NI GANANDO ALCANZA

Lo más destacado de la semana pasada.

Wall Street comenzó la semana con tres jornadas consecutivas de avances, impulsadas principalmente por las acciones tecnológicas y los semiconductores. Sin embargo, el optimismo se desvaneció tras una serie de reportes empresariales que aumentaron las dudas sobre la rentabilidad de las inversiones en inteligencia artificial. El viernes, el Nasdaq 100 tuvo su peor jornada desde junio, sufriendo una pérdida cercana a US$1 billón en capitalización bursátil, mientras los inversionistas trasladaron parte de su capital hacia sectores defensivos. La inflación persistente y las perspectivas de nuevas subidas de tasas de interés añadieron presión al mercado.

ALGUNOS TITULARES DESTACADOS DE LA SEMANA

• Goldman Sachs recortó su objetivo para el Kospi en un 25 %.

• Las acciones de Instacart subieron un 9 % tras conocerse que la empresa exploró una posible venta a Uber o DoorDash.

• La FTC y 20 estados demandaron a Dollar General, alegando que cobró a los clientes precios más altos que los anunciados.

• Bank of America señala que se espera una mayor escasez en la oferta de memorias en 2027 y 2028.

• General Motors trasladará su cotización bursátil de la Bolsa de Nueva York (NYSE) al Nasdaq el 17 de noviembre.

• El Departamento de Energía respalda a Constellation con 5000 millones de dólares para modernizar centrales nucleares.

PANORAMA GENERAL DE LOS MERCADOS

Anthropic prepara su llegada a Wall Street

Anthropic, desarrolladora de Claude, presentó formalmente su solicitud para cotizar en el Nasdaq bajo el símbolo ANT, en lo que podría convertirse en una de las mayores salidas a bolsa de la historia. La compañía registró ingresos de 16.300 millones de dólares durante el primer semestre de 2026, frente a 1.200 millones de dólares en el mismo período del año anterior. Sin embargo, también reportó una pérdida neta de 80.700 millones de dólares, principalmente asociada a ajustes contables relacionados con financiamiento, mientras su pérdida operativa alcanzó 693 millones de dólares. Aunque cuenta con 131.700 millones de dólares en efectivo e inversiones de corto plazo, enfrenta compromisos multimillonarios por infraestructura tecnológica. Las expectativas de valoración se han moderado desde aproximadamente 2 billones de dólares hasta 1,5 billones de dólares, y algunos analistas consideran que podría captar hasta 100.000 millones de dólares en su oferta.

El prospecto también reveló riesgos relacionados con la concentración de clientes, la desaceleración del crecimiento y las obligaciones contractuales con proveedores como Google, Amazon, Microsoft y Broadcom. Además, los fundadores conservarán el 50,1% del poder de voto, mientras un fideicomiso independiente orientado a la seguridad de la inteligencia artificial tendrá influencia sobre la composición del consejo directivo. La documentación dedica especial atención a posibles riesgos tecnológicos, regulatorios y de seguridad. Aunque se contempla que las acciones puedan comenzar a negociarse antes del Día de Acción de Gracias, todavía no existe una fecha definitiva ni un rango de precios anunciado.

La financiación de la IA

Meta Platforms (META) amplió sus planes de financiación hasta aproximadamente 97.500 millones de dólares para sostener su expansión en inteligencia artificial. La operación contempla 25.000 millones de dólares en acciones ordinarias, 12.500 millones de dólares en acciones preferentes convertibles y un programa futuro de colocación de hasta 60.000 millones de dólares. Nvidia (NVDA) y AMD (AMD) participarán con inversiones de 3.000 millones y 1.000 millones de dólares, respectivamente. Por su parte, SpaceX estructuró un arrendamiento financiero cercano a 40.000 millones de dólares para equipos de procesamiento gráfico.

Estas operaciones reflejan una creciente diferencia entre las grandes compañías capaces de financiar sus proyectos con negocios consolidados y los proveedores especializados de infraestructura de IA, conocidos como neoclouds, que dependen considerablemente del endeudamiento. Empresas como CoreWeave (CRWV), IREN (IREN), Nebius (NBIS) y Applied Digital (APLD) enfrentan un entorno de crédito más exigente, incluso cuando la demanda de capacidad informática continúa creciendo.

