APETITO POR EL RIESGO

Lo más destacado de la semana pasada.

La semana pasada estuvo marcada por tensiones geopolíticas, decisiones regulatorias y un creciente intervencionismo económico por parte del gobierno de Estados Unidos. Los principales índices bursátiles volvieron a registrar máximos históricos, impulsados por el optimismo ante un posible recorte de tasas en septiembre, aunque los decepcionantes datos del Índice de Precios al Productor (IPP) sembraron dudas sobre la magnitud de la relajación monetaria. A pesar de la volatilidad, los inversores mantuvieron el apetito por riesgo, reflejando su confianza en comprar durante las caídas.

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• Ford anunció una inversión de 2.000 millones de dólares en Louisville para construir vehículos eléctricos económicos

• Perplexity, una startup de búsqueda por inteligencia artificial, hizo una oferta no solicitada para comprar el navegador Chrome de Google por 34.500 millones de dólares.

• El déficit de EE. UU. aumenta casi un 20% en julio a pesar del aumento de los ingresos arancelarios.

• Ethereum alcanzó los $4,500 por primera vez desde 2021.

• La deuda nacional aumentó por encima de los 37 billones de dólares, antes de lo que anticiparon los economistas.

• Apple (AAPL) planea una estrategia de IA en torno a robots, seguridad del hogar y pantallas inteligentes.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

Tecnología bajo presión y regulación
Nvidia y AMD cedieron 15% de sus ventas de chips de IA en China como condición para recuperar licencias de exportación. Aunque preservan acceso a un mercado clave, Huawei gana terreno con alternativas locales. Apple recibió críticas de Elon Musk por un presunto favoritismo hacia OpenAI, y Amazon intensificó su rivalidad con Walmart al expandir su servicio de entregas de comestibles en el mismo día.

Volatilidad en cripto y oportunidad en acciones pequeñas
Bitcoin marcó un nuevo récord histórico tras un repunte de demanda institucional, mientras que Ether alcanzó máximos de 4 años gracias a récords de flujos hacia ETFs y acumulación empresarial. La IPO de Bullish, respaldada por Peter Thiel, despegó con una subida del 180% pero se desvaneció rápidamente hasta cerrar la semana en casi -25% de su precio de lanzamiento. Por su parte, los small caps tuvieron una semana sólida impulsados por las expectativas de recortes de tasas.

Geopolítica: tensión en la mesa
Trump se reunió con Putin en Alaska en un encuentro que generó más dudas que certezas sobre la paz en Ucrania. A la par, líderes europeos presionan para tener voz en la conversación. En India, aumentan los boicots a marcas estadounidenses por nuevos aranceles. Estados Unidos mantiene un delicado equilibrio entre diplomacia y presión económica.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

UnitedHealth Group: Subió un 8% tras revelarse que Berkshire Hathaway adquirió 5 millones de acciones, convirtiéndola en su 18º mayor posición. Buenas perspectivas a pesar de desafíos en costos médicos y regulaciones.

JD.com: Superó expectativas de ventas (+22.4% YoY) gracias a descuentos y subsidios, pero sus acciones cayeron por una caída en ingresos netos y perspectivas difíciles.

CAVA Group: Se desplomó un 20% tras reportar ingresos de $278M, por debajo de lo esperado. Aunque abrieron su tienda número 400 y proyectan 1,000 para 2032, redujeron su proyección de crecimiento en ventas comparables.

Spirit Airlines: Encendió alarmas tras admitir que duda de su viabilidad operativa a 12 meses. Reportó una pérdida de $246M, afectada por baja demanda y escasa capacidad para competir en vuelos premium.

CoreWeave: Cayó tras reportar una pérdida de $290M, a pesar de superar ingresos esperados. El mercado penalizó la valoración excesiva.

Barrick Gold: reportó mejoras en beneficio y flujo de caja gracias a los altos precios del oro y cobre, consolidando su posición como referente en minería de metales preciosos.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

Inflación al consumidor (IPC)
El IPC de julio mostró un aumento del 2.7% interanual y del 0.2% mensual, en línea con junio y apenas por debajo del 2.8% esperado. El componente más inflacionario fue servicios (excluyendo energía), que subieron 0.4%. Los servicios dentales destacaron con un alza récord de 2.6%. Los precios de vehículos nuevos se mantuvieron estables, mientras que los comestibles bajaron 0.1%.

