ARANCELES SECTORIALES

Lo más destacado de la semana pasada.

Los mercados cerraron una semana intensa marcada por tensiones comerciales, anuncios de política arancelaria sin precedentes y resultados corporativos dispares. Los mercados mostraron volatilidad, pero cerraron la semana con ganancias ante la complejidad del panorama económico global.

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• Tesla le otorgó a Elon Musk un paquete de acciones de 29 mil millones de dólares.

• Apple gastará 100 mil millones de dólares en fabricación nacional mientras traslada la producción del iPhone a Estados Unidos.

• OpenAI will give the US government ChatGPT for $1. Además lanza su último modelo y presenta Chatgpt-5.

• El grupo de criptomonedas Ripple pagó 200 millones de dólares para adquirir la empresa de infraestructura de stablecoin Rail.

• El presidente de Estados Unidos, Trump, firma una orden ejecutiva que allana el camino para agregar activos alternativos como criptomonedas a las cuentas 401k.

• El CEO de Intel responde a la "desinformación" y la amenaza de Trump en una carta a sus empleados.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

Tensiones comerciales y estrategia industrial en EE. UU.
Trump consolidó su influencia sobre la Reserva Federal y la estadística laboral, endureció sanciones secundarias contra compradores de crudo ruso y anunció aranceles del 100% a semiconductores importados, con exenciones para empresas que inviertan en EE. UU. Apple, TSMC, Nvidia y Samsung lograron evitar el golpe gracias a compromisos millonarios de producción doméstica. La media arancelaria de EE. UU. subió al 15.2%, su nivel más alto desde la Segunda Guerra Mundial.

Mercados energéticos y metales preciosos
El petróleo retrocedió por aumento de producción OPEP+ y posible sanción al crudo ruso. Los futuros del oro rompieron récords intradía en $4,490/oz tras confusión por nuevos aranceles a lingotes, cerrando cerca de $3,491.

Acciones y sentimiento inversor
Semana volátil: repuntes impulsados por treguas arancelarias temporales y fuertes resultados puntuales, contrarrestados por caídas tras reportes por debajo de expectativas. El S&P 500 y Nasdaq cerraron en máximos marginales gracias al impulso tecnológico y al optimismo sobre posibles avances en la cumbre Trump–Putin por Ucrania.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

Palantir ($PLTR)
La compañía de análisis de datos alcanzó por primera vez los $1,000 millones en ingresos trimestrales, un crecimiento interanual del 48% impulsado por contratos gubernamentales (+53%) y fuerte expansión comercial (+93% en EE. UU.). El contrato con el Ejército por $10,000 millones a 10 años fue clave para este salto. Elevó su guía anual a $4.15B, marcando su segunda revisión al alza en el año. Las acciones subieron con fuerza gracias al entusiasmo por su IA y a una percepción renovada de que su valoración —aunque alta (276x beneficios)— podría estar justificada.

Wayfair ($W)
El minorista online de muebles registró un beneficio neto de $15M, el mejor desde 2021, con ingresos de $3.27B que superaron ampliamente las previsiones. El ticket promedio creció a $328, compensando la caída de clientes activos tras su salida de Alemania. La acción acumula una subida de 60% en 2025, reflejando confianza en su modelo de crecimiento rentable en un sector aún débil.

McDonald’s ($MCD)
Sorprendió al mercado con un aumento global de ventas comparables del 3.8% y del 2.5% en EE. UU., rompiendo dos trimestres de caídas. El impulso vino de menús económicos, productos como McCrispy y colaboraciones como el “Minecraft Meal”. Ingresos de $6.84B y beneficios por encima de lo esperado impulsaron un alza del 3% en la acción, aunque la empresa advirtió que el consumo de clientes de bajos ingresos sigue siendo un reto.

Arista Networks ($ANET)
Publicó ingresos de $2.21B, un 30% más interanual y por encima de estimaciones, gracias a su liderazgo en redes para inteligencia artificial. La acción saltó 17% y varios analistas elevaron sus precios objetivo, reforzando su perfil como uno de los ganadores estructurales de la revolución de la IA.

