ARANCELES Y VOLATILIDAD

Lo más destacado de la semana pasada

La semana estuvo marcada por desarrollos clave en comercio, tecnología y política monetaria. Se anunciaron nuevos aranceles, la Reserva Federal mantuvo su postura cautelosa y grandes tecnológicas lanzaron innovaciones destacadas.

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• Southwest Airlines reducirá el 15% de su fuerza laboral corporativa en los primeros despidos de la compañía.

• xAI de Elon Musk ha lanzado Grok 3, su último modelo de IA.

• $VOO supera a $SPY como el ETF más grande del mundo.

• Coca-Cola lanzó una marca de refresco prebiótico, Simply Pop.

• Nike anuncia una asociación con Skims de Kim Kardashian.

• OKX quiere operar en Estados Unidos, pero está esperando un 'marco regulatorio' claro.

• Binance.US restablece los depósitos y retiros de fiat por primera vez desde 2023.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

Tensión comercial y resiliencia de Wall Street
El anuncio de Trump sobre los aranceles del 25% a automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos a partir de abril generó inquietud, aunque los principales índices se mantuvieron relativamente firmes. Los inversores vigilan de cerca la posibilidad de una escalada en la guerra comercial y sus posibles efectos sobre el crecimiento global.

Coberturas en el VIX y riesgo de volatilidad
Operadores institucionales han estado comprando en masa opciones de compra del VIX para cubrir riesgos en el mercado de valores, alcanzando niveles récord. Analistas advierten que esto podría desencadenar un “evento de desinversión masivo” si la volatilidad aumentase de forma abrupta. La fuerte expiración de opciones por valor de 2,7 billones de dólares el viernes presionó a los mercados durante la sesión.

Anuncios corporativos y movimientos sectoriales

• Las empresas de cruceros (Carnival, Royal Caribbean y Norwegian) cayeron por el posible fin de beneficios fiscales para navieras con “banderas de conveniencia”.
• La incursión de Tesla en la India sigue adelante, con envíos de vehículos eléctricos planeados para Mumbai.
• El mercado energético vio retrocesos en acciones de Occidental Petroleum, mientras que la venta de activos y el incremento de dividendos no lograron compensar la guía de producción más débil.

El sector tecnológico en el foco
Microsoft presentó su chip cuántico Majorana 1, una innovación que podría revolucionar el sector de centros de datos. Apple lanzó el iPhone 16e, su modelo más accesible, que incorpora su propio módem C1 y elimina el botón de inicio.

Bybit sufre hackeo de $1.4B
El exchange de criptomonedas Bybit confirmó que sufrió un hackeo masivo. A pesar del impacto inicial, la compañía aseguró que los fondos de los clientes están seguros y que cubrirá las pérdidas con un préstamo puente de socios estratégicos.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

Alibaba
Presentó ingresos trimestrales de 38.380 millones de dólares (+24.9% interanual), superando las expectativas en 130 millones. El EPS no GAAP fue de 2,93 dólares, por encima del consenso. Su unidad de computación en la nube creció un 13% interanual, y los analistas ven a Alibaba bien posicionada para enfrentar la competencia interna y posibles tensiones en la guerra comercial EE.UU.-China.

MercadoLibre
Registró ingresos de 6.060 millones de dólares (+37,4% interanual) y un EPS GAAP de 12,61 dólares, superando en 5,05 dólares la previsión. Mantuvo un crecimiento sólido en volumen de pagos y merchandise volume, y la empresa proyecta optimismo de cara a 2025, especialmente en servicios financieros y publicidad.

Booking Holdings
Superó estimaciones con ingresos de 5.500 millones de dólares (+15,1% interanual) y un EPS no GAAP de 41,55 dólares, sobrepasando en 5,46 dólares las proyecciones. Las reservas brutas crecieron 17% y las noches de habitación subieron 13%. Las acciones repuntaron 3,47% tras los resultados.

Celsius Holdings
Subió más de 36% al anunciar la adquisición de Alani Nutrition por 1.800 millones de dólares, fortaleciendo su presencia en el mercado de bebidas energéticas. Se espera que la operación sea rentable desde el primer año y genere 50 millones de dólares en sinergias de costos en dos años.

Walmart
Obtuvo ingresos trimestrales de 180.500 millones de dólares y superó estimaciones de ventas y ganancias, además de registrar un crecimiento del 20% en comercio electrónico. Sin embargo, sus acciones cayeron 6,53% debido a proyecciones de crecimiento más modestas y la preocupación de que los aranceles podrían impactar su cadena de suministro. Aun así, la compañía mantuvo un buen desempeño general y anunció un aumento de dividendo.

Otros resultados relevantes

• Arista Networks creció 2,8% tras reportar ingresos sólidos de 1.930 millones de dólares impulsados por la demanda en IA.
• Las acciones de Etsy, Toll Brothers, Nu Holdings y Block mostraron desempeños mixtos, con algunos superando expectativas de EPS y otros fallando en proyecciones de ingresos para 2025.
• Rivian reportó ingresos récord, impulsados por ventas de créditos regulatorios y software, mejorando su EBITDA ajustado y reduciendo su pérdida por unidad entregada.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

Tasas hipotecarias y panorama crediticio
La tasa hipotecaria fija a 30 años en EE.UU. se ha mantenido por encima del 6% durante más de dos años, reflejando un entorno de financiamiento más costoso que puede moderar la demanda en el mercado inmobiliario.

