90 DÍAS DE PAUSA

Lo más destacado de la semana pasada

La semana estuvo dominada por la intensificación de la guerra comercial desatada por los aranceles históricos de Donald Trump. El S&P 500 vivió su mejor día desde 2008, pero también su peor semana desde el inicio de la pandemia, evidenciando una volatilidad extrema. Las acciones cerraron la semana en positivo, el oro alcanzó nuevos máximos históricos y el índice del dólar cayó a mínimos de tres años.

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• Jamie Dimon, Bill Ackman, Ray Dalio y otros titanes de Wall Street han pedido cautela con los aranceles.

• Broadcom anunció un nuevo programa de recompra de acciones por 10 mil millones de dólares, que se extenderá hasta fin de año.

• El CEO de Shopify le dice a su equipo que considere la IA antes de contratar nuevos empleados.

• El yuan chino cayó a un mínimo de 19 meses frente al dólar estadounidense.

• China promete “luchar hasta el final” contra los aranceles.

• La exención arancelaria de productos electrónicos de Trump es temporal, dice el Secretario de Comercio.

• Apple saca por avión más de un millón de iPhones de la India para evitar los aranceles de Trump.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

Turbulencia sin precedentes por los aranceles
La imposición de aranceles de hasta el 104% por parte de EE.UU., con China como principal objetivo, provocó una ola de ventas en los mercados globales. Las bolsas asiáticas y europeas cayeron fuertemente, mientras el S&P 500 registró una pérdida acumulada del 5% antes de rebotar con fuerza tras una pausa parcial de aranceles de 90 días para la mayoría de socios comerciales. Aun con el breve alivio para la mayoría de los países (solo pagarían un 10% de arancel base). 

China y EE.UU.: escalada y cautela
La tensión con China se intensificó: EE.UU. impone ahora hasta un 145% a sus productos, y Pekín respondió con un 125% a las importaciones estadounidenses. El gobierno de Xi Jinping evalúa vender bonos del Tesoro, usar ciberataques y acelerar la devaluación del yuan. El riesgo de una guerra económica abierta es real, y ambas economías podrían salir profundamente dañadas.

Bonos y criptomonedas, atrapados en la tormenta
Los rendimientos del Tesoro a 30 años se dispararon por encima del 5%, en medio de una liquidación histórica. Bitcoin cayó por debajo de los $75,000, reflejando la aversión al riesgo y la presión que enfrentan los activos más volátiles.

Inquietud empresarial y advertencias
Elon Musk, Jamie Dimon y Bill Ackman expresaron duras críticas a la estrategia comercial de Trump. BlackRock y Goldman Sachs bajaron sus perspectivas para las acciones estadounidenses, anticipando una posible recesión y un mercado bajista más prolongado.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

• JPMorgan ($JPM): EPS de $5.07 sobre ingresos de $45.3 mil millones. CEO Jamie Dimon advirtió sobre la inestabilidad global y los riesgos de la guerra comercial.

• Wells Fargo ($WFC): Superó expectativas con EPS de $1.39, aunque sus ingresos cayeron interanualmente. Su CEO advirtió de “volatilidad y desaceleración” para 2025.

• Morgan Stanley ($MS): EPS de $2.60. Su CEO ve pausas en fusiones y adquisiciones, pero mantiene un optimismo moderado.

• BlackRock ($BLK): Reportó $11 por acción con récord de activos gestionados en $11.58 billones. Larry Fink fue contundente: "estamos cerca, si no ya en recesión".

• Delta ($DAL): Superó expectativas, pero retiró guía anual y reducirá capacidad. El CEO citó caída de demanda y amenazas arancelarias.

• Constellation Brands ($STZ): Bajó proyecciones para 2026 por aranceles a latas de cerveza. Su EPS proyectado quedó por debajo del consenso.

• CarMax ($KMX): Cayó fuertemente tras reportar resultados mixtos y no emitir guía futura, en medio de temores de que las tarifas del 25% a partes automotrices afecten los precios y la demanda.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

• CPI de marzo: Inflación cayó a 2.4% interanual y -0.1% mensual. Es la primera caída desde 2020. El mercado lo ignoró, anticipando un repunte por las tarifas.

• Precios al productor (PPI) también retrocedieron, reflejando menor presión de costos.

• Sentimiento del consumidor (Universidad de Michigan): 60% se quejó de la política gubernamental; expectativas de inflación a un año subieron a 6%, máximo desde los 80.

• Tensión en el Tesoro: Se teme una venta masiva de bonos estadounidenses por parte de China. Rendimientos del bono a 30 años superaron el 5%.