Shopify ($SHOP)
El gigante del comercio electrónico reportó un crecimiento del 31% interanual en ingresos, superando previsiones y disparando su acción un 21% en la jornada. El mercado premió su mejora en márgenes y su capacidad para competir frente a Amazon en soluciones para pymes y marcas directas.

Pfizer ($PFE)
Resultados por encima de lo esperado: ingresos de $14.65B y EPS de $0.78 frente a los $0.58 esperados. A pesar del anuncio de posibles aranceles farmacéuticos de hasta 250%, la compañía redujo su impacto estimado a menos de $100M gracias a estrategias de inventario. La acción subió más del 5%.

BP ($BP)
EPS de $0.90 superando expectativas, aunque los ingresos de $47.7B quedaron por debajo de lo previsto. Anunció el mayor descubrimiento de petróleo en 25 años frente a la costa de Brasil y una revisión de su portafolio para centrarse más en combustibles fósiles, lo que fue bien recibido por el mercado (+3.42%).

Disney ($DIS)
Superó previsiones y reforzó su estrategia de streaming deportivo al adquirir activos de la NFL a cambio de un 10% de ESPN. Sumó 2.6 millones de suscriptores en Disney+ y Hulu, compensando la caída del 15% en TV tradicional. También creció el negocio de parques y experiencias (+8% ingresos), aunque algunas películas recientes tuvieron desempeño inferior al esperado.

AMD ($AMD)
Ingresos récord de $7.7B (+32% interanual), pero la acción cayó 4% por cumplir solo con las expectativas y por el impacto de las restricciones a la exportación de chips a China. El segmento de centros de datos y procesadores Ryzen impulsó las cifras, y la empresa proyectó $8.4B–$9B para el próximo trimestre.

Marriott ($MAR)
EPS de $2.65 superando previsiones, con ingresos de $6.74B. El crecimiento fue impulsado por mercados internacionales (+5.3% en RevPAR), mientras que en EE. UU. la demanda se mantuvo estable.

Royal Caribbean ($RCL)
Pasajeros +10% interanual y aumento de ingresos a $4.5B, con mayor gasto a bordo (+9.5%). La estrategia de experiencias premium y expansión de destinos está funcionando para elevar precios sin perder volumen.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

Balanza comercial
El déficit comercial de EE. UU. cayó a $60.2B en junio (-16%), su nivel más bajo desde septiembre de 2023, esto se debe a una fuerte caída en las importaciones de bienes de consumo, las más bajas desde septiembre de 2020, ya que las empresas detuvieron el almacenamiento de mercancías anticipando las amenazas arancelarias de Trump. El déficit con China es el más reducido en 21 años.

Mercado laboral
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron en solo 7,000, llegando a 226,000, aunque las solicitudes continuas por desempleo alcanzaron su nivel más alto desde noviembre de 2021. La productividad laboral de EE.UU. saltó un 2.4% del Q1 al Q2, el mayor aumento intertrimestral en cuatro años.

Inventarios y consumo
Aumentaron un 0.1% el mes pasado, por debajo de las estimaciones del 0.2%, lo que indica incertidumbre por parte de las empresas sobre la reposición de inventario. El gasto del consumidor se desaceleró en mayo. Un 69% de las personas esperan comer más en casa, y los restaurantes de pequeñas empresas vieron una disminución en las ventas. Empresas como Yum! Brands y Chipotle reportaron un crecimiento más débil de lo esperado o caídas en las ventas. Un 53% de los estadounidenses considera que el aumento de los costos de los alimentos es una fuente importante de estrés, con el 15.6% experimentando inseguridad alimentaria. Esto ha llevado a un aumento en el uso de planes “Compra ahora, paga después” para comestibles y comidas en restaurantes.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  IDXX (+22,88%), PLTR (+21,19%), AXON (+13,47%)

- En el Nasdaq 100: APP (+20,26%), MU (+13,36%), MSTR (+7,77%)

- Peores: SMCI (-21,26%), HIMS (-16,96%), MOS (-9,46%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes 11 de agosto

• Volatilidad: ATYR y CAPR bajo seguimiento por alto volumen de opciones.