Oracle presenta su estrategia

Oracle (ORCL) presentó durante su jornada para inversionistas nuevas proyecciones relacionadas con el crecimiento de su negocio de inteligencia artificial. La empresa espera superar los 225.000 millones de dólares en ingresos durante el año fiscal 2030, con ganancias ajustadas superiores a 21 dólares por acción y márgenes operativos por encima del 40%. También anticipa que sus inversiones de capital alcanzarán sus niveles máximos entre 2027 y 2028, antes de recuperar un flujo de caja libre positivo durante la segunda mitad del año fiscal 2028. Aunque estas proyecciones impulsaron inicialmente sus acciones, persisten preocupaciones por su elevado endeudamiento, que alcanzaba aproximadamente 125.340 millones de dólares al cierre de agosto.

Microsoft reorganiza su plantilla

Microsoft (MSFT) ofreció programas de retiro voluntario a aproximadamente 60.000 empleados en Estados Unidos, Reino Unido, Canadá e India, una cantidad equivalente a cerca del 27% de su plantilla. La medida se suma a otras iniciativas de reducción de personal y jubilaciones anticipadas implementadas por la compañía. El movimiento refleja cómo algunas de las mayores empresas tecnológicas están reorganizando sus gastos operativos mientras destinan cantidades cada vez mayores de capital a centros de datos e infraestructura de inteligencia artificial.

DoorDash compra Instacart

Después de varios días de especulaciones, DoorDash (DASH) confirmó un acuerdo para adquirir Instacart (CART) por US$17.000 millones. La operación combinará una de las mayores plataformas estadounidenses de entrega de restaurantes con un importante operador de compras de supermercados, ampliando su presencia en publicidad, logística y relaciones comerciales con minoristas. DoorDash también planea integrar los beneficios de sus membresías y conservar la marca y tecnología de Instacart. Sin embargo, el acuerdo podría enfrentar un escrutinio regulatorio importante por parte de la Comisión Federal de Comercio, debido a la participación combinada de ambas compañías en el mercado de entregas a domicilio.

Wendy's recibe una oferta

Wendy's (WEN) confirmó haber recibido una propuesta de adquisición no vinculante por 7,35 dólares por acción, presentada por un grupo de inversionistas que incluye a Trian Partners, Flynn Group, BlueFive Capital y Sixth Street. La oferta valora la cadena en aproximadamente 1.400 millones de dólares y representa una prima cercana al 20% frente a su cotización anterior. La compañía atraviesa dificultades operativas, incluyendo una caída del 7% en ventas comparables y una reducción del 12,5% en tráfico de clientes durante el segundo trimestre. Un comité independiente está evaluando la propuesta, aunque todavía no existe garantía de que se concrete una transacción.

Tesla y SpaceX

Las acciones de Tesla (TSLA) encontraron respaldo en las expectativas de crecimiento de su negocio de conducción autónoma y en informes sobre una posible combinación corporativa con SpaceX. Ambas compañías habrían formado comités especiales para estudiar una eventual fusión. Paralelamente, Barclays elevó su recomendación sobre Tesla de mantener a comprar y aumentó su precio objetivo de US370aUS450, destacando las oportunidades del negocio de robotaxis. La acción acumuló avances importantes al comienzo de la semana, aunque posteriormente quedó expuesta a la corrección general del sector tecnológico.

Apple presenta un nuevo Mac

Apple (AAPL) presentó su primera MacBook Pro con pantalla táctil, una innovación que durante años había descartado para sus computadoras. El nuevo equipo incorpora pantalla OLED, funciona con macOS y tendrá un precio inicial de US$2.899. Su comercialización comenzará el 6 de noviembre. El anuncio representa uno de los primeros grandes movimientos de producto bajo la dirección de John Ternus, quien asumió como director ejecutivo en septiembre.

Avances en computación cuántica

Google presentó avances en su procesador cuántico Willow mediante una técnica denominada magic state cultivation, que consiguió reducir determinados errores aproximadamente 40 veces. La noticia despertó nuevamente el interés del mercado por las empresas vinculadas a computación cuántica. Infleqtion (INFQ), que desarrolla sistemas basados en átomos neutros, registró un avance cercano al 13%, aunque no participó directamente en el desarrollo anunciado por Google. El movimiento evidenció cómo las noticias tecnológicas pueden impulsar a otras compañías del mismo sector, incluso sin una relación comercial inmediata.

El consumidor cambia sus prioridades

Los resultados del sector de restaurantes revelaron una creciente diferencia entre las cadenas que consiguen ofrecer precios atractivos y aquellas que logran justificar un mayor gasto mediante la experiencia del cliente. Aproximadamente la mitad de los consumidores estadounidenses considera que cubrir sus gastos cotidianos resulta más difícil que hace un año. Esto está favoreciendo promociones, paquetes económicos y programas de fidelización. Jersey Mike's, por ejemplo, ha reforzado sus ofertas de productos a precios accesibles, mientras otras cadenas buscan atraer consumidores mediante experiencias diferenciadas.

