y Bitcoin volvieron al alza. 

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• El rendimiento de los bonos estadounidenses a 30 años vuelve a subir y supera el 5% después de la última rebaja de calificación crediticia de Moody’s.

• Elon Musk se compromete a liderar Tesla durante los próximos cinco años.

• El director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, dice que el banco permitirá a los clientes comprar bitcoin.

• Nike comenzará a vender sus zapatillas en Amazon por primera vez desde 2019.

• Costco está restringiendo la cantidad de lingotes de oro que sus miembros pueden comprar.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

Presión fiscal y tasas en EE.UU.
Tras la rebaja de calificación crediticia de Moody’s, el mercado estadounidense enfrentó un aumento en los rendimientos del Tesoro (10 años al 4.61%, 30 años al 5.09%), reflejando temor al creciente déficit. Mientras tanto, el Congreso aprobó un proyecto fiscal impulsado por Trump que evitaría subas de impuestos pero aumenta el techo de deuda.

Tecnología en expansión y conflictos
Nvidia consolidó su liderazgo en IA con NVLink Fusion y alianzas con PsiQuantum. Sin embargo, se enfrentó a nuevas restricciones para exportar chips a China. Apple y Alibaba están bajo escrutinio por acuerdos estratégicos. Xiaomi anunció una inversión de $7,000M en chips, mientras ARM creció en participación de mercado.

Criptomonedas y regulación
El Senado de EE.UU. avanzó en la aprobación del GENIUS Act, lo que impulsó a Bitcoin, Ethereum y Solana. Bitcoin superó los $111,800 antes de retroceder, pero su capitalización ya supera a gigantes como Amazon y Meta.

China intenta reactivar su economía
Pese al crecimiento de la producción industrial (6.1%), las ventas minoristas decepcionaron, y el sector inmobiliario sigue débil. El Banco Popular de China respondió con un recorte de tasas, mientras se negocia una tregua comercial con EE.UU. y se suspenden aranceles por 90 días.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

Tecnología y software en la mira
- Snowflake (SNOW) volvió a justificar su múltiplo premium: ingresos de 1 040 M USD (+34 % A/A) y un EPS de 0,24 USD superaron las estimaciones, impulsados por la adopción de servicios en tiempo real. Sin embargo, la acción cedió terreno en pos-mercado porque los clientes grandes aún migran cargas de trabajo con cautela y la métrica clave de consumo anualizado se desaceleró ligeramente.
- En Zoom (ZM), el discurso cambió de “reuniones” a “plataforma de experiencia del empleado”. Con EPS de 1,43 USD (vs. 1,31 USD est.) y facturación estable en 1 170 M USD, la firma elevó su guía anual tras destacar la rápida monetización de Workvivo y el empuje de IA generativa en su Contact Center.
- ServiceNow (NOW) también brilló: ventas +19 % y margen operativo récord, gracias a la demanda de automatización para sortear tarifas y reducir costos. El CEO Bill McDermott proyecta que sus agentes de IA aportarán 1 000 M USD de ACV para 2026, aunque los analistas advierten que el paso a precios basados en consumo podría diferir ingresos en el corto plazo.
- En ciberseguridad, Palo Alto Networks (PANW) cumplió al centavo (EPS 0,80 USD, ventas 2 290 M USD) pero el crecimiento de obligaciones restantes bajó a 19 %; el mercado castigó la menor visibilidad, pese a que el negocio de plataforma suma ya 5 000 M USD en ARR.

Retail: luces y sombras
- Target (TGT) evidenció la presión sobre el consumo discrecional: EPS 1,30 USD frente a 1,65 USD esperados y ventas –2,8 %. La dirección prevé otro año de “bajas de un dígito” y admite menor tráfico tras polémicas de mercancía protegida y recortes DEI.
- En contraste, TJX (TJX) capitalizó la búsqueda de valor; facturación 13 110 M USD (+5 %) y EPS 0,92 USD superaron pronósticos, con ventas comparables +3 %. El off-price vuelve a absorber a los clientes que suben la ceja ante la inflación.
- Lowe’s (LOW) batió en EPS (2,92 USD) pero contracción de ventas comparables –1,7 % recordó que el ciclo de remodelaciones se enfría; aun así, mantuvo guía anual y destacó resiliencia del cliente profesional que contrarresta la debilidad DIY.

Construcción y vivienda de lujo
- Toll Brothers (TOL) publicó otro trimestre robusto: ingresos 2 710 M USD (récord) y EPS 3,50 USD. La demanda de viviendas de alta gama se mantiene sólida pese a hipotecas >7 %, y la compañía proyecta entregar hasta 11 600 unidades este año con precio medio cercano al millón de dólares. El desplome del 83 % en ventas de terrenos fue la única nota negativa, pero la acción repuntó hasta 6 %.