• Ganancias: Monday.com (MNDY), Oklo (OKLO) y Archer Aviation (ACHR) reportarán resultados.

• IPO: Bullish (BLSH) inicia cotización.

• Dividendos: Apple, Ford, Target ex-dividendo.

• Evento: La Conferencia Microsoft 365, Copilot/AI & Power Platform mostrará las últimas innovaciones en IA de Microsoft (MSFT).

Martes 12 de agosto

• Ganancias: Coreweave (CRWV), Circle Internet (CRCL), CAVA Group (CAVA), Pony AI (PONY) y Cardinal Health (CAH) reportarán resultados. Se esperan movimientos de dos dígitos para Grail (GRAL), Rigetti Computing (RGTI) y Sea Limited (SE) tras sus informes.

• Macro: IPC de julio (estimado core: +3.0%).

• Fed: Habla Barkin.

• Eventos: FedEx (FDX), C.H. Robinson Worldwide (CHRW), United Parcel Service (UPS) y Norfolk Southern (NSC) participarán en la Conferencia de Transporte de Deutsche Bank. Aptiv (APTV), Faraday Future (FFAI), Dana (DAN) y Camping World (CWH) en la Conferencia Automotriz de J.P. Morgan. IAC (IAC), Iridium (IRDM) y Valens Semiconductor (VLN) en la Conferencia de Tecnología, Internet y Comunicaciones de Oppenheimer (dos días). OPEC Monthly Report.

• Tarifas: Expira la pausa arancelaria EE. UU.–China salvo extensión.

Miércoles 13 de agosto

• Ganancias: Cisco (CSCO), Brinker International (EAT), Dlocal (DLO) y Coherent (COHR) reportarán resultados. Se esperan movimientos de dos dígitos para Ibotta (IBTA) y Fossil (FOSL).

• Eventos: Foro J.P. Morgan Hardware & Semis (Arista Networks).

• Bancos Centrales: Discursos de Goolsbee (Chicago Fed) y Bostic (Atlanta Fed).

Jueves 14 de agosto

• Ganancias: Applied Materials (AMAT), Deere (DE), Tapestry (TPR) y JD.com (JD) reportarán resultados. Se esperan movimientos de dos dígitos para Advance Auto Parts (AAP) y TMC the metals company (TMC).

• Eventos: Lanzamiento EA Sports Madden 2026. IDEXX Laboratories (IDXX) organizará un evento del Día del Inversor.

• Inversores: Deadline de reportes 13F de hedge funds.

Viernes 15 de agosto

• Ganancias: Flowers Foods (FLO) reportará resultados. Se esperan movimientos de dos dígitos para Sharplink Gaming (SBET).

• Macro: Ventas minoristas de julio (incluye efecto Prime Day).

• Energía: Vencimiento de futuros WTI julio, con posible alta volatilidad.

Actividades en la Universidad Atrévete

Talleres a partir de las 4 pm hora NY.

• Lunes: "Cómo tradear el VIX" con Oscar.  Requerimientos: Haber visto los Cursos TE03, módulo E.

• Martes: "Patrones Armónicos (continuación)" con Lucas. Requerimientos: Haber visto el Curso TB04, módulo A.

• Miércoles: "Cómo evitar ser marcado como PDT: Reglas de trading intradía" con Rubén. Requerimientos: Haber visto los Cursos TB03 y TE03.

• Jueves: "ETFs – Qué son, para qué sirven y cuáles son los más importantes" con Aston.  Requerimientos: Haber visto el Curso IB01, módulo E clases 3 y 4, Módulo G clases 1 - 3.

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