También está aumentando la importancia del contacto directo con los clientes. Burger King recibió más de 100.000 llamadas y mensajes después de publicar el número telefónico de su director ejecutivo, una iniciativa que contribuyó a identificar mejoras en productos y servicios. La cadena incluso reconsideró parte de sus pruebas de inteligencia artificial en los autoservicios al detectar que algunos consumidores prefieren hablar con una persona. Otras compañías, como Starbucks y Delta, también han destacado el valor de escuchar directamente a sus clientes.

Petróleo y renta fija

El mercado energético presentó movimientos importantes durante la semana. Después de una caída del 1,5% el martes, el petróleo recuperó terreno debido a las interrupciones en refinerías de Rusia y Oriente Medio, así como a la incertidumbre sobre el conflicto con Irán. El viernes, el crudo avanzó un 2,1% hasta aproximadamente US$104,12 por barril. También surgieron informaciones sobre posibles contactos diplomáticos para reanudar negociaciones y sobre el riesgo de nuevas operaciones militares estadounidenses después de las elecciones. En renta fija, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años se mantuvo alrededor del 5% antes de cerrar la semana por debajo de ese nivel.

Binance sufre un ataque histórico

Binance sufrió uno de los mayores robos de activos digitales registrados hasta la fecha, después de que atacantes sustrajeran aproximadamente US$6.300 millones en unos veinte minutos. Según la información disponible, el ataque comprometió sistemas utilizados para autorizar retiros, sin vulnerar directamente la tecnología de las cadenas de bloques. La plataforma suspendió temporalmente los retiros y aseguró que cubriría las pérdidas de sus clientes. Hasta el último reporte, Binance y sus colaboradores habían conseguido congelar aproximadamente US$3.000 millones de los activos sustraídos, mientras otros US$3.300 millones permanecían sin recuperar. El FBI investiga el incidente y existen sospechas, todavía no confirmadas, sobre una posible vinculación con grupos de hackers norcoreanos.

El episodio provocó una caída en las principales criptomonedas, llevó a Bitcoin a mínimos de seis semanas y afectó las cotizaciones de compañías relacionadas con activos digitales. También reabrió el debate sobre la seguridad de los custodios centralizados, especialmente después de otros incidentes como el robo de US$1.500 millones sufrido por Bybit en 2025 y una vulneración de un proveedor externo de Polymarket. La protección de claves y credenciales, las reservas de emergencia, los seguros y la capacidad de responder ante ataques se están convirtiendo en elementos cada vez más relevantes para inversionistas institucionales, entre los cuales un 73% había manifestado su intención de aumentar su exposición a activos digitales.

RESUMEN DE GANANCIAS DESTACADAS

Microsoft (MSFT)

Microsoft reportó ingresos de 92.280 millones de dólares durante su primer trimestre fiscal, con ganancias ajustadas de 4,89 dólares por acción, superando ambas estimaciones. Azure creció un 48% y los ingresos totales del negocio de nube alcanzaron 63.900 millones de dólares. Las inversiones de capital, incluidos los arrendamientos financieros, sumaron 45.200 millones de dólares, por debajo de lo previsto por los analistas. La empresa también generó 18.600 millones de dólares de flujo de caja libre, lo que permitió una recepción favorable de sus resultados y un avance inicial cercano al 3% de sus acciones en operaciones posteriores al cierre.

Alphabet (GOOGL)

Alphabet presentó ingresos trimestrales de 127.580 millones de dólares y ganancias de 2,12 dólares por acción, cifras ligeramente inferiores a las expectativas del mercado. Aunque Google Cloud creció un extraordinario 103% hasta 30.710 millones de dólares, el negocio de búsquedas mostró una desaceleración en su crecimiento hasta el 12%. Las inversiones de capital alcanzaron 51.360 millones de dólares y el flujo de caja libre fue negativo en aproximadamente 9.070 millones de dólares. La combinación de gastos elevados y menores expectativas para el negocio publicitario provocó una caída del 12,29% el jueves, eliminando alrededor de 500.000 millones de dólares de capitalización bursátil en una sola jornada.

Amazon (AMZN)

Amazon registró ingresos de 201.900 millones de dólares durante el tercer trimestre, un crecimiento del 12%, aunque ligeramente por debajo de lo previsto. Las ganancias por acción fueron de 1,89 dólares frente a los 1,97 dólares esperados. AWS destacó con un aumento del 39% en ventas hasta aproximadamente 46.000 millones de dólares, su crecimiento más rápido en casi cinco años. Sin embargo, las fuertes inversiones en inteligencia artificial llevaron el flujo de caja libre de los últimos doce meses a un saldo negativo de 42.400 millones de dólares. La compañía prevé inversiones de capital cercanas a 220.000 millones de dólares durante 2026 y presentó unas perspectivas de ventas para el cuarto trimestre menos favorables de lo esperado.