Minutas de la Reserva Federal
Las minutas de la reunión de enero sugieren que los funcionarios de la Fed podrían pausar recortes de tasas y mantener la cautela debido a riesgos de inflación. Algunos miembros señalan preocupación por el impacto de nuevos aranceles e incertidumbres geopolíticas. El mercado, sin embargo, sigue descontando la posibilidad de un recorte de tasas este año.

Empleo y sentimiento del consumidor

• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron a 219.000, ligeramente por encima de lo esperado pero sin salir de rangos históricos moderados.
• El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan retrocedió a 64,7, un descenso impulsado por el temor a la inflación.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  SMCI (+17,03%), HAS (+11,08%), GILD (+5,64%)

- En el Nasdaq 100: MELI (+7,11%), PDD (+5,78%), VRTX (+5,50%)

- Peores: APP (-18,59%), PLTR (-14,91%), MSTR (-11,26%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes 24 de febrero

• Volatilidad en acciones: Super Micro Computer (SMCI) y D-Wave Quantum (QBTS) podrían experimentar fluctuaciones notables. Sunrun (RUN) y Omega Therapeutics (OMGA) mantienen altos niveles de posiciones cortas.
• Ganancias: Reportan, entre otras, Domino’s Pizza (DPZ) y Diamondback Energy (FANG). Chegg (CHGG) y Beyond (BYON) podrían registrar variaciones de doble dígito tras sus resultados, según opciones.
• Eventos corporativos: Vence el período de ofertas para la OPA hostil de QXO sobre Beacon Roofing (BECN). Applied Materials (AMAT) participa en un panel durante la conferencia SPIE 2025.

Martes 25 de febrero

• Ganancias: Destacan Home Depot (HD), Intuit (INTU), Keurig Dr Pepper (KDP) y Workday (WDAY). Lemonade (LMND) y Lucid Group (LCID) podrían moverse a doble dígito tras presentar resultados.
• Reunión anual de Apple (AAPL): Se discutirán propuestas sobre diversidad, IA, seguridad infantil y donaciones benéficas.
• Eventos de inversionistas: PayPal (PYPL) Investor Day, LiveRamp (RAMP) Investor Day y Alnylam Pharmaceuticals (ALNY) R&D Day.
• Discursos de la Fed: Thomas Barkin (Fed de Richmond) hablará sobre “Inflación Antes y Ahora”.

Miércoles 26 de febrero

• Ganancias: Nvidia (NVDA), Salesforce (CRM), Lowe’s (LOW), TJX (TJX), eBay (EBAY) y Snowflake (SNOW) lideran la jornada. Nvidia podría moverse alrededor de 7% tras el reporte, según el historial de volatilidad.
• Eventos de inversionistas: 3M (MMM), Littelfuse (LFUS), Deere (DE), International Money Express (IMXI) y Diebold Nixdorf (DBD).
• Fusiones: Votaciones de los accionistas de Charter (CHTR) y Liberty Broadband (LBRDA) para su planeada fusión.
• Producto de Amazon (AMZN): Se espera la presentación de una actualización de IA para Alexa y la posible introducción de un nuevo dispositivo de hogar inteligente.

Jueves 27 de febrero

• Ganancias: Dell (DELL), HP (HPQ), Warner Bros. Discovery (WBD), Toronto-Dominion Bank (TD) y Autodesk (ADSK). Duolingo (DUOL) y Sunrun (RUN) podrían registrar grandes movimientos.
• Foros y conferencias:
  • Pre-PDAC Mining Showcase.
  • B. Riley Securities Precision Oncology & Radiopharma Conference (participan CATX, VREX, ZYME).
  • The Information’s AI Agenda Live en San Francisco (Anthropic, PagerDuty, Adobe, IBM).
• Intel (INTC): Participará en un “fireside chat” sobre su estrategia de foundry en el Bernstein Technology, Media & Telecom Forum.

Viernes 28 de febrero

• Ganancias: Destaca Frontline (FRO).
• Eventos: Perrigo Co. (PRGO) Investor Day.
• Dato clave de la semana: Se publica el índice PCE (Personal Consumption Expenditures) de enero, la medida favorita de la Fed para la inflación. Será relevante para evaluar si las políticas de Trump y la postura de la Reserva Federal afectan la trayectoria inflacionaria y, por ende, las futuras decisiones de política monetaria.

Actividades en la Universidad Atrévete

Talleres a partir de las 4 pm hora NY.

• Lunes: "CFDs al descubierto: La clave para ganar en cualquier mercado" con Aston.  Requerimientos: Haber visto el Curso TE04, módulo A, clases 01 - 03.

• Martes: "Acción del Precio y Aplicación de las Herramientas para Operar Parte 1" con Lucas. Requerimientos: Haber visto el Curso TB05, módulo B, clases 01 - 04.

• Miércoles: "Cálculo de métricas en un reporte financiero Parte 2" con Rubén.  Requerimientos: Haber visto el Curso IB01, Módulo B, clase 02.

• Jueves: "Iron condor y Reverse Iron Condor" con Oscar.  Requerimientos: Haber visto el Curso TE03, módulo D, clase 01.

“Realizado con apoyo de IA”