Trading de Spreads en Criptomonedas: Estrategia Avanzada para Controlar el Riesgo y Mejorar la Precisión

 

Introducción

En el mundo del trading profesional, no todo se trata de adivinar si un activo subirá o bajará. Existen estrategias que permiten capitalizar desequilibrios temporales entre instrumentos relacionados, sin necesidad de apostar por una sola dirección del mercado. El trading de spreads es una de ellas.

Esta técnica, ampliamente usada en mercados tradicionales de futuros y commodities, ha ganado espacio en el entorno cripto gracias a exchanges como Bybit y Binance que ofrecen herramientas para operar spreads de forma directa.

En este artículo, aprenderás:

• Qué es realmente el trading de spreads.
  
• Cuándo usarlo: cobertura vs. especulación.
  
• Cómo ejecutarlo en plataformas como Bybit.
  
• Ventajas y riesgos reales.
  
• Ejemplos concretos para que lo entiendas desde la práctica.
  

 

¿Qué es el Trading de Spreads?

Un spread es la diferencia de precio entre dos instrumentos relacionados. El trading de spreads consiste en abrir dos posiciones opuestas y simultáneas —una en largo y otra en corto— sobre instrumentos similares pero no idénticos. El objetivo es beneficiarse del cambio relativo entre ellos, más que de la dirección de uno solo.

¿Esto es cobertura o especulación?

Depende del uso:

• Cobertura (hedging): Se busca neutralizar el riesgo de dirección. Ideal cuando no se quiere estar expuesto al movimiento absoluto del mercado.
  
• Especulación con spreads: Se busca ganar cuando un instrumento se aprecia más que otro. Aquí sí hay una tesis de movimiento relativo, por ejemplo, que el contrato trimestral está sobrevalorado frente al perpetuo.
  

 

¿Dónde se puede aplicar esta estrategia?

Esta técnica es especialmente útil en exchanges centralizados que ofrecen derivados, como:

• Bybit: Ofrece herramientas visuales de trading de spreads bajo la sección “Spread Trading”.
  
• Binance Futures: Permite spreads manuales entre contratos perpetuos y de vencimiento. 

También existen formas más avanzadas en plataformas descentralizadas como GMX o dYdX, aunque con más riesgo técnico.

💡 Importante: No es una estrategia exclusiva del mundo cripto. Se aplica hace décadas en futuros de petróleo, bonos y acciones, pero su versión en cripto tiene particularidades únicas: alta volatilidad, funding rates, y gaps de liquidez.

 

Tipos de Spreads Comunes en Cripto

Tipo de Spread	Descripción
Spot vs. Perpetuo	Ideal para detectar diferencias entre el mercado spot y el contrato perpetuo. Puede reflejar movimientos especulativos.
Perpetuo vs. Futuro con Vencimiento	Usado para aprovechar distorsiones temporales en precios. Se ve mucho antes de eventos importantes.
Dos Futuros con Vencimientos Distintos	Ejemplo: BTC trimestral vs. semestral. Utilizado para capturar la curva de expectativas del mercado.

 

Ejemplo Real: BTC Perpetuo vs. Futuro Trimestral

Imagina que:

• El BTC perpetuo cotiza a $65,000.
  
• El BTC con vencimiento en tres meses cotiza a $66,500.
  
• El spread es de +1500 dólares.
  

Crees que el mercado está sobrevalorando el futuro trimestral debido al optimismo del ETF.

¿Qué haces?

1. Vendes el contrato trimestral a $66,500.
   
2. Compras el contrato perpetuo a $65,000.
   

Tu objetivo: Que esa diferencia de $1500 se reduzca (por ejemplo, a $500), y así obtienes ganancia en el ajuste.

Esto se puede hacer manualmente, o a través de la herramienta de spread trading de Bybit, donde colocas la operación como una orden única (ejecución atómica).

 

¿Cómo se opera en Bybit? (Guía rápida)

1. Ir a «Spread Trading» en la sección principal de trading.
   
2. Elegir el tipo de spread: por ejemplo, “BTC Perp vs BTC Quarterly”.
   
3. Decidir si:
   
   • Compras el spread (comprar la primera pata y vender la segunda), o
     
   • Vendes el spread (vender la primera y comprar la segunda).
     
4. Colocar la orden:
   
   • Tipo: Límite o mercado.
     
   • Precio: El diferencial deseado (ejemplo: +1000).
     
   • Tamaño: En contratos, usualmente igual en ambas patas.
     
   • Apalancamiento: Opcional y configurable por instrumento.
     
5. Confirmar y monitorear el spread a medida que evoluciona.
   

 

Ventajas Reales del Trading de Spreads

• ✅ Menor exposición direccional: No dependes del movimiento absoluto del mercado.
  
• ✅ Gestión de riesgo más controlada: Ideal en eventos macro o días de alta volatilidad.
  
• ✅ Comisiones reducidas: En exchanges como Bybit, las operaciones combinadas pueden tener descuentos.
  
• ✅ Más oportunidades de arbitraje: Sobre todo en momentos de desequilibrio entre contratos.
  

 

Riesgos a Tener en Cuenta

• ⚠️ Volatilidad del spread: No es estático. Puede ampliarse o comprimirse inesperadamente.
  
• ⚠️ Liquidez desigual: Puede haber mucha liquidez en una pata y poca en la otra.
  
• ⚠️ Funding rates y costos ocultos: Algunos contratos perpetuos implican pagar tasas de financiamiento que afectan tu PnL.
  
• ⚠️ Apalancamiento cruzado: Mal manejo del apalancamiento en una de las patas puede liquidar toda la posición.
  

 

Comparación: Trading de Spreads vs. Trading Directo

Característica	Trading de Spreads	Trading de Activo Individual
Exposición al mercado	Neutral o relativa	Direccional (al alza o a la baja)
Gestión de riesgo	Más sofisticada	Más simple pero con mayor exposición
Complejidad	Alta (requiere análisis de relación entre activos)	Media (solo análisis de un activo)
Costos y comisiones	Más bajos (combinados)	Por separado en cada operación
Potencial de beneficio	Limitado pero más estable	Mayor volatilidad, pero mayor riesgo

 

Conclusión

El trading de spreads es una estrategia avanzada que permite a los operadores cripto tomar posiciones más sofisticadas y, en muchos casos, más seguras. No se trata de una solución mágica, pero bien ejecutada y comprendida, puede convertirse en una herramienta clave para diversificar tácticas y reducir exposición al riesgo absoluto.

En la Universidad Atrévete promovemos estrategias con fundamentos claros, aplicables y replicables, alejadas del ruido y la especulación vacía. Si decides explorar el trading de spreads, hazlo desde el entendimiento profundo —y no por moda.