Intel (INTC)

Intel reportó un crecimiento del 21% en ingresos trimestrales hasta 16.500 millones de dólares y ganancias ajustadas de 0,52 dólares por acción. Su división de centros de datos e inteligencia artificial avanzó un 78%, alcanzando 7.300 millones de dólares, pero el negocio de computadoras personales retrocedió un 5% hasta 8.100 millones de dólares. La compañía proyectó ingresos de entre 15.000 y 16.000 millones de dólares para el cuarto trimestre y advirtió sobre una reducción del margen bruto ajustado. Los problemas de demanda, el encarecimiento de componentes y las dificultades operativas provocaron una caída del 28,58% de sus acciones el viernes, su peor jornada en aproximadamente medio siglo.

SanDisk (SNDK)

SanDisk presentó un trimestre de fuerte crecimiento, con ingresos de 11.030 millones de dólares y ganancias ajustadas de 49,51 dólares por acción, superando las expectativas. Los ingresos relacionados con centros de datos aumentaron un 1.682% hasta 4.800 millones de dólares, aunque el segmento de consumo retrocedió un 39%. A pesar de los resultados positivos, las acciones cayeron un 13,5% el viernes, después de acumular una revalorización cercana al 385% durante 2026. La reacción evidenció el elevado nivel de expectativas incorporado previamente en su cotización.

ServiceNow (NOW)

ServiceNow registró ingresos de 4.110 millones de dólares, un incremento del 20,5%, mientras sus ganancias ajustadas de 1,00 dólar por acción quedaron ligeramente por debajo de las previsiones. La principal preocupación estuvo en las perspectivas de ingresos contratados para los próximos doce meses, cuyo crecimiento esperado se moderó al 18,5% frente al 20,5% del trimestre anterior. Las dudas sobre la capacidad de la inteligencia artificial para acelerar el negocio provocaron una caída del 27% de sus acciones, su peor jornada bursátil registrada.

Vertiv (VRT)

Vertiv destacó entre las empresas vinculadas a infraestructura tecnológica, con ingresos trimestrales de 4.310 millones de dólares, un aumento del 61%, y ganancias ajustadas de 2,21 dólares por acción, ambas cifras superiores a las estimaciones. Los nuevos pedidos orgánicos más que se duplicaron, mientras las ventas en América crecieron un 74,5%. La compañía elevó sus proyecciones anuales y mejoró sus márgenes operativos, beneficiándose de la demanda de sistemas de energía y refrigeración para centros de datos. Sus acciones avanzaron aproximadamente un 16%.

Boeing (BA)

Boeing registró ingresos trimestrales de 24.200 millones de dólares, un crecimiento del 4%, pero reportó una pérdida neta de 116 millones de dólares. Su división de aviones comerciales perdió 697 millones de dólares y entregó 161 aeronaves, frente a 171 en el trimestre anterior. Los retrasos en componentes y motores dificultan elevar la producción mensual del 737 Max desde aproximadamente 42 hasta 47 unidades, objetivo que probablemente no se alcanzará hasta comienzos de 2027. Aunque generó 464 millones de dólares de flujo de caja libre y mantiene una cartera récord de pedidos de 745.000 millones de dólares, las preocupaciones operativas provocaron una caída superior al 10% de sus acciones.

JetBlue Airways (JBLU)

JetBlue reportó ingresos de 2.810 millones de dólares, un crecimiento interanual del 21,1%, y una pérdida ajustada de 0,60 dólares por acción. La aerolínea elevó sus perspectivas de crecimiento de ingresos por unidad para el año hasta un rango de 13,5% a 14,5%. La dirección también descartó estar negociando una reestructuración de deuda y destacó una posición de liquidez de 2.200 millones de dólares, además de activos no comprometidos cercanos a 7.000 millones de dólares. Sus acciones reaccionaron favorablemente con un avance del 18,8%.

Coca-Cola (KO)

Coca-Cola superó las expectativas de ingresos y beneficios, con ventas trimestrales de 13.400 millones de dólares, un incremento del 7%, y ganancias ajustadas de 0,91 dólares por acción, un 11% superiores a las del año anterior. El volumen global aumentó un 5%, impulsado principalmente por mercados internacionales como India, China, México y Brasil, mientras Norteamérica permaneció prácticamente estable. Coca-Cola Zero Sugar destacó con un crecimiento del 16% en volumen y Diet Coke avanzó un 6%. La compañía elevó sus proyecciones anuales y continúa adaptando su oferta mediante envases más pequeños, opciones sin azúcar y productos de mayor valor agregado.