Internet y medios chinos
- Baidu (BIDU) sorprendió con su división AI Cloud, +42 % A/A, que compensó los vientos en contra de publicidad (-6 %). El mercado premió la diversificación y el salto de márgenes al superar medias móviles clave.
- Bilibili (BILI) recuperó el favor de los inversores: ingresos 965 M USD (+24 %) y EPS 0,12 USD doblaron previsiones. El negocio de juegos móviles subió 76 % y la base de usuarios diarios alcanzó 106,7 M; el margen bruto avanzó a 36 %, su mejor nivel histórico.

Movilidad eléctrica
- Lucid Motors (LCID) no reportó utilidades, pero sus 3 109 entregas (+Q/Q por quinto trimestre) y la estrategia de leasing inverso entusiasmaron a los alcistas. El SUV Gravity será la prueba de fuego en 2H-2025; de su recepción dependerá que la firma alcance el ansiado break-even.
- En Asia, Xpeng (XPEV) superó expectativas con ingresos +142 % y prevé despachar hasta 108 000 vehículos en Q2 (+258 % A/A). Mientras tanto, BYD rebasó a Tesla en matriculaciones europeas por primera vez, subrayando la competencia que se avecina para 2026.

Finanzas y software a escala
- Intuit (INTU) voló un 8 % tras ingresos 7 750 M USD (+12 %) y EPS 11,65 USD, con Credit Karma remontando y TurboTax beneficiándose de nuevas reglas de declaración simplificada. Los analistas elevaron objetivos a 850 USD en promedio.
- Por último, TD Bank (TD) demostró el atractivo de la banca canadiense: ingresos netos 2 400 M USD y NIM estable pese a la volatilidad de tasas, reforzando la narrativa defensiva del sector.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

• Sentimiento del consumidor (EE.UU.): Cayó a 50.8 en mayo, casi un mínimo histórico. Expectativas inflacionarias al 7.3%, su nivel más alto desde 1981.

• Solicitudes semanales de desempleo: 227,000, por debajo de lo esperado.

• Ventas de viviendas existentes: Nivel más bajo para abril desde 2009.

• China: Ventas minoristas +5.1% (vs. 5.5% esperadas); producción industrial +6.1% (vs. 5.5%).

• Retail flows: Inversores minoristas compraron $5.4B en un solo día, 36% del volumen total del mercado.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  GEV (+8,49%), DG (+8,38%), NEM (+7,09%)

- En el Nasdaq 100: INTU (+7,44%), GILD (+4,75%), CRWD (+3,72%)

- Peores: HIMS (-15,19), SMCI (-13,13%), TPL (-11,05%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes – 27 de mayo

• Mercado cerrado por Memorial Day.

• Se reportarán cifras de taquilla: “Lilo & Stitch” (DIS) y “Mission: Impossible” (PARA) lideran el fin de semana.

Martes – 28 de mayo

• Earnings: AutoZone (AZO), Okta (OKTA), Box (BOX).

• Fed: Neel Kashkari y John Williams participarán en paneles.

• Inicio conferencia Bitcoin 2025 (JD Vance, Michael Saylor, Vlad Tenev).

• Conferencias de PENN, Oklo, DraftKings; Craig-Hallum.

• Volatilidad elevada en NVTS y URGN.

Miércoles – 29 de mayo

• Earnings: Nvidia (NVDA), Salesforce (CRM), HP (HPQ), Bank of Montreal, Dick's Sporting Goods, Agilent, Pure Storage.

• Fed: Publicación de minutas del FOMC.

• OPEP: 60ª sesión del Comité Ministerial en Viena.

• Eventos: Investor Day de ExxonMobil, Chevron, Coherent, Performance FG.

• Jefferies eVTOL Summit (Honeywell, Blade, Surf Air).

Jueves – 30 de mayo

• Earnings: Costco (COST), Dell (DELL), Marvell (MRVL), Royal Bank of Canada, Zscaler, Li Auto.

• Fed: Goolsbee (10:40 a. m.), Daly (4 p. m.).

• Eventos: Ashland Innovation Day.

Viernes – 31 de mayo

• Earnings: Shoe Carnival (SCVL).

• Macro: Publicación del índice PCE, principal medida de inflación para la Fed.

• Lanzamientos: EA Sports F1 25 (EA).

• Eventos clave: Conferencia ASCO (oncología), Ira Sohn Conference en Hong Kong.

• Fed: Goolsbee en evento nocturno (7:30 p. m.).

Actividades en la Universidad Atrévete

Talleres a partir de las 4 pm hora NY.

• Lunes: Feriado en bolsa. No hay actividad programada. Aprovecha para repasar tus cursos pendientes.

• Martes: "¿Qué es Dual Investment y Doble Win?" con Lucas. Requerimientos: Haber visto el Curso TB03, módulo B, clases 3 - 5.

• Miércoles: "Riesgos en los mercados" con Rubén. Requerimientos: Haber visto el Curso TB01, módulo A, clase 9.

• Jueves: "Estrategia para gestionar el riesgo cuando no hay entrada técnica" con Oscar.  Requerimientos: Haber visto el Curso TE03.

“Realizado con apoyo de IA”