• Expectativas sobre la Fed: Se mantiene la previsión de hasta 4 recortes de tasas en 2025, pero el banco central optará por cautela ante las consecuencias inflacionarias de los aranceles.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500:  NEM (+24,42%), PLTR (+19,65%), UNH (+14,17%)

- En el Nasdaq 100: CRWD (+17,50%), KLAC (+16,25%), ZS (+13,40%)

- Peores: PPD (-13,16%), DG (-3,87%), GILD (-3,38%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes 14 de abril

• Volatilidad en acciones: Azul (AZUL), MicroStrategy (MSTR), Hertz (HTZ), PureCycle (PCT).

• Acciones sobrecompradas/sobrevendidas: Entre otras, Chimerix (CMRX) y OptiNose (OPTN) (sobrecompradas); Open Lending (LPRO) y Curis (CRIS) (sobrevendidas).

• IPOs: Haoxin Holdings (HXHX), Chagee Holdings (CHA), Airo Group (AIRO), OMS Energy (OMSE), Jyong Biotech (MENS).

• Ganancias: Goldman Sachs (GS) y M&T Bank (MTB).

• Eventos:

• 12:00 p.m.: Thomas Barkin (Fed Richmond) sobre la situación económica.

• HP (HPQ) celebra su junta anual; Ionis (IONS) su Investor Day.

• Informe mensual de la OPEP.

• Lanzamiento de satélites de Amazon (AMZN) para el Proyecto Kuiper.

• Juicio de la FTC contra Meta (META) por posible antimonopolio.

• 7:40 p.m.: Raphael Bostic (Fed Atlanta) discute política monetaria.
  
  

Martes 15 de abril

• Ganancias: Albertsons (ACI), Bank of America (BAC), Citigroup (C), Johnson & Johnson (JNJ), PNC (PNC) y United Airlines (UAL). Se espera alta volatilidad en JB Hunt (JBHT).

• Eventos corporativos:

• Inicia conferencia Tableau de Salesforce (CRM).

• 9:40 a.m.: General Motors (GM) en el BofA Securities Auto Summit.
  
  

Miércoles 16 de abril

• Ganancias: Abbott (ABT), U.S. Bancorp (USB), Travelers (TRV), Kinder Morgan (KMI), CSX (CSX). Se prevé gran movimiento en Alcoa (AA).

• Auto Show de Nueva York: Presentaciones de Subaru, Hyundai, Maserati, Toyota y AB Volvo (Mack Trucks).

• DocuSign Momentum NYC: Atentos al discurso de su CEO, Allan Thygesen.

• Daktronics (DAKT): Asamblea especial para votar su reincorporación en Delaware.

• Indicadores y discursos:

• 8:30 a.m.: Ventas minoristas (marzo).

• 9:40 a.m.: Ford (F) en el BofA Securities Auto Summit.

• 12:00 p.m.: Beth Hammack (Fed Cleveland).

• 4:50 p.m.: CFO de Rivian (RIVN) en el BofA Automotive Summit.
  
  

Jueves 17 de abril

• Ganancias: Taiwan Semi (TSM), UnitedHealth (UNH), Netflix (NFLX), American Express (AXP), Ally (ALLY), Charles Schwab (SCHW).

• Votación de accionistas: Playa Hotels & Resorts (PLYA) sobre su fusión con Hyatt (H).

• Reunión bilateral: Trump y la primera ministra italiana Giorgia Meloni discuten aranceles.

• BCE:

• 7:45 a.m.: Decisión de tasas.

• 8:30 p.m.: Conferencia de Christine Lagarde.
  
  

Viernes 18 de abril

• Mercados de EE.UU. cerrados por Viernes Santo.

• FDA: Decisión sobre Dupixent (Sanofi, SNY) para urticaria crónica espontánea.

Actividades en la Universidad Atrévete

Talleres a partir de las 4 pm hora NY.

• Lunes: "Domina el Scalping de Alta Frecuencia (Parte 2)" con Aston.  Requerimientos: Haber visto el Curso TE02, módulo A, clase 04.

• Martes: "Smart Money 2.0 Trading Institucional (Parte 2)" con Lucas. Requerimientos: Haber visto el Curso TE01, módulo B, clases 3 - 4.

• Miércoles: "Estrategia de inversión y trading" con Rubén. Requerimientos: Haber visto el Curso TB01, módulo B, clases 2.

• Jueves: "Shortear El mercado (Explicado con Detalles)" con Oscar.  Requerimientos: Haber visto el Curso TB03 y TE03.

“Realizado con apoyo de IA”