United Parcel Service (UPS)

UPS registró ingresos de 22.900 millones de dólares, un aumento interanual del 6,7%, con ganancias ajustadas de 1,69 dólares por acción y beneficio operativo ajustado de 2.100 millones de dólares. Los avances en eficiencia y reducción de costos permitieron elevar las previsiones de ingresos anuales a aproximadamente 92.600 millones de dólares, las ganancias ajustadas a 7,28 dólares por acción y el objetivo de flujo de caja libre a 6.100 millones de dólares. Las acciones subieron alrededor del 5,8% tras la publicación.

SoFi Technologies (SOFI)

SoFi alcanzó ingresos netos ajustados récord de 1.400 millones de dólares, un crecimiento del 44%, y ganancias de 0,18 dólares por acción, superiores a los 0,16 dólares esperados. La empresa incorporó 1,2 millones de nuevos miembros y obtuvo ingresos netos por 241 millones de dólares. Además, elevó sus previsiones de ingresos ajustados para 2026 a 5.040 millones de dólares y presentó una proyección de 6.400 millones de dólares para 2027. Las acciones avanzaron un 13,4%, respaldadas por el crecimiento de usuarios y las perspectivas de rentabilidad.

Robinhood Markets (HOOD)

Robinhood reportó ingresos trimestrales de 1.420 millones de dólares, un crecimiento del 12%, pero sus ganancias de 0,51 dólares por acción bajo principios contables GAAP quedaron por debajo de las expectativas. La utilidad neta cayó un 14% hasta 476 millones de dólares y los gastos operativos aumentaron un 16%. Los ingresos por transacciones de criptomonedas disminuyeron un 55%, mientras los volúmenes negociados retrocedieron un 38%.

En contraste, los mercados de predicciones se convirtieron en un motor de crecimiento, generando 173 millones de dólares, más de seis veces lo registrado un año antes y superando individualmente los ingresos por negociación de acciones y criptomonedas. El fuerte interés por eventos deportivos y elecciones está impulsando este segmento, aunque persisten riesgos regulatorios y dudas sobre su capacidad para atraer clientes verdaderamente nuevos en lugar de concentrar la actividad de los operadores existentes.

Caterpillar (CAT)

Caterpillar registró ventas de 20.680 millones de dólares, un crecimiento del 17%, y una cartera de pedidos récord de 78.100 millones de dólares. Sin embargo, la compañía se limitó a reiterar sus previsiones anteriores, sin ofrecer una mejora adicional que justificara las elevadas expectativas del mercado. La reacción fue negativa y sus acciones registraron una caída cercana al 10,8% al inicio de la sesión posterior a sus resultados.

Eli Lilly (LLY)

Eli Lilly superó las expectativas con ingresos trimestrales de 24.400 millones de dólares, un crecimiento del 39%, impulsado principalmente por sus tratamientos contra la diabetes y la obesidad. Mounjaro generó 10.700 millones de dólares y Zepbound otros 5.350 millones de dólares, representando conjuntamente cerca de dos tercios de las ventas. Los volúmenes globales aumentaron un 53%, compensando una disminución del 15% en precios realizados. La farmacéutica elevó sus previsiones anuales y sus acciones avanzaron un 6,63%, mientras continúa reforzando su cartera de tratamientos mediante adquisiciones.

Merck (MRK)

Merck reportó ingresos de 18.100 millones de dólares, un crecimiento del 5%, y superó las expectativas de beneficios. Su tratamiento oncológico Keytruda generó 8.600 millones de dólares, aunque la compañía enfrenta el vencimiento de importantes patentes estadounidenses a partir de 2028. Mientras tanto, las ventas de sus medicamentos Januvia y Janumet disminuyeron un 39% por la competencia de genéricos. Merck está reforzando su cartera mediante adquisiciones y nuevos productos como Winrevair, cuyas ventas aumentaron un 93%. Sus acciones avanzaron un 3,83%, pese a las preocupaciones por futuras pérdidas de exclusividad comercial.

Chevron (CVX)

Chevron reportó ganancias netas de 9.900 millones de dólares durante el tercer trimestre, un incremento cercano al 200%, equivalente a 5,06 dólares por acción. El principal impulso provino de sus operaciones de refinación, que se beneficiaron de las interrupciones de suministro internacional. Sus refinerías estadounidenses funcionaron al 98% de su capacidad y procesaron un récord de 1,09 millones de barriles diarios, mientras las ganancias del negocio de refinación crecieron un 300% hasta 4.900 millones de dólares. La empresa también redujo su deuda en aproximadamente 14.000 millones de dólares y sus acciones alcanzaron nuevos máximos.