Inflación al productor (PPI)
El índice de precios al productor sorprendió al alza con un 0.9% mensual (vs 0.2% esperado), marcando la mayor subida en tres años. Este dato redujo ligeramente las probabilidades de un recorte agresivo de tasas por parte de la Fed.

Ventas minoristas
Las ventas crecieron 0.5% en julio y se revisaron al alza las de junio (+0.9%). Sin embargo, la confianza del consumidor cayó por primera vez en cuatro meses, reflejando una desconexión entre gasto actual y expectativas futuras.

Solicitudes de subsidio por desempleo
Las solicitudes iniciales bajaron a 224k (vs 225k esperadas), pero las continuas siguen altas, lo que refleja una posible desaceleración en las contrataciones.

Hipotecas
La tasa hipotecaria a 30 años cayó a 6.58%, la más baja desde octubre de 2024, aunque se espera que este alivio sea temporal ante un entorno todavía restrictivo.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  EBAY (+8,12%), HAS (+4,71%), CVS (+4,67%)

- En el Nasdaq 100: TTWO (+6,81%), AMD (+2,75%), NFLX (+2,25%)

- Peores: AXON (-10,48%), SMR (-9,86%), TPR (-7,65%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes – 18 de agosto

• Earnings: Palo Alto Networks (PANW), Fabrinet (FN).

• Dividendos: Microsoft (MSFT), Applied Materials (AMAT), Wynn Resorts (WYNN).

• Volatilidad esperada: Opendoor (OPEN), Tilray (TLRY).

• Eventos: Lucid vota split 1:10. Sitio Royalties vota venta a Viper Energy.

Martes – 19 de agosto

• Earnings: Home Depot (HD), XPeng (XPEV), Viking Holdings (VIK).

• Conferencias: EnerCom Energy Conference (EOG, Sandridge, Oklo).

• Summit tecnológico: Rosenblatt Age of AI (Nvidia, AAOI, FN, Rambus).

Miércoles – 20 de agosto

• Earnings: Target (TGT), Lowe’s (LOW), Baidu (BIDU), TJX, Estee Lauder (EL), Analog Devices (ADI).

• Conferencias: Needham Semiconductores (UCTT, NVTS, TSEM).

• Eventos: Pixel Event de Google (presentación de Pixel 10, Watch 4, Buds 2a y Tensor G5).

• Fed: Publicación de actas y conferencia del presidente de la Fed de Atlanta.

Jueves – 21 de agosto

• Earnings: Walmart (WMT), Intuit (INTU), Workday (WDAY), Ross Stores (ROST).

• Macro: Inicio del simposio de Jackson Hole (tema: mercado laboral y productividad), se esperan pistas sobre la política monetaria.

• Eventos económicos: Publicación de PMIs globales.

• Eventos corporativos: Disney lanza su streaming de ESPN  ($29.99/mes), votación de accionistas de Foot Locker (fusión con Dick’s) y juicio antimonopolio contra compra de Surmodics.

Viernes – 22 de agosto

• Earnings: BJ’s Wholesale (BJ), RLX Tech (RLX).

• Eventos: Discurso de Jerome Powell en Jackson Hole sobre perspectivas económicas (clave para las tasas de interés).

• Presentación: Bandwidth presentará avances en IA de voz en Piper Sandler Voice AI Day.

Actividades en la Universidad Atrévete

Talleres a partir de las 4 pm hora NY.

• Lunes: "Operaciones ITM , ATM y OTM , Qué implican?" con Oscar.  Requerimientos: Haber visto los Cursos TE03, módulo B.

• Martes: "¿Qué son los Tokens y para qué sirven?" con Lucas. Requerimientos: Haber visto el Curso TE05, módulo D.

• Miércoles: "Análisis y Comprensión del SEP (Summary of Economic Projections) del FOMC" con Rubén. Requerimientos: Haber visto el Curso TB02, módulo A.

• Jueves: "Cómo Definir tu Capital de Riesgo según tu Estilo de Operativa" con Aston.  Requerimientos: Haber visto el Curso TB01, módulo A, clase 9 y TB06 Módulo A.

“Realizado con apoyo de IA”