ExxonMobil (XOM)

ExxonMobil duplicó sus ganancias trimestrales hasta 15.400 millones de dólares, equivalentes a 3,72 dólares por acción. Sus operaciones de refinación generaron 7.200 millones de dólares, superando los 7.100 millones de dólares obtenidos en exploración y producción de petróleo y gas. Las refinerías de la Costa del Golfo operaron a plena capacidad, favorecidas por la demanda de combustibles refinados. La empresa redujo su deuda en aproximadamente 8.000 millones de dólares y planea continuar aumentando la producción de derivados, aunque reconoció que los elevados precios de los combustibles representan una presión importante para consumidores y empresas.

The Cheesecake Factory (CAKE)

The Cheesecake Factory reportó ganancias de 61,3 millones de dólares, frente a 31,9 millones de dólares durante el mismo trimestre del año anterior, y completó su segundo trimestre consecutivo con ingresos superiores a 1.000 millones de dólares. Las ventas comparables de sus restaurantes principales aumentaron un 15,2% y el tráfico creció un 9,5%. La compañía atribuyó parte de estos resultados a nuevos productos, su programa de recompensas y la atención generada en redes sociales. La cadena también recibió atención pública al ser mencionada en una controversia política sobre la decoración de la Casa Blanca, aunque no emitió comentarios al respecto.

Restaurant Brands International (QSR)

Restaurant Brands International mostró avances importantes en Burger King, cuyas ventas comparables en Estados Unidos aumentaron aproximadamente un 8,4%, frente al crecimiento del 0,8% registrado por McDonald's en la comparación presentada. Las mejoras del Whopper, las promociones y las renovaciones de restaurantes contribuyeron al desempeño. Sin embargo, Popeyes registró una caída del 2,2% en ventas comparables y el grupo continúa enfrentando mayores costos de carne y gastos operativos. La compañía mantuvo su objetivo de crecimiento de beneficios, aunque la recuperación no ha sido uniforme entre sus marcas.

Brinker International (EAT)

Brinker International destacó por el desempeño de Chili's, que consiguió un aumento del 10,1% en ventas comparables y un crecimiento del 6,4% en tráfico de clientes. Su estrategia de paquetes promocionales, precios competitivos y mejoras operativas continúa favoreciendo la participación de mercado. La compañía elevó sus previsiones anuales, reflejando mayor confianza en la continuidad de estos resultados.

Wingstop (WING)

Wingstop presentó un desempeño más débil dentro del sector de restaurantes, con una caída del 5,4% en ventas comparables. Ante la evolución del consumo y las mayores dificultades para mantener el tráfico, la compañía redujo sus expectativas de ventas comparables para el año. El resultado refleja cómo la presión sobre los presupuestos familiares está afectando de manera desigual a las diferentes cadenas.

Chipotle Mexican Grill (CMG)

Chipotle registró una mejora moderada en sus transacciones, pero sus márgenes operativos a nivel de restaurantes se redujeron. El desempeño pone de manifiesto el desafío de atraer más clientes mediante promociones o mejoras comerciales sin comprometer la rentabilidad. La compañía continúa enfrentando un entorno competitivo en el que aumentar el tráfico no necesariamente se traduce en mayores ganancias.

Starbucks (SBUX)

Starbucks reportó un crecimiento del 8,1% en ventas comparables de Norteamérica durante su último trimestre, respaldado por los esfuerzos de recuperación comercial. La dirección ha reforzado las conversaciones con clientes y empleados como parte de su estrategia para mejorar la experiencia dentro de las tiendas y fortalecer el negocio.

Regeneron Pharmaceuticals (REGN)

Regeneron destacó favorablemente dentro del sector biotecnológico gracias a ventas récord de tres de sus principales tratamientos. La compañía representó una de las excepciones positivas durante la fuerte corrección del mercado del viernes, reflejando el interés de los inversionistas por negocios capaces de sostener su crecimiento operativo.

DATOS ECONÓMICOS RELEVANTES

La Reserva Federal mantiene las tasas

La Reserva Federal decidió mantener su tasa de referencia entre el 3,75% y el 4,00%, tal como esperaba el mercado. La decisión fue aprobada por diez votos a favor y dos en contra, ya que dos integrantes del comité consideraron necesario continuar elevando los intereses ante la persistencia inflacionaria. El presidente de la institución, Kevin Warsh, evitó comprometerse con una trayectoria específica para las tasas y reiteró la importancia de evaluar los nuevos datos económicos. Tras la reunión, los futuros de fondos federales reflejaban una probabilidad cercana al 84,6% de un aumento de 25 puntos básicos en diciembre.

Warsh también anunció cambios previstos para el funcionamiento del Comité Federal de Mercado Abierto: a partir de 2027, siete de sus ocho reuniones anuales estarán dedicadas a decisiones sobre tasas, mientras que en 2028 esa cantidad se reducirá a seis. Las reuniones restantes se orientarán a discusiones más amplias de política monetaria. El mercado también contempla nuevos incrementos durante la primera mitad de 2027, ante los riesgos inflacionarios vinculados con los aranceles, la energía y el elevado gasto en infraestructura tecnológica.

La inflación vuelve a acelerarse

El índice de precios de gastos de consumo personal (PCE), una de las principales referencias de inflación para la Reserva Federal, aumentó un 0,5% mensual en septiembre y un 3,6% interanual, frente al 3,4% registrado anteriormente. El PCE subyacente, que excluye alimentos y energía, avanzó un 0,3% mensual y un 3,1% anual, por encima del 3,0% anterior. Los ingresos personales crecieron apenas un 0,2%, mientras el gasto nominal aumentó un 0,5%, pero prácticamente se estancó al ajustarlo por inflación. La tasa de ahorro de los hogares descendió hasta el 3,8%, su nivel más bajo desde 2022.

El PIB estadounidense acelera

La economía de Estados Unidos creció a una tasa anualizada del 3,4% durante el tercer trimestre, superando las expectativas y acelerándose desde el 2,2% del trimestre anterior. El consumo privado avanzó un 3,8%, su ritmo más elevado desde 2024, mientras la inversión empresarial aumentó un 12,7%. Las compras de equipos crecieron un 20,9%, impulsadas principalmente por inversiones relacionadas con inteligencia artificial y centros de datos. Sin embargo, parte de ese impulso fue compensado por mayores importaciones de componentes tecnológicos y por la debilidad de la construcción residencial, afectada por las tasas hipotecarias.

Confianza del consumidor

La confianza del consumidor estadounidense aumentó 7,5 puntos hasta 91,7, alcanzando su nivel más elevado desde junio. El dato reflejó una mejora en la percepción económica de los hogares después de un prolongado período de debilidad. No obstante, las presiones sobre el poder adquisitivo y el encarecimiento de los bienes y servicios siguen representando factores de preocupación.

Solicitudes de desempleo

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyeron hasta 194.000 durante la semana finalizada el 24 de octubre, frente a las 195.000 registradas en la semana anterior, cifra revisada. El resultado continuó mostrando una cantidad relativamente contenida de nuevas solicitudes de asistencia laboral.

Nuevas tasas de bonos

El Departamento del Tesoro estadounidense anunció una nueva tasa del 5,51% para los bonos de ahorro Serie I, aplicable durante los próximos seis meses. Estos instrumentos combinan una tasa fija con un componente vinculado a la inflación, por lo que su rendimiento puede ajustarse periódicamente según las condiciones económicas.

LAS 3 MEJORES Y PEORES DE LA SEMANA

- En el S&P 500: LITE (+11,18%), MRNA (+10,80%), WDC (+6,53%)

- En el Nasdaq 100:  GILD (+9,38%), ADI(+6,66%), AMGN (+6,09%)

- Peores: FTNT (-24,40%), INTC (-24,38%), MRVL (-14,05%)

EVENTOS DESTACADOS DE ESTA SEMANA

Lunes 2 de noviembre

• Reportes de ganancias: Apple (AAPL), Palantir Technologies (PLTR), Vertex Pharmaceuticals (VRTX), Marriott International (MAR) y Fox Corporation (FOX).

• Apple: Conferencia de resultados a las 5:00 p. m., hora de Nueva York. Será la primera bajo la dirección de John Ternus. El mercado prestará atención a Apple Intelligence, las perspectivas del iPhone, las restricciones de suministro y los costos de memoria. Las opciones anticipan un movimiento cercano al 4,3%. Proveedores como Cirrus Logic (CRUS), Skyworks (SWKS) y Qorvo (QRVO) también estarán bajo seguimiento.

• Reserva Federal: Publicación de la encuesta sobre prácticas crediticias bancarias (SLOOS), que permitirá evaluar la oferta, demanda y condiciones de préstamos en Estados Unidos.

• Sector energético: Reacción del mercado a la reunión de países clave de la OPEP+, incluidos Arabia Saudita y Rusia, sobre producción y perspectivas petroleras.

• Operaciones corporativas: Accionistas de Churchill Capital Corp XI (CCXI) votarán sobre su fusión con Agility Robotics, valorada en US$2.500 millones. Flex (FLEX) votará sobre una posible separación de su negocio de infraestructura de nube y energía.

• Vigilancia durante la semana: Seguimiento de los próximos resultados de Knife River (KNF) y Wendy's (WEN), en un contexto de presión de inversionistas activistas; posibles novedades de la oferta pública de Anthropic (ANT).

• Dividendos y volatilidad: Atención a próximas fechas exdividendo de Blackstone (BX), Citigroup (C), Brown & Brown (BRO) y Carnival (CCL). También destaca el aumento de volatilidad implícita en Netflix (NFLX) e Intel (INTC).

Martes 3 de noviembre

• Reportes de ganancias: AMD (AMD), Amgen (AMGN), Arista Networks (ANET), Super Micro Computer (SMCI), Shopify (SHOP), Pfizer (PFE), Energy Transfer (ET) y Booking Holdings (BKNG).

• Volatilidad por resultados: Las opciones anticipan posibles movimientos de dos dígitos en Chegg (CHGG), Sportradar (SRAD) y Upstart (UPST).

• Elecciones estadounidenses: Celebración de las elecciones legislativas de mitad de período, cuyos resultados podrían provocar movimientos relevantes en diferentes sectores y empresas dependiendo de la composición del Congreso.

• 8:00 a. m.: CarMax (KMX) realizará una presentación estratégica para inversionistas.

• 8:30 a. m.: Publicación de los pedidos de bienes duraderos correspondientes a octubre, indicador relevante de la actividad manufacturera y la inversión empresarial.

• Eventos corporativos: Inicio de la conferencia WSJ Tech: California, con participantes de OpenAI, Ford Motor (F) y Take-Two Interactive (TTWO).

Miércoles 4 de noviembre

• Reportes de ganancias: McDonald's (MCD), Arm Holdings (ARM), Qualcomm (QCOM), Sony (SONY), Uber Technologies (UBER), Kraft Heinz (KHC), Snap (SNAP) y MercadoLibre (MELI).

• Volatilidad por resultados: Fastly (FSLY), Datadog (DDOG) y AppLovin (APP) presentan expectativas de movimientos importantes en sus cotizaciones, según el mercado de opciones.

• Sector turístico: Inicio de CruiseWorld, conferencia de tres días con participación de Royal Caribbean (RCL), Carnival (CCL), Norwegian Cruise Line (NCLH), Disney (DIS), Hilton (HLT) y Hyatt (H).

• Después del cierre: Costco (COST) publicará sus cifras de ventas correspondientes a octubre.

Jueves 5 de noviembre

• Reportes de ganancias: Lumentum (LITE), Celsius Holdings (CELH), Unity Software (U), Toyota (TM), Airbnb (ABNB), Cloudflare (NET), Atlassian (TEAM), DraftKings (DKNG) e IonQ (IONQ).

• 7:00 a. m.: Decisión de tasas de interés del Banco de Inglaterra. Se espera un incremento desde el 3,75% hasta el 4,00%.

• 9:10 a. m.: Thomas Barkin, presidente de la Reserva Federal de Richmond, hablará sobre la economía y participará en una sesión de preguntas durante el CFO Summit 2026.

• 1:00 p. m.: Reunión a puerta cerrada de la Comisión Federal de Comercio (FTC), donde podrían discutirse posibles acciones para bloquear alguna operación corporativa.

• Sector consumo: Chipotle (CMG) reincorporará temporalmente el brisket ahumado a su menú, un producto que anteriormente ha favorecido el tráfico de clientes.

• Industria de videojuegos: Nintendo (NTDOY) lanzará The Legend of Zelda: Ocarina of Time para Nintendo Switch 2, dentro de las celebraciones del 40.º aniversario de la franquicia.

Viernes 6 de noviembre

• Reportes de ganancias: Moderna (MRNA), Oklo (OKLO), Under Armour (UAA), Charter Communications (CHTR) y Enbridge (ENB).

• 8:30 a. m.: Informe de empleo de octubre en Estados Unidos. Se esperan aproximadamente 65.000 nuevos puestos de trabajo, frente a los 29.000 registrados en septiembre. El resultado será especialmente relevante para las expectativas de política monetaria de la Reserva Federal.

• Sector tecnológico: Comienza la comercialización de la nueva MacBook Pro con pantalla táctil de Apple, con un precio inicial de US$2.899.

Actividades en la Universidad Atrévete

• Laboratorios de Prácticas Bolsa Americana (incluidos en Membresía VIP)
  Horario: Martes y Jueves con Oscar de 11:00 am a 12:00 m (hora NY) 

• Consultorías de Plataformas (incluidas en Membresía VIP)
  Suspendidas temporalmente hasta el 2 de noviembre